在投资理财中,什么是客户最不想面对的问题?“亏损”,大概率是投资者较为一致的回答。近期,A股持续调整,抗跌成为投资者迫切的愿望。与此同时,传统的低风险理财产品收益率下降,投资者希望寻找预期收益略高于理财的产品作为替代。在此背景下,平衡混合型基金的关注度提升,它在股债投资比例方面更为均衡,具有“股债均衡、攻守兼备”的特点。

根据招商证券研究报告,截至2月末,市场上共有50只平衡混合型基金,总管理规模约1,663.3亿元。其中,广发基金布局了5只平衡混合型基金,总管理规模达754.9亿元,是所有基金公司中布局平衡混合型基金数量较多、规模较大的基金公司。4月7日起,广发基金拟再推平衡混合型基金——广发睿铭两年持有期混合(A类:011194,C类:011195),拟任基金经理为16年老将王明旭。

中长期收益和抗风险能力突出

股债平衡型基金也叫平衡混合型基金,是混合型基金的细分类别之一。其中,投资于股票资产的比例通常在20%-75%之间,基金管理人可以根据市场变化,动态调整股债的配置比例,这使得它的进攻性比偏债混合型基金强,防守性又优于偏股型基金,攻守相对平衡。而且,与股票投资范围0-95%的灵活配置型基金相比,它的风险收益特征更为清晰。

从长期业绩和稳定性来看,股债平衡型基金的表现并不“中庸”。据Wind统计,自2016年3月11日至2021年3月10日的最近5年,股债平衡型基金平均收益率达到93.9%,高于同期沪深300指数66.06%的涨幅,也高于灵活配置型基金89.75%的平均回报,但小于偏股混合型基金119.42%的平均回报。

在市场调整时期,股债平衡型基金的优势比较明显,尤其是近两年,它的抗跌性更明显。Wind数据显示,在2019年4月20日至6月6日的调整行情下、在2020年1月21日至2月3日的疫情冲击下、在今年2月17日以来至3月9日的调整中,股债平衡基金的平均收益率分别为-6.75%、-6.42%和-10.8%,均好于偏股混合型基金和灵活配置型基金。上述三个区间,偏股混合型基金的平均收益率为-10.99%、-8.8%和-15.52%。

第三方评价机构分析,每当股票市场调整、基金净值出现较大回撤时,投资者往往容易受短期波动影响而选择冲动割肉,亏损离场,从而也错过了未来的上涨行情。相较之下,股债平衡型基金在调整时相对抗跌,有助于帮助投资者减少“杀跌”的短期行为,从而有望通过长期持有获取复利收益。

16年老将王明旭领衔新品

虽然股债平衡型基金日益受到投资者认可,但相比其它类别的混合型基金,其总体规模仍较小。据招商证券统计,截至2021年2月28日,市场上共有50只平衡混合型基金,隶属于30家基金公司,总规模约1663亿元。

广发稳健增长成立于2004年,迄今运作已有17年,是目前市场上规模最大的股债平衡型基金,截止去年年末资产规模为282亿元;广发稳健优选六个月是首发规模较大的股债平衡型基金,发行总规模超过149亿元,截止去年年末规模为168亿元。

领先的规模来源于投资者的认可,来自于长期优异的业绩。Wind数据显示,广发稳健增长自2004年成立至今年3月25日,累计回报1214.63%,年化回报16.7%;现任基金经理傅友兴自2014年12月8日管理以来累计回报171.31%,超越沪深300指数达113.66%,年化回报为17.16%。

4月7日起在天天基金发行广发睿铭两年持有期混合型基金(A类:011194,C类:011195),是广发基金打造的又一只股债平衡新品,其股票投资范围30%-75%,投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%,拟任基金经理为具有16年资管从业经验、12年投资经验的老将王明旭。

业内人士评价称,王明旭的能力圈、投资风格与股债平衡型基金的定位较为匹配。他是看宏观策略出身,先后负责卖方、买方的宏观策略研究工作,具有良好的宏观视野,善于自上而下优选资产构建组合;他曾有近十年时间管理保险资管、基金专户等以绝对收益为目标的产品,形成了注重安全边际、在风险可控基础上追求稳健回报的投资风格。

招商证券研究报告,截至2021年3月10日,广发内需增长在王明旭任期为投资者获取了158.7%的收益,在同类可比基金中排名前10%,表现优秀。在2019年和2020年,广发内需增长的收益率分别以66.0%76.0%的收益率大幅跑赢了业绩基准及各类市场宽基指数,分别排名同类可比基金的前6%和前13%。与其他平衡混合型基金相比,更具有进攻性。

(文章来源:证券日报网丨本资料仅作参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。投资有风险,选择需谨慎。)

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !