4 月 6 号刚写了「中概互联 50 ETF」说——
腾讯和阿里两个巨头占了这个基金 50%+ 的仓位
而且，因为 TA 这两家公司目前的估值都处于历史低位
所以，无论是对 TA 两家公司的个股投资，还是对「中概互联 50 ETF」的长期定投，我都觉得目前是一个比较合适的时机。
01 腾讯被减持
然而，今天腾讯的走势画风是这样的：
下跌幅度比较大的原因，据说是大股东 Prosus 计划把对腾讯的持股比例，从 30.9% 下降至 28.9%（承诺至少未来三年内不会再卖了...）
Prosus 上一次减持腾讯的股票，是在 2018 年的 3 月份，我画红色圈圈的地方：
那一次的减持之后，腾讯就经历了长达半年之久的下挫，幅度超过 45%...莫非 Prosus 具有「精准逃顶」的能力？
这也许是市场对这一次 Prosus 减持的隐忧吧。
但这一次也会这样吗？
我的个人看法是，大概率不会。
就算继续下跌，也不会像当时那么夸张。
看 2018 年 3 月腾讯控股的估值水位图：
你会发现，在那个时点上，腾讯的估值确实是在历史高位上了（92.20%）——前期的股价高增长，透支了它后续的业绩成长性。
Prosus 持有了腾讯那么多年，赚了那么多倍，趁着贵的时候，减掉一些不是很正常么...
再看当下：
其实经过今年 1 月份以来的下挫，腾讯前期的高估值，已经被相对充分的消化了。
估值水位已经降到了 5 年中 9% 的低位。
在这样一个低估水平上，我是很难再对腾讯有进一步大幅下挫的预期了——当然，这一切都取决于你对腾讯未来成长性的认知了。
从我的角度来说，我当然是站在腾讯业绩继续稳健增长这一边了。
但是，由于 2020 年腾讯的业绩增长有点太快了，所以 2021 年的预期应该是要降低一些的。
所以，总体上来说，我认为这次 Prosus 减持，对腾讯未来股价的影响不会那么大，但希望买了就可以立马噌噌地涨，估计也是不太可能出现的。
02 芒格买阿里
芒格旗下的 Daily Journal 披露了 2021 年一季度的持仓情况。
Daily Journal 目前持有 5 只股票，分别是 4 只传统行业股票——3 个银行 + 1 个钢铁。
再加上 1 家中国互联网公司——唯独看起来比较拉风的「阿里巴巴」，占了整体持仓的 19.02%
从各种报道里可以看出，作为世界上最智慧的老人之一，芒格对于中国发展的看好程度一如既往，且与日俱增。
虽然对阿里巴巴的这笔投资，对于芒格来说看上去好像有点「新潮」，但大概率不会是他的冒险之举——阿里巴巴事实上代表了中国庞大线上零售市场的绝大部分。
就像在今年 2 月 Daily Journal 的股东大会上，芒格就说过：
「当我们遇到好公司的时候，肯定想用一个比较好的价格买到它。但如果在泡沫出现的情况下，公司的价格太高，我并不认为这是一个很好的生意。当然我肯定也愿意在估值比较高的情况下持有股票，但是不能太高。」
那我们来看看阿里巴巴目前的估值：
目前处在历史相对的低位。
实际上，阿里巴巴的美股，从 2020 年的 10 月份到今天，已经下跌了 30%。
再好的标的，也要考虑价格，我想这也许是芒格的 Daily Journal 重仓买入阿里巴巴的一个重要原因。
从过往芒格的投资历史来看，对阿里巴巴的这笔投资大概率也是长期投资——比如说，对于银行股的投资，芒格的持有时间都不会持有小于 7 年。
所以，你心动了吗？
芒格缺席了去年的伯克希尔 哈撒韦股东大会，今年的这场盛会，将于 5 月 1 日首次在洛杉矶举行，芒格将重现盛会现场。
也许到时候会有人问起芒格的 Daily Journal 投资阿里巴巴的原因，让我们拭目以待。
那对于昨天提到的「中概互联 50 ETF」啥看法呢——当然是继续看好了。
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