近期白马抱团股瓦解导致市场持续下跌引发各方热议。对此，泰信基金王博强认为，A股两年结构性牛市到了风格转换的时候，中小盘成长股或将面临“林奇时代”的行情机会。
王博强表示，短期看，市场调整的的触发因素主要集中在美债利率快速上行引发市场对全球流动性前景的担忧。同时，A股市场在核心资产上的交易过于拥挤，产生了共振的力量，导致市场的快速调整。
而另一方面，王博强则特别指出，“应该看到以中证500、中证1000为代表的个股并没有享受到过去两年的结构性牛市，其估值依然处于低位。随着经济复苏的推进，许多此类公司将重回成长的轨道。”
王博强以传奇投资人彼得林奇为例，林奇1977年出任麦哲伦基金基金经理时，美股正经历了十余年“漂亮50”指数单边上行的结构性牛市。林奇认为美国经济的未来在中小企业，毅然决然地将资产配置到了中小盘成长股，并创造了后来13年的辉煌。“我们认为A股也到了这样的时代。”
作为正在首发中的泰信景气驱动混合拟任基金经理，王博强一贯以均衡配置、周期择时、追求稳健的风格著称。他表示，尽管近年行情周期在变平，但仍然可以采用自上而下的思路，顺应周期的反应。
对于基金抱团现象，王博强认为目前因为抱团股而形成的“基金规模越大越好管”的现象并不正常。后续行情发展会因为确定性溢价，使龙头股估值差过大的现象被修复。而中小盘股当前被低估，更适合新建仓、非集中配置10 亿以下规模的新基金进行投资，这也将是泰信景气驱动未来的重点挖掘方向。
在具体的行业板块方面，王博强看好顺周期重点行业，以及光伏、新能源车等板块。从追踪开工率的情况来看，顺周期行业后期盈利弹性比较大，可关注化工、有色、建材、工程机械等行业。其中，化工行业的头部企业规模优势和技术优势日趋明显，部分细分领域甚至出现寡头趋势，未来板块弹性较大。
看好光伏板块的原因是，该行业经过多年规模发展和技术改进，成本可控，已能够比肩传统能源行业。同时作为便宜有效的清洁能源，光伏发展前景好，也具有政策利好的优势。至于新能源车，对比油车成本优势明显，目前市场渗透率预估处于S曲线爆发点，销量增长将会持续加速。
针对当前光伏和新能源车龙头个股市价较高的现象，王博强剖析称，高估值主要集中在电池产业链，而电池产业链只是新能源产业链其中一个方向。由于行业的整体变革，零配件等新生产业链有更值得挖掘之处，因此可延伸挖掘除电池外的其他产业链进行投资。泰信景气驱动12个月持有混合会逢低布局新能源及具有高成长性的低估顺周期板块。
- 泰信景气驱动12个月持有混合C(011274)
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