节后首个交易日(5.6),沪深两市股指表现不佳,三大指数均有所下跌,但深市股指整体表现较沪市更加弱势。

截至当日收盘,上证指数下跌0.16%,微幅下跌;但深证成指及创业板指跌幅较大,全天分别下跌1.58%及2.48%,创业板指险守3000点大关。虽然指数齐齐回落,但北向资金当日仍逆势净买入1.84亿元。


(截图来源:Wind,5月6日沪深两市行情)

截至收盘,两市合计成交金额约8755亿元。值得注意的是,盘面上,前期上涨较多的消费、医疗、电子等热门板块跌幅较大;而钢铁、采掘、有色金属、军工等周期板块却有较大涨幅。

整体来看,市场呈现“冰火两重天”格局,周期板块节后可谓否极泰来。眼下,A股依旧维持调整态势,同时市场焦点似乎也开始转向周期板块。对投资者来说,究竟该如何看待后市呢?

从宏观角度来看,相关数据显示,尽管我国4月PMI指数环比略有回落,但整体仍处于扩张区间,当前经济动能依然较强

此外,近期召开的高层会议提到,对二季度经济政策定调为“用好稳增长压力较小的窗口期”,同时对财政和货币政策的部署延续一季度的态势。整体而言,会议稳健的定调将有助于稳定市场,也大大提振了市场对经济复苏的信心

不过展望后市,大家需要注意的是,虽然积极因素较多,但基本已在4月的市场强震荡中有所反映,眼下不宜过度乐观

微观角度来看,资金面近两个月环比持续走弱,股市资金处于存量格局,4月外资边际贡献较大,A股大幅调整,外资买入意愿提升,伴随A股反弹,预期外资进一步大幅增配意愿环比降低。同时要注意的是,全球流动性的“过度宽松”也有望回归,政策常态化也已经上路

不过眼下,由于欧美发达国家相较于新兴市场国家经济复苏较快,全球需求复苏快于供给复苏,商品价格可能进一步上涨,从该角度上来看周期板块值得重点关注。其次,大家也可以关注景气度较高的电新、医药及半导体行业

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