作者:梅姨求索记
前几天群里有小伙伴问,各医药行业指数的估值哪里看,他截了一张图,包含了很多医药行业指数。
估计很多小伙伴一看“哇 ,梅姨,医药行业指数有这么多呀?那如果我要定投,我到底选哪个呀?”
嗯,梅姨今天,就带大家梳理一下,如果我们定投医药行业指数的话,一般会选择哪些指数基金呢?以及它们现在贵不贵,适不适合定投呢?
一、常见的医药行业指数有哪些?
首先我们先来看看有哪些常见的医药行业指数~
这里梅姨先说一下,如果你要查一些指数的权威数据,最直接的就是去中证指数公司官网上去查,指数编制的原则、指数成分股、指数估值、跟踪它的指数基金等信息都有呢。
好了,在我们关注的医药行业指数中,梅姨觉得以下5个是值得我们关注,并且可以择时定投的。
1、300医药
“300医药全称沪深300医药卫生指数,由沪深300指数样本股中的医药卫生行业股票组成,以反映该行业公司股票的整体表现。”
什么意思呢?
我们知道沪深300指数选取的是沪深两市市值最大、流动性最好的300只股票。然后我们从这300只股票中再选出医药卫生行业的股票,就构成了300医药的成分股。
那这样选出来了多少只医药行业股票呢?一共有32只,也就是说300医药的成分股有32只!
另外,300医药采取的是市值加权的方式选取成分股,也就是说哪个股票市值规模越大,它在指数中的占比就越高。
截止到2021年3月19日300医药前十大权重股有:
我们知道沪深300指数本身就是聚焦大盘股的,那么从中选出的300医药指数自然也是聚焦于医药大盘股了,所以如果你想买的是医药龙头股,哪就可以选300医药了。
目前跟踪300医药指数的相关指数基金有:
好了,下次再看到300医药, 你就不能再说不清楚它代表的含义了哦!
梅姨最后会做个各指数及其指数基金的汇总表,大家继续往下看就好!
2、全指医药
全指医药,顾名思义,是从中证全指样本股中挑选出全部的医药行业股票,就构成了全指医药的成分股。
梅姨曾经在《如何判断A股的热度?目前A股处于什么位置呢?》介绍过中证全指的含义,你还记得吗?
简单来说,中证全指(000985)包含了沪深两市全部的A股股票!并且剔除了ST、*ST股票,以及上市时间不足3个月的股票。如果从中选出所有的医药行业股票就构成了全指医药了。
那全部的医药行业股票有多少只呢?目前一共有253只,也就是说全指医药的成分股有253只!
全指医药和300医药一样,也是采取的市值加权,也就是说谁的市值规模大,谁在指数中的占比就高。
截止到2021年3月19日全指医药前十大权重股有:
前面我们说了,300医药是聚焦医药行业的大盘股,而全指医药则不同,它是覆盖了医药行业所有股票,包含大中小盘股。所以,如果你选全指医药,就是选了整个医药行业。
目前跟踪全指医药的相关指数基金有:
3、医药100
医药100,顾名思义,从沪深两市所有医药卫生行业的股票中,选取市值较大的100只股票构成。
医药100和300医药一样,一看就是聚焦于大盘股。300医药选取的是前30几名,医药100选取的是前100名。
不过,两者也有一个很大的不同。那就是300医药是采用市值加权的方式,但医药100采用的是等权重的方式。也就是说,医药100每只成分股都是相同的权重,并通过定期调整,确保单个成份股保持权重的相等。
你看下图医药100的前十持仓,每个股票的比例其实都比较均衡,也不高,基本就是1%多点的水平。
所以,你看,300医药有点类似重仓龙头中的龙头,医药100则是均衡配置各个龙头。
跟踪医药100相关的指数基金有:
4、CS创新药
CS创新药是中证创新药产业指数的简称,它选取的是沪深两市涉及创新药研发的上市公司,按照市值排序选取不超过50家最具代表性公司作为样本股。
前面我们说的300医药、全指医药、医药100都是包含了所有的医药行业,但其实医药行业还有很多细分的子行业,每个子行业之间也是有差别的。在众多的医药子行业中,创新药行业尤其值得我们关注。
医药行业之所以收益比较高,常出大牛股,就是因为这些医药公司一旦拥有了产品专利,就可以垄断某一病症所能带来的利润。而要想获得产品专利,就要靠创新药的研发。
所以,创新药公司一般具有一定的成长性,某种程度上代表了公司未来的盈利想象空间。
CS创新药指数也是采用市值加权的方式,但是单一股票的最高仓位,一般不超过10%。
我们看一下其前十大重仓股:
所以,你看,300医药、全指医药、医药100就相当于医药行业的宽基指数,而CS创新药就有点类似于医药行业的行业指数了。
CS创新药相关的指数基金如下,目前还没有场外的联接基金,只能场内买ETF。
5、中证医疗指数
中证医疗指数,它选取的是沪深两市业务涉及医疗器械、医疗服务、医疗信息化等医疗主题的上市公司股票作为指数样本股。
中证医疗指数目前一共有50家样本股。
梅姨觉得在众多的医药子行业中,做医疗器械/服务的医疗主题公司,和创新药企业公司一样,这是两个唯二值得我们关注的子行业。
截止到2021年3月19日中证医疗前十大权重股有:
跟踪中证医疗相关的指数基金有:
好了,我们来总结一下。希望大家下次打算定投医药行业指数基金的时候,一定要把这张表翻出来看看哦~
那有的朋友可能就说了,“梅姨,你怎么只写了5只医药指数啊,我看很多平台上有很多医药相关指数啊,什么国证医药、中证800医药、医药生物等等,那这些医药指数怎么样呢?怎么看呢?”
嗯,是这样的~首先梅姨选取的这5只医药指数,是梅姨认为值得长期关注的医药指数,当然也是我们定投医药行业时首先想到的一些指数,尤其是上面的3个医药宽基指数。
如果你更中意其他指数,那也一样,你可以用一样的方法,去中证指数官网上看看它背后的成分股,看一看它的估值,以及有哪些跟踪它的指数基金。道理是相通的,梅姨就不一一举例了。
二、那选哪只医药指数定投呢?怎么选呢?
好了,我们找到常见的医药行业指数了,那么我们到底选哪只定投呢?又怎么选呢?
首先我们要说,开始任何一项定投的唯一判断标准,就是它足够便宜!
那么怎么判断指数是不是足够便宜了呢?梅姨曾经在《指数基金定投(五)有哪些方法可以判断指数足够便宜了呢?》写过哈,感兴趣的朋友可以回看这篇。
对于医药行业指数基金,我们一般是通过看它PE百分位,也就是它目前的PE所处的历史位置来决定的。
这里回答开篇那位朋友的疑问,你看任何一个医药指数的估值,最权威的就是去中证指数官网去看。另外,就是梅姨之前提过的蛋卷基金、且慢指数估值、螺丝钉估值这三个结合起来看。
以梅姨推荐的这5只医药指数为例,我们分别来看看他们的估值现在如何呢?
我们以蛋卷基金为例,可以找到以下3个指数的估值:
可以看到,按蛋卷的估值,目前医药100、全指医药都是高估的,我们肯定不会选择现在定投;中证医疗只能说适中,不是很贵,但也没有足够便宜,梅姨觉得可以再等等。
有同学可能发现了,蛋卷上没有300医药和CS创新药估值呀,去哪里看呢?
我们在WIND上可以看到,目前CS创新药TTM市盈率为57.77,处于74.24%的百分位,还是有点贵的,梅姨觉得还可以再等等。不了解什么是TTM市盈率的可以回看这篇《静态市盈率 VS 动态市盈率 VS 滚动市盈率?你看重的是企业的过去、现在还是将来?》。
300医药TTM市盈率54.96,处于93.46%的历史百分位,也是比较贵的,目前也不适合定投。
综合来看,目前这5大指数,除了中证医疗估值处于适中的位置,其他4只指数基本还是高估的。不过中证医疗的估值也并没有足够便宜,只能说还凑合,所以梅姨觉得还可以再等等。
至于其他医药指数,如中证800、国证医药等,方法你已经掌握了,相信你自己应该可以找到他们的估值,并判断它们适不适合定投了吧?
- 医药100(000978)
- 创新药(159992)
- 中证医疗(399989)
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