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市场大幅分化,生物医药风景独好 From ETF和LOF圈 00:00 12:17

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摘要:

(1)4月PMI为51.1%,较上月下降0.8%。中金公司点评认为,综合来看,4月制造业扩张速度确有超季节性放缓,但考虑就地过年带来的生产前置、目前较高的制造业活动绝对水平、部分地区的限产政策以及全球供应链的扰动,放缓可以理解。4月制造业PMI生产经营活动预期仍保持较高水平,服务业PMI业务活动预期大幅高于往年,显示企业经营信心仍然较强。未来一段时间,工业环比放缓、服务业继续复苏将是中国经济运行的主要特征。

(2)从今日市场来看:首先是指数分化明显,一边是创业板指在医药板块带动下创波段新高,而另一边的上证指数却是全天水下震荡;其次,个股层面来看也是跌多涨少,下跌公司近2700家,而上涨数量仅1420家。总体来说,在权重股的压制下,今天市场整体情绪不高,两市板块表现较为疲弱。对于五一后的行情,一方面要关注假期期间的各路信息,另一方面是观察节后首日的市场表现。

(3)医药板块是今天市场最强亮点,带动创业板指一度大涨近2%。印度疫情的爆发,使生物疫苗、新冠检测近期持续火爆。从一季报公布的业绩数据看,与新冠疫苗和核酸检测相关的概念股整体业绩大增,29只概念股一季报同比增长30%以上,占比达到85%。生物医药ETF(512290)今天表现强势,盘中一度涨超3%,最终收涨2.41%。感兴趣的小伙伴可以关注富含疫苗+新冠检测标的的生物医药ETF(512290)。

(4)军工行业A股上市公司一季度业绩完整披露,上游原材料、电子元器件业绩高增长,但下游主机厂由于交付节奏、新品毛利率下滑等问题,业绩不及预期,受此影响,今日军工ETF(512660)收跌3.5%。但是基金却出现巨额申购,或是聪明资金逢低布局,净流入8.27亿份额。过往两年中证军工成份股净利润累计增长49%,已经明显快于GDP增速。未来七年我国国防装备进入加速建设时期,为军工未来七年高速增长提供政策支撑,十四五的订单值得期待。

今日A股大小指数分化,权重板块表现不振拖累沪指,创业板指则一度站上3100点。行业板块上,电气设备、医药生物涨幅居前,其余行业多数下跌,国防军工、采掘、计算机等跌幅居前。截至收盘,上证指数跌0.81%报3446.9点,深证成指跌0.2%报14438.57点,创业板指涨1.26%报3089.96点。今日两市成交8667.7亿元,较昨天小幅放量。北向资金方面,今日全天净卖出16.12亿元,止步连续5日净买入。

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来源:Wind

我们昨晚提示过大家,今天开盘前首先要关注的一个数据是PMI。国家统计局公布数据显示,4月中采制造业PMI为51.1%(彭博市场预期为51.8%),较上月下降0.8个百分点;非制造业PMI为54.9%,较上月下降1.4个百分点;综合PMI产出指数为53.8%,较上月下降1.5个百分点。

中金公司点评认为,综合来看,4月制造业扩张速度确有超季节性放缓,但考虑就地过年带来的生产前置、目前较高的制造业活动绝对水平、部分地区的限产政策以及全球供应链的扰动,这种环比放缓也是能够理解的。4月制造业PMI生产经营活动预期仍然保持较高水平,服务业PMI业务活动预期大幅高于往年,显示出企业的经营信心仍然较强。从大逻辑上来说,未来一段时间,工业环比放缓、服务业继续复苏将是中国经济运行的主要特征。 

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华泰固收也指出,预计二季度经济环比加速,出口和地产有韧性,制造业与消费明显好转,需求驱动力由内冷外热变得更加平衡。但是经济仍然面临三大下行风险,一是芯片等关键原材料短缺;二是大宗商品持续涨价,可能导致滞胀或政策转向。结合四月PMI数据,货币政策有望维持稳定。

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接下来从市场表现来看。首先是指数分化明显,一边是创业板指在医药板块带动下创波段新高,而另一边的上证指数却是全天水下震荡。其次,个股层面来看也是跌多涨少,下跌公司近2700家,而上涨数量仅1420家。总体来说,在权重股的压制下,今天市场整体情绪不高,两市板块表现较为疲弱。对于五一后的行情,一方面要关注假期期间的各路信息,另一方面是观察节后首日的市场表现。

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来源:Wind

医药板块是今天市场上最强的亮点,带动创业板指一度大涨近2%。

消息面上,印度疫情继续引起关注。据印度卫生部门4月30日最新通报,过去24小时内,印度新增新冠确诊病例386452例,累计确诊达18762976例,新增死亡病例3498例,累计达208330例。

印度疫情的爆发,使得生物疫苗、新冠检测近期持续火爆。从一季报公布的业绩数据来看,与新冠疫苗和核酸检测相关的概念股整体业绩大增,29只概念股一季报同比增长30%以上,占比达到85%。

受到消息+业绩因素的刺激,生物医药ETF(512290)今天表现强势,盘中一度涨超3%,最终收涨2.41%。感兴趣的小伙伴可以关注富含疫苗+新冠检测标的的生物医药ETF(512290)。

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来源:Wind

当前全国累计接种约2亿剂次,近期平均每日接种350-500万剂次;预期2021年6月,新冠疫苗接种率有望达到40%;2021年底,有望实现约60%接种率;2022年初,有望实现70%-80%接种率,实现约11亿人次接种。东兴证券预测,我国新冠疫苗市场规模达有望达1500-1800亿元,其中2021年采购市场规模有望达1000-1500亿元,兑现超65%,2022年采购市场规模约为300-500亿元。

生物医药ETF去年8月开始调整,目前跟踪指数中证生物医药指数的估值为60.4倍,五年分位点为58.82%,业绩和估值存在一定不匹配,可以持续关注。

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数据来源:wind

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随着一季报披露时间截止,A股各公司的业绩情况都已浮出水面。根据Wind的统计,截至今天凌晨,已有4276家公司披露了2021年一季报。数据显示,2021年一季度A股上市公司合计实现营业总收入14.17万亿元,同比增长30.6%;合计实现净利润12881亿元,同比增长53.3%。科创板、创业板净利润大幅增长,业绩明显优于主板上市公司。

从行业的维度来看,一季度只有房地产和国防军工两个行业的归母净利润下降,其余的行业全部实现正增长,其中化工、采掘和汽车行业位居盈利增幅榜的前三名,一季度净利润增幅分别达到6415.58%、967.89%、515.08%。对这些行业感兴趣的小伙伴可以关注对应的行业ETF,例如化工龙头ETF(516220)、煤炭ETF(515220)以及将于5/7上市的汽车ETF(516110)等。

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来源:wind,ETF和LOF圈

不过军工行业的业绩我们也要拆分来看,其中的上游原材料、电子元器件业绩维持高增长,但下游主机厂由于交付节奏、新品毛利率下滑等问题,业绩不及预期。

虽然军工整体业绩仍然较为优秀,但是今日军工板块还是出现调整,一度冲上热搜榜。今日军工ETF(512660)收跌3.5%,一方面龙头企业业绩预报低于预期,中航沈飞4月30日发布一季度业绩公告称,净利润约3.45亿元,同比下降42.29%。这一消息使得市场预期发生调整,市场存疑军工板块持续兑现业绩的能力。另一方面板块去年收益率透支了未来的基本面增长。

不过虽然军工板块调整,但是仍旧出现巨额申购,或是聪明资金逢低布局,今日军工ETF(512660)净流入8.27亿份额。

乐观的投资者认为,过往两年中证军工成份股净利润累计增长49%,已经明显快于GDP增速。而且未来七年军工板块有“建军百年”目标支撑,《十四五规划和2035远景目标》首次提出了2027实现建军百年奋斗目标,并且提出“加快武器装备现代化,加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”,未来七年我国国防装备进入加速建设时期,为军工未来七年高速增长提供政策支撑。2021Q1业绩预告的披露显示板块高景气将继续延伸,军工板块或将切换至成长逻辑。

同为业绩亮眼,新能源汽车板块的表现依旧较为强势,今天新能车ETF(159806)收涨2.15%,4月累计收益12.85%。主要是由于新能源汽车长期发展空间大,盈利增速确定性较高。受国内新能源汽车市场火爆影响,上游锂电关键材料价格持续上涨,正极材料、上游锂矿、负极材料、六氟磷酸锂等关键材料生产企业一季度净利润大幅增长,其中赣锋锂业多氟多一季度净利润分别增长超60倍、74倍。随着全球碳中和以及节能减排的推进,电动化趋势仍将加速,预计年内国内新能源汽车相关产业链将保持高速增长。投资者可以持续关注新能车ETF(159806)接下来的投资机会,对于新基建领域的新能车、生物医药、芯片等板块,其均为A股未来成长空间较为确定的板块,如遇大幅震荡调整仍可逢低分批布局,放眼长期。

今天就这样,白了个白~

 

风险提示:

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。

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