在各类资产中，从长期来看，股票绝对是收益最高的资产，而且几乎没风险。这可能与很多人认为的完全相反，主要就是看到股票的时间周期不同；这里的股票指的是市场指数而不是个股，如果短期看，确实上下波动非常大，风险也很大；而如果将时间周期拉长到几十年，股票几乎就是一条斜向上的斜线，也就是它的大趋势是一直上涨的。
A股的时间太短，仍然在向成熟市场转变的过程中，波动会更大一些。以美股为例，长期年化达到了10-12%；从1930年至今，经历过了10次股灾，最大跌幅从22%-86%不等，除了大萧条时期的两次股灾，从二战之后，几次股灾无非就是一些小的波折，根本没啥可担心的。如果你几十年前知道了最后的股市走向的终点，那么即使在一些牛市的顶端，你也照样敢投资进去。但大部分人在当时的行情下，是无非承受短期大幅回撤的，平时信誓旦旦的要长期投资，但风险一来，就谁都不信了，很多人都是被短期的大跌给吓跑的。
如果能有一种投资方法大幅降低过程中得波动，又能实现同等或超越市场的收益，相信很多人也就能拿的住了。这就是资产配置的作用，通过两种或多种长期上涨资产的比例配置，保证任何时间都有一种资产是上涨的，这样就对冲了其它资产下跌的影响，使整体资产下跌幅度减小，而长期又能实现倾斜上扬。用这样的投资方式去克服人性的弱点，心里稳了，也就能真正实现长期投资了。
以老孟资产配置中一个最基础的股债均配组合为例，春节后至今1个月，沪深300下跌了10%，创业板指数下跌了17%，而基础的股债均配组合仅回撤了2.9%，这就已经大幅跑赢市场了，对比周围人的大幅亏损，你仅亏了不到3%，心里就好受很多了。要知道，跌个3%，只要再涨3.1%就能回本；如果跌了17%，至少涨20%才能回本；如果跌了50%，那想回本就得要翻倍才行了；所以，控制住了回撤，其实就有了跑赢市场的基础。
而股债均配这个方法也很简单，就是买50%的债券基金，买50%的股票基金（基本用指数基金），相信很多人能一学就会。股债均配的招式虽然很简单，就像太极拳一样，任何人都能学几下，但要想真正能武力超群，更多的内力提升，这就要靠内功心法了，在投资上就是知识的储备，关键时刻能不被吓到。因为股债均配的招式没问题，属于一招破万势，但市场大幅下跌时，投资者对此的信仰能不能坚持下来，能不能克服人性恐惧、贪婪的弱点，就要看各自的内力修为了。
有人会问：资产配置的方法控制回撤的能力很强，只能说明它的防守；但要想跑赢市场，有攻击能力吗？老孟拿一直老基金来作为例子，2004年成立的广发稳健增长，它长期基本就是股票50-60%，债券50-40%的比例配置，过程中仅是根据行情做10%的比例调整，至今已经取得了12倍的收益回报，而同期沪深300只有4倍的收益回报，可以说是大幅跑赢了市场。从它的历史业绩看，通常都是在下跌、震荡过程中实现对市场超越的，主要就是股票部分不涨或下跌时，债券部分还能取得持续的收益，股市下跌、震荡时间越长，它领先市场的优势就越明显。老孟的基础班估值均配组合也是如此，虽然股票部分随着市场下跌了，但债券部分近一个月还取得了0.6%的收益，如果未来股市还是低迷，债券部分的收益就会更多。
老孟看来：股票指数长期投资绝对是最好的资产，风险也很低，但很多人都亏钱，就是因为短期的波动太大导致的。而资产配置就是通过不同长期上涨资产的组合，去降低过程中得波动幅度，从而实现近乎平稳上涨的情况，这样很多人就能长期投资并拿得住了。长期下来，资产配置既能做到防守出色，也能做到跑赢市场。股债均配的招式很简单，关键还是投资者本身的内功修为是否足够坚定，而这需要长期的投资知识训练、积累才能做到。
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