如何把握热门行业主题的行情？且看“百花齐放”的行业ETF

前段时间，南南聊了聊宽基ETF，今天我们再把目光投向行业主题ETF。

2021年，股票ETF市场呈现几点新变化:

第一：规模逐年增长。据wind数据统计，截至4月19日，全市场股票ETF总规模突破8000亿元关口，较去年年底增长超470亿元。

第二：发行数量并未受到公募基金整体新发市场降温的影响。据wind数据统计，今年以来基金公司布局ETF产品热情未减，仅1季度发行的ETF数量就达到了72只，已经达到2020全年的74%。（来源：wind，截至20210331,2020年全年新发数量为97只）

除此之外，2021年股票ETF市场还有一个较大变化，即基金公司积极布局细分行业，重点布局的赛道和方向有顺周期板块，包括有色、化工、钢铁、银行等；电子科技板块，包括新能源、软件服务、半导体、光伏、云计算等；还有医药板块，包括创新药、生物科技等。

据资本邦统计，今年以来至少有8只国内首只行业细分主题ETF诞生，其中“碳中和”更是成为公募基金ETF基金产品新的发力点（来源：资本邦，20210420）。

在市场震荡调整阶段，为什么基金公司会加大对ETF产品尤其是行业主题ETF基金的布局力度呢？这类产品对个人投资者来说是一个较好选择吗？今天南南来聊聊这个话题。

积极布局细分行业的背后原因

首先，我们来看下基金公司积极发行行业主题ETF基金的背后原因。主要有两点：

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第一：2021年整体上仍以结构性行情为主，板块间轮动加剧，通过多热门细分行业的布局可以重点捕捉结构性行情带来的投资机会。

南南统计了今年以来28个申万一级行业的涨跌幅情况，感兴趣的南粉们可以点击文字版进行查阅。

数据来源：wind，截至20210419

从图表不难看出，今年以来随着市场风格变化，板块间轮动不断加剧，不少单月表现优异的行业在其他月份排名却很难始终保持领先地位。以有色金属板块为例，其2月份时以7.93%的涨幅居前，在3月份时却以9.87%的跌幅位居第一，4月时又以6.94%的涨幅回归领先。

因此，通过对高景气度细分行业的重点布局，利用产品的“百花齐放”，有助于抓住结构性行情带来的投资机遇。

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第二：细分主题ETF基金具有高弹性、高波动、易看懂的特点，因而颇受个人投资者的青睐。

据证券时报报道，同一投资范围下，规模大、成交活跃的ETF产品更受投资者青睐。因此ETF产品有明显的先发优势，基金公司出于抢先满足投资需求的考虑，会积极发行当前热门板块的ETF产品（来源：证券时报，20210412）。

中国基金报也报道，某业内人士表示：“中国当前行业ETF基金规模和宽基ETF规模不相上下，主要是由于中国的投资者结构中个人投资者的占比仍较大，他们往往喜欢追逐beta较高的行业或主题，行业ETF是很好的交易工具”（来源：中国基金报，20210207）。

而且相比宽基ETF基金，行业主题ETF主要通过精选配置某热门行业的龙头或成长性企业来跟踪该板块的整体表现。对普通投资者来说，不仅满足了投资者把握热门行业趋势性机遇的需求，同时通过分散化配置降低了个股“踩雷”的风险。

总结来说，在结构化行情中，市场热点此起彼伏。行业主题ETF基金通过多细分赛道布局，满足了不同投资者的投资需求，让行业ETF基金资产配置价值进一步得到凸显。

南方基金积极布局产品线

说到这里，那南方基金在行业ETF基金方面布局如何呢？

作为国内首批获中国证监会批准的基金管理公司之一，南方基金构建了齐全的指数基金产品线，覆盖不同的细分行业和主题。

例如在今年的1月22日和3月12日，分别发行了新能源板块和创新药板块的ETF基金。另外顺周期板块方面，在地产、银行、有色金属、证券、化工、建材等细分领域均有布局。

除了构建齐全的指数基金产品线，南方基金还致力于打造专业完善的指数投研团队。目前该团队成员有16人，均是具有数学、计算机、物理、金融工程、财经等多重背景的投研高手，覆盖了指数产品开发、量化研究、基金投资管理的完整流程。旗下ETF 产品涵盖全市值、多行业、多主题、跨境等工具型产品，满足投资者多样化的应用场景。

说到最后，南南照例提示下风险。虽然行业主题ETF基金可以满足个人投资者对行业主题遴选和择时交易的需求，但其持股集中度较高、波动性较大、尤其有些聚焦市场热门赛道，投资者在选择行业主题ETF基金时一定要注意资产配置，同时切忌跟随市场热点盲目炒作。

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