[新股知识学堂]华恒生物-产业化的合成生物技术企业

公司概况：

安徽华恒生物工程有限公司成立于2005年4月,是一家专业以丙氨酸系列产品为主的氨基酸等生物基产品的研发、生产与销售的国家火炬重点高新技术企业。公司于2013年11月完成股份制改造,更名为安徽华恒生物科技股份有限公司。公司成功承担了十二五科技部“863”项目、国家发改委生物产业示范专项、科技部企业技术创新基金等国家重点科技攻关项目和高新技术产业化项目。公司产品主要应用于医药及保健品、日化、食品及食品添加剂等领域,秉承绿色环保理念,依托技术突破和成本优势,服务于包括世界500强和行业重要企业在内的众多国内外一流客户。

主营业务：

公司是一家以合成生物技术为核心，主要从事氨基酸及其衍生物产品研发、生产、销售的高新技术企业，主要产品包括丙氨酸系列产品（L-丙氨酸、DL-丙氨酸、-丙氨酸）、D-泛酸钙和 -熊果苷等，可广泛应用于日化、医药及保健品、食品添加剂、饲料等众多领域。经过多年的创新发展，公司已经成为全球领先的通过生物制造方式规模化生产小品种氨基酸产品的企业之一，丙氨酸系列产品生产规模位居国际前列。

市场地位：

1、厌氧发酵工业化生产 L-丙氨酸的工艺技术国际领先

公司以市场需求为导向，以技术创新为驱动，通过自主研发与产学研合作方式，持续推进生物制造技术和产品应用研发构建了以可再生葡萄糖为原料厌氧发酵生产 L-丙氨酸的微生物细胞工厂，并在世界范围内首次成功实现了产业化。

2、丙氨酸系列产品生产和销售规模国际领先

凭借绿色环保、质量过硬、成本低廉等优势，公司的主要产品 L-丙氨酸作为主要原材料加速和推动了巴斯夫、诺力昂在欧洲和北美成功推出新型、绿色、可自然降解螯合剂 MGDA，公司因此与巴斯夫、诺力昂等企业建立了长期、稳定、共赢的合作关系。

3、具备较强的生物制造技术工艺升级和迭代能力

公司坚持“以可再生生物资源替代不可再生石化资源，以绿色清洁的生物制造工艺替代高能耗高污染的石化工艺”的发展路径，应用生物制造技术工艺，替代了传统化学合成工艺的重污染生产方式，实现了利用生物技术生产精细化合物的技术变革，并持续推进生物制造技术工艺的升级和迭代。

竞争优势：

（1）持续创新的研发优势

自设立以来，公司高度重视技术创新和自主知识产权积累。截至本招股意向书签署日，公司拥有发明专利 30 项，实用新型专利 23 项。经过多年的技术研发和实践积累，公司掌握了与主要产品相关的一系列核心技术，涵盖菌株构建、发酵控制、分离提取、母液产物回收等生物制造的全过程。

（2）行业领先的技术和工艺优势

经过在生物制造领域的多年发展，公司已在工业菌种创制、发酵过程智能控制、高效后提取、产品应用开发环节形成了完备的技术领先优势，构建了以微生

物细胞工厂为核心的发酵法生产工艺和以酶催化为核心的酶法生产工艺。

（3）优质稳定的客户资源优势

公司是全球范围内规模最大的丙氨酸系列产品生产企业之一，依托技术突破和成本优势，服务于包括世界 500 强企业在内的境内外优质客户。在境外市场，公司与世界 500 强企业巴斯夫、味之素、伊藤忠、德之馨等公司建立了合作伙伴关系；在境内市场，公司与多家优质化工、制药企业保持着良好的合作关系，如诺力昂、天新药业、华中药业、华海药业等均与公司建立了长期业务往来。与下游知名客户的稳定合作，使公司能够及时了解和把握客户的最新需求，能够掌握行业和产品的前沿技术动态，有针对性地进行产品开发和应用领域的开拓，确保公司产品在市场竞争中保持先发优势。

（4）效益显著的成本和产业链优势

公司厌氧发酵法规模化生产 L-丙氨酸的技术突破，使得 L-丙氨酸产品成本降低约 50%，同时生产过程更为绿色环保，满足下游客户对原材料的绿色生态标签要求，促进了其在新型绿色螯合剂 MGDA 领域的规模化应用。

（5）绿色低碳的可持续发展优势

不同于传统的以石油基原料为主要材料的酶法生产路径，发酵法 L-丙氨酸的主要原料葡萄糖为可再生资源，所用的原材料供应充足且容易获取，很好地解决了酶法技术对不可再生石化原料的依赖问题。公司发酵法 L-丙氨酸生产工艺稳定，技术成熟，发酵过程无二氧化碳排放，与酶法工艺相比，发酵法工艺下每生产 1 吨 L-丙氨酸可减少 0.5 吨二氧化碳排放量，顺应了绿色低碳、可持续的发展理念，环境效益显著。

（6）经验丰富的人才团队优势

公司注重人才培养和梯队建设，拥有一支专业、成熟、稳定的核心团队，新老结合、专业互补，主要管理者长期专注于业务的研发、生产和营销服务，对行业市场趋势、产品技术发展方向的把握有较高的敏感性和前瞻性，公司核心技术人员结构合理、队伍稳定，掌握丰富的氨基酸生物制造技术的研发生产与管理经验。此外，公司还通过与科研院所和高等院校进行产学研合作，在人才培养和培训方面开展深入交流，为公司的持续发展提供了坚实的人才储备力量。

资金运用方案：

竞争对手：

在丙氨酸细分行业中，与发行人构成直接竞争的企业主要包括烟台恒源生物股份有限公司、安徽丰原生物化学股份有限公司、武藏野株式会社等。

烟台恒源生物股份有限公司主要产品为富马酸、L-天冬氨酸和以此为原料采用酶法生产工艺生产的 L-丙氨酸，其 L-丙氨酸主要应用于医药和食品领域。

安徽丰原生物化学股份有限公司主要产品为新材料聚乳酸、氨基酸、有机酸系列产品，可以微生物发酵法生产 L-丙氨酸。

武藏野株式会社主要生产纯天然乳酸及其盐、酯系列产品，以化学合成法生产工艺生产 DL-丙氨酸。武藏野作为日本当地最大的 DL-丙氨酸生产企业，销售区域主要集中在日、韩等国家，享有日本市场绝大部分的市场份额。

业绩报告：

主要股东：

销售客户：

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（凌海青 投顾资格证书编号：S11606180400001）

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