作者：顾盼
出品：资管科技
“315”临近，在黑猫投诉平台上搜索关键词“基金”，结果页面出现最多的便是天弘基金，相关投诉内容显示，多是与支付宝相关的余额宝。
最新关于天弘基金的投诉内容是3月10日，一名消费者投诉天弘基金乱扣费，称在支付宝的支付账单里面有一笔费用支付给天弘基金，但是个人资产中显示为零。天弘基金回复称，可能是客户开通了某些相关功能导致，目前投诉进度显示已经回复。
图片来源：黑猫投诉
新浪财经报道，根据黑猫投诉平台的后台数据统计投诉源，2020年1月1日至2021年1月31日期间，天弘基金收到投诉220起，占到所有基金投诉案件中的49%，位列被投诉榜榜首。
天弘基金和余额宝昔日经历“同富贵”，今朝如何“共患难”？
提起天弘基金，不得不说余额宝，就算到现在，还有消费者把这两者划上等号。
余额宝的全称是天弘余额宝货币市场基金（即天弘余额宝货币），是天弘基金旗下的一只货币型基金，原名天弘增利宝货币市场基金。因为联合支付宝平台，余额宝被广为人知。截至2020年12月31日，余额宝规模达到1.19万亿元，截至2020年6月30日，用户规模达6.68亿户。
余额宝作为一只货币型基金，成立于2013年5月29日，基金经理是王登峰，成立时的规模为2.006亿元，2013年的二季度末、三季度末、四季度末，规模分别为42.44亿元、556.53亿元、1853.42亿元，呈几何量级、近乎疯狂地增长。
相关人士指出，前期余额宝规模迅速扩大的原因有二，一个是余额宝作为基金大大降低购买门槛，1分钱即可购买，另外一个是余额宝推出之时遇到了“大钱荒”，货币市场流动性趋紧、利率飙升，而余额宝的收益要比储蓄略高。
据Wind数据显示，2014年余额宝的7日年化收益率曾超过6%，从年度回报来看，2014年余额宝的收益率为4.84%，而当时的一年定期存款利率为2.75%，同期货币市场型基金的收益率为4.64%。
余额宝规模在2018年一季度达到顶峰1.69万亿元，此后开始下滑，尤其在2018年，由三季度的1.32万亿元降至年底的1.13万亿元，下降14.42%。
从7日年化收益率来看，2018年年初的7日年化收益率超过4%，但是到了2018年年底，已经下降至2.5%左右，2020年继续下降至1.39%，现在（3月以来）回升至2%左右的水平。
从排名来看，余额宝货币基金表现并不亮眼，今年以来的收益率为0.43%，同类排名479/673，近一年的收益率为1.82%，同类排名551/653，近两年收益率为4.19%，同类排名511/634。
有业内人士指出，余额宝主要投向银行存款、债券等流动性强的资产，在货币宽松的政策之下，利率下滑是必然结果，余额宝收益率下降也并不难理解。
根据Wind数据，截至2020年6月30日，天弘基金收取的管理费用为23.51亿元，而余额宝一只基金的管理费用就达18.13亿元，占比超过77%。在2017年、2018年，这一比例超过80%。
可见余额宝在天弘基金中的重要地位，而面对余额宝的式微，天弘基金也开始不适应了。
首先，天弘基金的净利润在2019年出现下滑，这也是当时连续7年的首次下滑，天弘基金2018年、2019年的净利润分别为30.69亿元、22.14亿元，2019年同比下降27.85%，2020年上半年有所好转，截至2020年6月30日，净利润为13.67亿元，同比增长29%。
另一个表现是天弘基金的规模也开始出现下滑，2018年一季度公司基金规模为1.99万亿元，而彼时的第二名一家南方的基金公司规模仅为6000多亿元，2019年天弘基金降至1.2万亿，2020年规模微增，2020年四季度规模为1.4万亿元，而此时，规模排名第二名的易方达基金公司，规模达1.2万亿元。
实际上，天弘基金规模位列行业第一，货币型基金占比接近90%，货币型基金的规模合计1.29万亿（截至3月12日）。而除了天弘余额宝之外，天弘基金还有天弘云商宝、天弘弘运宝、天弘现金等货币型基金，其中天弘云商宝规模超过600亿元，而这只基金2017年四季度时的规模却高达1675亿元。
权益产品缺少掌舵人，新人谷琦彬能否扛鼎？
靠着货币基金支撑的天弘基金，稳坐行业规模第一的位置。
据Choice数据显示，截至2021年3月12日，天弘基金的全部资产规模为14422.84亿元，排名第一，但如果去掉货币基金，规模为1564.54亿元，排名为24/154。
其实，业内对于凭借货币基金的规模实现排名第一有一定的争议，中国基金业协会数年前也建议，基金公司应剔除货币基金来进行行业规模排名。
天弘基金也深知权益产品的重要性，但是现实却似乎有些尴尬。
Wind数据显示，2021年天弘基金新发行基金19只，全部都是混合型基金和股票型基金，目前已经有12只基金成立，其中有6只是主动权益类型的基金。
在新发的主动权益类基金中，一只是天弘创新成长A/C，基金经理是陈国光和周楷宁，基金规模（合并份额）为7.97亿元；另外两只分别是天弘消费A/C和天弘益新A/C，于3月1日和3月10日发行，基金经理分别是张寓和于洋，这两人任职基金经理的年限不足2年。
截至2020年12月31日，天弘基金旗下的混合型产品规模为167.93亿元，排72名，而行业内的基金公司，混合型基金的规模超过1000亿元的有16家；天弘基金的股票型基金规模为339.54亿元，而行业内股票型基金规模超过1000亿元的有5家。
Wind数据显示，天弘基金共有42只主动权益类基金，今年以来（截至3月12日）表现最好的基金是天弘周期策略，基金经理是谷琦彬，放长时间来看，近一年收益最高的是天弘优质成长企业精选，近一年回报率为61.95%，基金经理也是谷琦彬。
谷琦彬2015年加入天弘基金，担任基金经理的时间不足3年，目前管理的产品有三只：天弘周期策略、天弘优质成长企业精选、天弘精选混合，三只基金的规模分别为2.57亿元、3.68亿元、9.36亿元。
谷琦彬最早开始管理的产品是天弘精选混合，这只基金成立于2005年，谷琦彬在2018年5月份加入，与其他3人共同管理该基金，目前的基金经理是谷琦彬、赵鼎龙、周楷宁和于洋。
天弘周期策略同样是谷琦彬从其他基金经理手里接过来的，该基金成立于2009年，谷琦彬在2018年12月加入，与陈国光共同管理，2019年年底陈国光卸任该基金的基金经理，由谷琦彬独自担任基金经理。
天弘优质成长企业从成立以来便一直由谷琦彬管理，基金成立于2019年10月18日，成立时基金规模为0.22亿元，截至2020年12月31日，基金规模达3.68亿元，任职回报率为74.50%。
从持仓来看，天弘周期策略和天弘优质成长较为相似。
天弘周期策略2020年四季度的前十大重仓股分别为中国巨石、北新建材、恒力石化、长安汽车、招商银行、中铁装配、中国平安、顺丰控股、再生科技、震安科技。而天弘优质成长企业的前十大重仓股将长安汽车、招商银行和震安科技换成了隆基股份、宁德时代和睿创微纳。
今年以来（截至3月12日），三只基金中天弘周期策略表现最好，收益率为4.43%，同类排名243/4212，虽然陈国光自2019年年底卸任该基金，但是谷琦彬作为新手，多少也沾了前人的光。
谷琦彬自2019年12月27日开始独自管理天弘周期策略，2019年四季度的前十大重仓股为北新建材、保利地产、长安汽车、中信证券、金地集团等，偏向地产、金融、建材、机械等，到了2020年四季度，保留了北新建材、顺丰控股、长安汽车等个股，而且持股风格较为相似。
截至3月12日，天弘周期策略的前十大重仓股中，近60日表现中，有7只上涨，3只下跌，涨幅最大的是恒力石化、中国巨石、招商银行和北新建材，涨幅分别为48.41%、30.46%、20.42%、20.13%。
陈国光作为天弘基金的老将，任职基金经理时间超过8年，目前管理基金资产规模超过50亿元，管理的基金有6只，全部为混合型基金，其中天弘创新成长混合发起式成立于2021年2月5日。
天弘基金旗下规模超过10亿元的主动权益类产品，均由陈国光管理，分别是天弘互联网和天弘创新领航A，基金规模分别为16.32亿元和11.77亿元，但是业绩并不给力。
天弘互联网今年以来的收益率为-12.53%，在天弘基金内部的主动权益类基金中排名倒数第一，全行业同类排名4094/4214；主动权益类基金中排名倒数第二、第三还是陈国光管理的基金，分别是天弘创新领航A和天弘创新领航C，收益率为-12.43%、-12.36%，行业同类排名4085/4214、4090/4214。
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