震荡？跟上这位稳健成长型选手

市场波动很难受？那就得挑一位追求稳健成长的基金经理来帮您应对。

赵鹏程，一位擅长寻找穿越周期机会的优势行业猎手，值得期待。

他，从业13年，化学系毕业的理工男，工作中最大的愿望是“为持有人赚钱”。

赵鹏程自2018年2月13日起管理汇添富行业整合混合基金，截止2020年底，该基金累计回报90.84%，同期业绩比较基准22.21%，超额收益68.63%。且各阶段表现也均十分亮眼。

阶段

汇添富行业整合混合

业绩

比较基准

超越基准

过去六个月

25.79%

13.04%

12.75%

过去一年

69.73%

12.43%

57.30%

成立以来

90.84%

22.21%

68.63%

数据来源：基金业绩数据来自基金2020年四季报，截至2020/12/31。汇添富行业整合混合成立于2018/2/13。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩不代表未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

“如果要用三个词对自己投资风格进行总结，你会选择哪三个？”

赵鹏程选择了“稳健”、“有定力”、“有大局观”。

01

周期行业研究出身，投资自带“大局观”

作为化工专业科班出身，赵鹏程长期与“周期”打交道。

13年证券从业生涯中*，7年深耕化工等周期品行业。因此他的身上，有着周期性行业研究员的烙印：一方面，是物极必反、万物皆有周期的哲学研判；另一方面，是自上而下对行业供需格局的视角。（*赵鹏程具有8年研究经验，近5年投资管理经验。）

在赵鹏程看来，“投资要有大局观，在一些重要的产业趋势上做布局，事半功倍，力争找到一段时期内在经济结构中增长飞快的领域。”

投资理念：

寻找行业空间大，形成一定“护城河”，盈利增长相对确定的公司

投资风格：

自上而下：深入理解产业趋势和行业格局，配置相对均衡

自下而上：在选择高质量证券基础上，特别注重公司估值的性价比

长期深入的周期研究工作，使赵鹏程能够做到在市场火热时不过于积极，在市场糟糕时不过度悲观，助于他在具有竞争优势的行业中捕获机遇，做有“大局观”的投资。

02

历经市场考验，风格稳健有定力

赵鹏程作为一位在市场低点中成长起来的基金经理,历经市场考验,投资风格稳健、有定力。

他的代表作历经数次市场调整，基金业绩在克服波动后，不断创出新高，体现了他出色的投资实力：汇添富行业整合混合成立以来(2018/2/13-2020/12/31)累计收益90.84%（业绩基准22.21%），而同期上证指数涨幅仅10.11%。

2018年，作为赵鹏程开始独立管理基金的那一年，A股市场遇到了长时间的单边下跌。悲观的情绪从年初就开始蔓延直至全年，而从那个年份成长起来的赵鹏程有着对市场更多的敬畏和审慎。

沉稳的他，在市场冰点时更细致研究上市公司的底层细节，在严寒中积蓄力量，这也拓展了赵鹏程的投资能力边界。

作为浙江大学高分子化学与物理硕士，赵鹏程从事周期行业研究超7年。自管理汇添富行业整合混合基金后，他的能力圈进一步扩大至消费、医药等行业。根据对基金2020年年报公布的完整持仓数据整理来看，汇添富行业整合混合基金持仓1%以上的行业共13个，其中既包括食品饮料、软件、传媒、休闲服务、医药生物等稳定成长型行业，也包括电子、电气设备、化工、机械设备、汽车等高端制造行业，以及银行、有色等周期属性较重的行业。赵鹏程专业深厚的研究底蕴和广度可见一斑。

通过对这些行业的均衡配置，可以起到降低组合波动、分散风险等作用，力争长期更稳健地实现理想收益。

03

聚焦经济转型升级，优势行业猎手

刚刚过去的2020年，全球经济受到了较大冲击，而中国作为全球少数实现正增长的主要经济体，已展现出强劲的经济增长驱动力，相关行业很有可能实现快速增长。

今年是“十四五”开局之年，科技创新、国内国际双循环为主导方向，布局优势行业优质个股正值好时机。

“一些表观增速又快又好、顺应经济发展阶段的产业需求，甚至有可能成长为主导经济增长的产业，我们将其定义为经济体中有优势的行业。”赵鹏程致力追寻驱动经济体增长的主要动力。

高度重视个股的性价比，同时覆盖行业广泛，风格均衡，还注重对非热门股的挖掘，赵鹏程在投资中的这些特质正与未来阶段的市场相契合：

重视个股性价比：重视公司成长性与估值的匹配程度，擅于在个股估值过分透支时果断止盈。

覆盖行业广泛，兼顾成长与价值：7年周期研究背景，覆盖的行业范围广泛、全面，对近年来容易被市场忽视的周期品、制造业、金融等行业均有深厚积累，可灵活切换。

重视对非热门股的挖掘：过往投资中重视对非热门股的自下而上挖掘，在对这类资产的投资上具备一定的先发优势。

4月19日起，赵鹏程的新基金汇添富优势行业一年定开混合正式发行，该产品未来重点看好消费升级、科技创新和制造业产业升级三个方向。看好中国经济转型升级的你，千万不要错过哦！

赵鹏程于2018/2/13开始管理的汇添富行业整合混合成立于2018/2/13，2018-2020各年度业绩及基准表现分别为-17.15%/-10.48%、35.72%/21.43%、69.73%/12.43%；2020/6/10开始参与管理的汇添富添福吉祥混合成立于2017/7/24，2017-2020各年度业绩及基准表现分别为5.65%/0.49%、-1.15%/-1.23%、9.40%/8.26%、11.57%/5.32%；2020/6/10开始参与管理的汇添富盈润混合A成立于2017/9/6，2017-2020各年度业绩及基准表现分别为5.73%/0.16%、-0.56%/-1.23%、14.67%/8.26%、14.53%/5.32%；2020/6/10开始参与管理的汇添富弘安混合A成立于2017/9/29，2017-2020各年度业绩及基准表现分别为：1.73%/0.85%、4.37%/-4.88%、3.38%/11.14%、12.22%/8.04%；2020/6/10开始管理的汇添富盈鑫混合成立于2016/3/11，2016-2018各年度业绩及基准表现分别为-0.30%/2.22%、7.62%/2.75%、0.47%/2.75%，2019/1/1至2019/3/18业绩及基准表现为4.17%/0.58%，2019/3/19（转型后基金合同生效日）至2019/12/31业绩及基准表现为16.03%/3.96%，2020年度业绩及基准表现为41.21%/13.50%。以上业绩数据均来自基金年报、季报，截至2020/12/31。

基金有风险，投资需谨慎。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金可投资港股通标的，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金以定期开放方式运作，以1年为一个封闭期，在封闭期内，本基金不接受基金份额的申购和赎回。本基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。具体发行时间以公告为准。