3月第一周，建材市场成交略有回暖，全国水泥价格（平均）开始环比上涨，但整体钢铁库存仍在累积的过程中，还没有观察到明显的去化。
按美元计价，前2个月，我国进出口总值8344.9亿美元，同比增长41.2%。其中，出口4688.7亿美元，同比增长60.6%；进口3656.2亿美元，同比增长22.2%；贸易顺差1032.5亿美元，去年同期为逆差72.1亿美元。机电产品、高新技术产品、劳动密集类产品均出现高速增长。考虑到去年基数极低，出口数据我们不做过强的解读，从各行业了解的情况看，企业订单仍然饱满。
2021年重点工作目标基本和市场预期一致：GDP增速6%以上，失业率5.5%左右，CPI增长3%左右，单位国内生产总值能耗下降3%左右。赤字率3.2%左右，今年拟安排地方政府专项债券3.65万亿，不再发抗疫特别国债。其它内容包括：进一步转变政府职能；用改革办法推动降低企业生产经营成本；提高科技创新能力；提高粮食和重要农产品供给保障能力等等基本和之前的方向一致。
美国总统拜登6日表示，参议院通过了1.9万亿美元的新冠纾困法案，这意味着向大多数美国人支付的1400美元将于本月开始发放，但也同时意味着后续1万亿美元基建计划会受到影响。
市场调整幅度较大，渠道新发基金仍然正常，但资金偏好可能会出现切换。对于美债和美元，我们并不认为那是影响市场的主要力量。如果美债收益率上升代表着对经济复苏预期的上升的话，对股市的影响反而是正面的。通常是由于避险情绪导致的美元走强才对应着权益市场的大幅调整。国内流动性的变化以及高估值高品质公司过度集中的持仓是这次调整的主要原因。
注：基金发行和融资融券数据截止为3月4日。
市场风险得到一定的释放，在调整到一定幅度后，部分龙头公司的估值开始进入合理区域，需要具体情况具体分析。板块上，相对看好TMT、军工、环保、金融地产、纺服等行业。
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