马上要进入一季报业绩披露期了，很多企业开始陆续发布业绩预告。每到这个时候总是有人欢喜有人忧。有的企业出现业绩亏损，股价回调，投资者就表示要“关灯吃面”。也有的企业超乎预期，投资者就表示能“大口吃肉”。
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整体来看，截至4月7日，已经披露预告的341家上市公司中，业绩预喜率超过96%，大部分企业业绩还是向好的。而这其中有一个板块异常闪耀，就是周期板块。而在周期板块当中，钢铁股的表现最为出色，有的企业甚至有预期250倍以上的业绩增长。
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其实周期股的爆发并不意外，从今年以来我们看到像有色、钢铁都走出了一波非常强劲的行情。就拿钢铁来说，一季度以来在市场出现整体震荡回调的时候，钢铁指数的表现还是比较强势的。据有关数据显示，钢价更是一度突破13年来的历史新高。
（数据来源：Wind，2021.1.1-2021.4.9）
钢铁行业，作为国内碳排放量除了电力之外最大的行业之一，将首当其冲受到“碳中和”政策的利好刺激。虽然从去年我们便开始提“碳中和”，钢铁行业协会也提出要控制钢铁产量，但是迟迟没有看到一些具体政策的落地。但是这次不一样，两会之后重提“碳中和”，并对任务进行具体拆解，细分到各个省、各个行业应该怎么做，所以对于“碳中和”的确定性就提高了。
在“碳中和”的具体措施得到进一步确认和落地后，一些高耗能产业被迫关停，钢铁行业产量势必将有下降的预期。而钢铁这类周期商品，需求有一半都在国内，基本上属于国内定价，因此会受到国内政策和需求的直接影响。除了定价上的影响，供需缺口也是影响钢铁板块业绩的一个重要因素。在预期产量下降，供需信心增强的情况下，钢价、钢铁板块业绩也就出现了这样的预期爆发。
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但是正如那句老生常谈的话，别人贪婪我恐惧。在市场热度持续攀升的情况下，到底还是不是入场的好时机？
首先还是要告诉大家，股票市场是十分复杂的，如果着眼于短期，是很难看出板块的明确走向的。
尤其对于周期股来说，因为周期性的特征，它是有上有下的，最好的情况是我们在一个偏底部的位置去布局，享受上涨时的盈利。那么目前来看，经历一波上涨之后，周期股相对而言已经不能说是在底部了。
但是跳出短期视野，我们也看到价格上升、企业盈利出色，而且相较其他行业，周期的估值性价比确实是高，所以中长期来看还是有布局价值的。看周期行业，我们建议大家至少要从三年维度去看，企业到底有多大的成长空间，而不是看它短期的盈利弹性。
Tips：
慢点冲，从更长期的眼光去布局，胜率一定会高很多。
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（文章部分观点来源：博时基金股票投资部基金经理 沙炜）
（本文转自：投资知识1号事务所）
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