尊敬的投资人、全民上星的朋友：


大家好！我是嘉实基金董事总经理、成长风格投资总监姚志鹏。也是嘉实环保低碳、嘉实新能源新材料、嘉实智能汽车、嘉实产业先锋、嘉实动力先锋的基金经理。

2021年是我加入嘉实基金的第十个年头，回望这十年，从研究员到投资总监，一路走来感受颇多。

在外界看来，基金经理是一个外表光鲜的职业，实际上也要面对许多不为人知的压力。但为了不辜负投资者的信任，我始终坚信脚踏实地方能水到渠成。

近年来，我多聚焦在智能汽车、环保低碳等领域投资，这些行业发展速度飞快，只有通过高频、深度的走访才能对自己所投资的企业做到“心里有数”。脑海里的新概念固然令人着迷，但能看得见摸得着的东西，才会让我感到安心。

先脚踏实地，再仰望星空


在投资过程中，找到新风口，找到领先别人的路径，对基金经理来说同样也是一种考验。

宇宙之大难以想象，探索的脚步从未停息。而解锁宇宙的奥秘和寻找交易的圣杯，有着相同的内核，都是用已有的认知、经验和智慧去开拓未知，再从实践中进行检验。

面对市场上表现各异的上市公司，如何甄选能够带来超额收益的硬核公司困难重重，大部分人只能随波逐流。我希望通过不懈的努力，能够做好投资者有力的后盾。

2021年4月27日是一个值得纪念的日子

我们发起冠名的基金业首颗遥感卫星“嘉实动力先锋号”（景泰二号01卫星）载着近3万人的梦想成功地升入太空！

太空科学是人类探索宇宙、认识宇宙、研究宇宙的重要手段，而我从事的公募基金行业，是维护市场稳定、推动市场发展、助力经济转型升级的重要力量。两者都与人类创造美好生活息息相关。

很高兴我们能够通过这次活动策划，让这两个看似完全不同的领域，进行了一次亲密无间的跨界融合，以期实现让高精尖的科学技术走进普罗大众，帮助更多人了解航天科技、践行航天精神。

而“动力先锋号”卫星升入太空后的主要任务，就是承载商用遥感科研工作，服务土地资源勘查、环境监测、农作物估产等领域，为守护地球贡献一份力量。

关于投资，我们一以贯之的方法论是“以产业投资视角，看景气度上行产业中具备先锋优势的上市公司”。在具体操作中，我们将持续围绕中观景气层面，选择景气度上行的资产；进而通过对估值的比较和竞争格局的分析，明确核心配置的行业赛道，力求实现组合的超市场收益。

进入二季度，我认为随着全球疫苗接种范围逐步扩大，大家对于疫情的恐惧也逐步减弱，商旅等行业都在持续的恢复过程中。

从中长期5-10年的维度来看，中国企业拥有全球范围内最为稀缺的稳定成长性，特别是具备全球竞争力的先进制造企业，社会财富向权益资产的配置提升也是长期趋势，我们非常看好中长期的市场表现。

从中期1-3年的趋势来看，在经历了过去两年较为充分的市场上涨和估值扩张之后，均衡配置和估值性价比的考虑需要更加侧重。由于流动性最为宽松的时刻已经过去，对长久期资产而言整体是有压力的。但景气处在超预期上行趋势、具备较大长期空间的长久期资产，依然是我们重点选择的领域和方向。

结合我们方法论的ROE-DCF工具，以及对产业发展的判断，我们持续看好在汽车电动化和智能化趋势下的变革机遇，以及具备长期产业趋势的先锋上市公司，如新能源汽车、汽车零部件、计算机等。

2021是嘉实基金的“客户年”

我们的主题是“你是中心Start with You”。因客户出发，勇往直前，交付美好价值。


我们正处于科学技术变革和消费代际变迁的大时代之中。在新一轮科技革命和产业变革蓬勃兴起之际，在世界百年未有之大变局的历史关口，我会时刻牢记，只有对客观世界的敬畏和对社会变革的感知才是我们穿越变革、把握机会的重要路径。

我也将继续力争挖掘那些能够引领社会潮流的先锋企业，与您携手共赢，相伴成长。

一起投给我们想要的未来！

您的朋友 姚志鹏

内容来源：今日头条 嘉实基金姚志鹏

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