“美国国宝级投资大师”约翰博格说过，绝大多数人都很重视回报，但是只有少数人会管理风险。
诚然，随着2021年一季度市场的震荡收官，不少投资者在剧烈波动的市场中早已“跌妈不认”，我们究竟该如何管理风险呢？
一、是时候为自己的投资组合增加“安全垫”
“不把鸡蛋放在同一个篮子里！”小安建议，“要合理配置不同风险收益属性的资产，一份权益资产追求较高的收益弹性，一份固收资产，为组合增加安全垫！”
说到组合中的“安全垫”，对喜好低风险和注重流动性的投资者来说，短债基金不失为一种较优的底仓配置。
何谓短债基金？
它可是我们闲钱理财的利器！是属于纯债型基金的一种。纯债基金的投资仅限于固定收益类金融工具，不参与买入股票和权证，基金净值不会随着股市跌宕起伏，为此风险和净值波动都比较小。
再按照债券组合久期的长短，可以将纯债基金分为短期纯债型基金和中长期纯债型基金。
根据Wind数据显示，在波动剧烈的2021年一季度中，中长期纯债型基金指数上涨0.7181%，排名第一，波动率为0.1083%，短期纯债基金在2021年第一季度涨跌幅为0.6667%排名第二，波动率仅为0.0707%。
图1：市场主要指数及Wind各类指数基金涨跌幅及区间波动率（%）
来源：Wind，区间时间：2021.1.1-3.31
与股基、混合基相比，短债基金波动较小、风险较低，和股市相关性较低，一般股市波动对其影响较小。相比于直接投资债券，通过对不同债券组合，有效地分散了投资单支债券的风险。
凭借着投资久期较短，债券收益能更快回款，有损失的风险也更低。
二、吸引力不断提升，货币基金增强版优势显著
短债基金属于债券基金，不可否认会随着利率而小幅波动，但长期来看，虽然债券价格会随着利率波动，由于其本身所具备的票息收入，周末也具有一定的收益。据Wind统计，在过去9年中，即使债市起起伏伏，债券基金仍然保持了年均正收益。不愧为“华尔街教父”本杰明格雷厄姆提到的资产配置中的“稳定器”！
图2：过去九年债券基金收益情况（%）
来源：Wind，区间时间：2010.1.1-2020.12.31
正因为波动市场中的稳定性，面对全球震荡，境外机构增持中国债券力度加大。根据Wind数据显示，截至2021年2月底，境外机构已经连续27个月增持中国债券。随着彭博巴克莱全球综合指数、摩根大通旗舰指数、富时罗素世界国债指数这三大国际主流指数的全部纳入以及中国债市吸引力的不断提升，有机构预计今年将有超万亿元资金流入中国债市。
图3：境外机构持有国内债券的规模不断上升
来源：Wind、中国银河证券研究院整理，截至：2020.8.31
综合来看，短债基金是基于货币市场基金和普通债券型基金之间的一种类型基金。债基期限越长，风险越高。短债基金因为债性纯正、安全性高，通常受到稳健投资者的青睐，同时作为现金管理工具，收益率相比较货币基金来说也更具吸引力。
图4：短期纯债型基金指数VS货币基金指数涨跌幅
来源：Wind，区间时间：2014.1.1-2020.12.31
虽然短债有涨有跌，收益波动比货币基金大，但经历一些小风波，有机会争取更高回报。根据Wind数据显示，自2014年初以来，截至2020年末，货币基金指数涨幅为25.58%，短期纯债型基金指数涨幅为29.79%，超越货币基金指数5.21%，现金管理优势更显著。
短债基金用于现金管理，充当货币基金的补充，大部分的投资标的都是利率品种和高等级信用债，因此在信用控制上面非常严格，类似于货币基金。
三、闲钱理财优选，做你财富组合里的“暖宝宝”
2021年一季度的权益市场出现了较大幅度的结构性调整，虽说调整是为了更稳健地上涨，但未来结构性调整仍难言结束。
小安建议对于投资理财方面既要求流动性，又对收益增强有需求的投资者可以选择中短债基金来代替低风险投资产品，该类基金投资于高流动性的中短期债券品种，不配置股票、权证等权益类资产，可规避股票市场波动风险，有效控制风险，长期投资可作为资产配置中的“安全垫”。
建议大家可以从基金自身成色包括历史业绩、最大回撤、成立时间以及机构持仓等来挑选中短债基金。优秀的基金背后是机构投资实力、信用研究能力、管理规模的体现。
以小安家的华安添鑫中短债基金（A类：040045，C类007020）为例，基金定期报告显示，截至2020年末，本产品过去七个季度均实现正收益。
债券类资产在投资组合中适合作为打底资产，潜在收益更高、波动更小的短债基金，相对来说是风险收益比更好的品类。由华安基金郑如熙、马晓璇两位资深基金经理管理的华安添鑫中短债基金（A类：040045，C类007020）债性纯正，以剩余期限不超过3年的中短期债券为主要投资对象，追求收益的同时平滑波动，未来仍将继续投资于短久期高等级信用债。
图6：双基金经理护航，闲钱理财优选
来源：华安纯债债券A获得中国证券报2019年度三年期债券型金牛基金（2020.3.31）、证券时报2018年度三年期普通债券型明星基金奖（2019.3.21），截至：2020.12.31
有了优秀双基金经理的护航，自然是投资者可以放心托付的对象。市场的持续波动意味着资产配置的重要性愈发凸显，华安添鑫中短债基金（A类：040045，C类007020）作为底仓，相对风险波动小，再通过权益投资积极捕捉市场上涨节奏，以增厚组合收益。由于股债存在一定的负相关性，所以在一定程度上能分散投资风险，也能实现优势互补。从长期投资的初心出发，最好的投资时点或许就是当下。
风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。文中观点不代表任何投资建议。
本文作者可以追加内容哦 !
