这个指数“风华正当时”!

随着一季度A股市场先扬后抑, 基民的投资体验在年后年前呈现“冰与火之歌”。而笔者在后台也收到众多投资者的求助:年前收益良好的基金,现在账户浮亏咋办?要不要“割肉”离场?

那长期持有的收益到底如何呢?

根据银河证券基金研究中心发布的《中国不同类型公募基金长期业绩评价报告》显示,截至2020年12月31日,过去15年,普通股票型基金(A类)、偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)指数收益率分别为892.83%、1294.88%,相比同期沪深300指数464.33%的涨幅大幅领跑,可见选准一只好基金,关键还是要拿的住。

过去十五年股票型基金收益

(数据来源:银河证券基金研究中心,2020.12.31)

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因此,如果你是风险承受能力较高的长线投资者,可以不必过分在意短期市场波动。相反,如果你长期看好某类板块,尤其是前期充分证明了自己长期投资价值的板块指数,市场震荡或许是逢低加仓、拉低成本的好时机,我们应该给予更高的回撤容忍度。同时,作为价值投资坚定拥护者的巴菲特和查理芒格也曾说,“价值”并不是绝对的低市盈率,而是综合考虑买入股票的各项指标,例如未来的发展潜力、现有的营收、市场竞争力等。

值得一提的是,近期受市场波动的创业板,表现虽然略显“低迷”,但在快速发展的时代背景下,历经十余年发展的创业板,无论是在历史表现上,还是未来发展前景上,都值得我们重点关注。

乘风破浪 创业板征途耀眼

首先,关于创业板,顾名思义是由深圳证券交易所发布,由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成,反映创业板市场层次的运行情况。

创业板指编制方案

(资料来源:深圳证券交易所,天风证券交易所)

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从创业板指成分股来看,新兴产业、高新技术企业占比高,其中,医疗保健、信息技术等行业权重合计占比超过50%。(数据来源:Wind,截至2021年4月13日)

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从盈利维度来看,创业板指盈利能力持续改善。根据天风证券统计,与主要宽基指数相比,创业板指的净资产收益率,从2018年的6.92%提高到2019年的11.48%。而到2020年3季度时,其净资产收益率(TTM)达到13.05%,已经超过沪深300指数,在四个宽基指数中居于首位。

宽基指数净资产收益率比较

(资料来源:wind, 天风证券研究所)

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从历史业绩来看,自基日以来,创业板指累计收益率达175.85%,大幅领先同期中证500、沪深300等市场宽基指数,成长潜力可见一斑。

数据来源:Wind,2010年5月31日-2021年3月31日

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数据来源:Wind,2010年5月31日-2021年3月31日

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好风凭借力 扬帆正当时

而长期来看,创业板的发展潜力如何呢?

政策支持 创业板2.0进行时

2020年资本市场迎来了一轮重大改革举措——创业板改革并试点注册制平稳落地。专家人士表示,注册制下有利于推动更多优质新兴科技类企业登陆资本市场,优秀的上市企业也将得到更多市场资源,从而进入良性发展轨道,实现强者恒强。

创新浪潮 未来可期

从板块机遇来看,十四五规划中确立了科技创新在“我国现代化建设全局中的核心地位”,是“国家发展的战略支撑”,地位提升到了史无前例的高度;同时提出,到2035年我国在“科技实力大幅跃升,关键核心技术实现重大突破,进入创新性国家前列”的宏伟目标。友好政策与5G技术周期的叠加,无疑为国内科技企业的发展提供了充分的契机。

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为了更好地挖掘创业板投资机会,以更专业科学的视角开展指数投资,中银证券将于4月23日-4月27日发行创业板ETF联接基金“中银证券创业板发起式联接”(基金代码:A类012116 C类012117),助力大家把握创业板板块机遇。值得注意的是,ETF联接基金又称影子基金、复制基金,指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF,兼具ETF基金费用低廉、省心省力、透明度高等特点,且可以根据不同市场阶段预期收益,与同一基金公司发行的其它基金进行转换,优化投资配置。如果你长期看好创业板发展潜力,不妨关注一波。

     中银证券创业板发起式联接 

 基金代码:A类012116 C类012117

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风险提示:本材料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。本材料仅供投资者参考,不构成管理基金的投资决策依据,亦不构成实质性的投资建议或承诺。本基金为中银证券创业板ETF的联接基金,主要通过投资于中银证券创业板ETF来实现对标的指数的紧密跟踪。因此,本基金的业绩表现与创业板指数及中银证券创业板ETF的表现密切相关。本基金的长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者投资本基金前应认真阅读基金合同和招募说明书等相关法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。过往业绩不代表预期收益,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金投资需谨慎。



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