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全方位对比下,老K最喜欢的两位明星基金经理~

说到张坤和谢治宇,在公募圈可以说是无人不知无人不晓,但是总会有粉丝执着的问老K,张坤和谢治宇谁更厉害?

其实面对两位优秀的投资人,老K没有去做选择题,而是都选了。

毕竟张坤和谢治宇一个走的是偏消费的价值之路,一个是均衡配置的王者之道。

那么不看具体配置方向和策略,单轮成绩来看,谁更厉害呢?今天老K就带大家来看一看。

一、综合比较

数据截至2021.03.11,下同

老K使用的对比工具给张坤和谢治宇的评分都是96分,很接近满分了,不过做投资有风险,做得再好也是不能给满分的。

不过在称号上,张坤是荣耀王者,谢治宇却只是王者,这个可能是考虑到张坤管理的规模更大的因素。

其实从投资年限来看,张坤和谢治宇基本是同年出道,但是从年化收益来看,谢治宇的兴全合润明显要更好些。易方达中小盘年化收益22.5%,兴全合润则达到了29.1%!

从获奖数来看,谢治宇比张坤就要多不少了,金牛奖的获奖数是张坤的一倍,这可以看出专业机构对谢治宇的评价更高。

二、业绩大PK

红色的曲线代表张坤的生涯业绩曲线,蓝色的代表谢治宇的生涯业绩曲线。

谢治宇起跑点稍微晚一点点,但是从2015年之后基本上就一直跑在张坤前面了。

我们可以一起来看看,张坤和谢治宇业绩爆炸的几个区间。

2014到2015年那波大牛市中,谢治宇完全爆炸,净值一路上扬,表现远超张坤。2017年那波小牛市里,张坤表现的更好些。

而在2019年开始的两年结构性牛市里,张坤和谢治宇的净值曲线拟合度很高,基本就是并肩向上的,张坤只是稍占上风。

从控制回撤的能力看,在2015年的那波下跌中,张坤的最大回撤是35.02%,而谢治宇的最大回撤是30.67%!

在牛年的这波回调中,张坤的最大回撤超过了20%,综合来看,谢治宇控制回撤的能力除了在2018年那波全年下跌的行情中比张坤差,其他几个大的下跌区间做得都比张坤要好。

张坤管理过的产品如下图:

易方达同类排名位居第5,其他的基本上也位居同类前列。

谢治宇管理过的产品如下图:

兴全合润位居同类第二,其他也是位居同类前列。

两个人业绩都很优秀,所以老K说了,作为一名基民,张坤和谢治宇咱们可以都选。

三、资产配置风格对比

张坤的易方达中小盘历史行业配置如下图:

很明显的,张坤的易方达中小盘长时间的核心仓位都是配置的食品饮料行业。

而从易方达中小盘持股时间较长的股票来看,贵州茅台从2013年中报出现一只持有到现在,一拿就拿了快8年了。五粮液泸州老窖这两只白酒龙头同样也拿了好多年。

张坤就是靠着长持白酒、家电、医药龙头做出了优秀的业绩。

谢治宇的兴全合润历史行业配置如下图:

一对比就能看出来,谢治宇的行业配置更加分散。

而从持有时间较长的股票来看,谢治宇持有时间最长的隆基股份,也就拿了14个季度,也就是3年半。

其他的股票持有的时间就更短了,而且可以看到谢治宇在2016年的时候就把贵州茅台卖了,2018年的时候把五粮液卖了,可以说是错过了白酒板块的行业,但是他业绩照样出彩,可见其选股能力很强。

综合看下来,老K个人更加喜欢谢治宇这种均衡配置风格的基金经理,所以老K的神基营业把谢治宇的兴全合润混合作为了第一大重仓持有。

但是真要说谁更厉害,每个人心中都有自己的答案,老K的答案是都很厉害,但我更喜欢谢治宇。

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