为什么说今年的面板类似去年的光伏

    相似点：同样是业绩爆发+估值提升的戴维斯双击行情

    一、业绩集体爆发：从去年第四季度单季度的业绩看，毫无疑问，面板企业的业绩已经底部反转，而随着面板的涨价，今年一季度彩虹股份、TCL、三利谱等面板企业的业绩将进一步加速爆发，一季报扣非业绩都将是数倍的增长。这与去年光伏板块业绩的集体爆发相似。

    二、估值整体提升。以前光伏是典型的周期行业，市场给的估值普遍都是15倍出头，而随着中国的光伏企业独霸世界的光伏产业格局形成，光伏平价上网后带来需求的爆发似增长，市场给予光伏企业的估值大大提升。业绩提升2倍+估值提升3倍，双击行情直接推动了去年光伏龙头6倍的涨幅。今年的面板亦会是如此，随着中国的面板企业主导了世界的面板行业的发展，重资产+高技术构筑了高护城河，行业的周期性大大弱化了，而随着5G、超高清视频以及汽车智能驾驶等万户互联行业的发展以及今年奥运会、欧洲杯等赛事的催化，大大提升了面板的需求，叠加供给端的寡头垄断，从而会从周期股演变成成长股。当面板从周期性行业向成长性行业切换时，市场给予面板企业的估值将会大大提升，比如从原来的10倍估值提升到30倍估值。

    三、板块容量大。光伏板块隆基股份、通威股份、阳光电源等都是大家伙，板块容量大，能容纳大资金。面板板块的京东方、TCL、彩虹股份等也是大市值，能容纳大资金，方便机构等大资金进出。如果说TCL类似去年光伏的隆基股份，那么彩虹股份就类似去年光伏的阳光电源。