转载:基民柠檬

嘉宾:陆彬

汇丰晋信研究总监、动态策略、低碳先锋、智造先锋基金 基金经理 、拟任核心成长基金经理

2021年的1/3过去,今年基金的冠军魔咒看起来还没发生,获得2020年股基冠军的陆彬逆势而上,依旧有着不错的表现。

01由主题基金到全市场基金

近一年来,陆彬最显著的成长,就是实现了从管理主题基金跨越到管理全市场基金,并且都取得了较好的业绩。

1989年出生的陆彬,在复旦大学读研的时候就在汇丰晋信基金实习,2014年毕业后正式加入汇丰晋信基金,担任研究员的时候,先后看过化工、有色、新能源、军工、机械等行业,有周期性行业也有成长性行业。2019年5月开始担任基金经理,2020年逐渐开始展露头角,柠檬君在2020年7月将他管理的基金列为重点关注的新能源主题基金。

年底一算业绩,借着新能源东风,陆彬的汇丰晋信低碳先锋大放异彩,一举拿下2020年度股票型基金业绩冠军。(注:数据来源于晨星(中国),陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋基金2020年收益率在晨星956只普通股票型基金中排名第1,截止2020.12.31。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现得保证。)

市场上一直有“冠军魔咒”的说法,至少今年截止目前,陆彬并没遇到,他管理的主题基金的业绩相对于主题指数有超额收益,而他相对不受关注的全市场基金汇丰晋信动态策略,业绩在同类基金中也较为靠前。

取得好的业绩,还是比较见研究功力的,他做研究覆盖过周期性行业和成长性行业,研究都比较扎实,无论哪边有机会都敏锐地把握住了。

而如此的功力一是源于勤奋,陆彬是一个典型的工作狂,他的一天非常充实,另一方面源于他的性格,比较冷静沉着,有想法有规划还勤奋,这样的人想进步慢都很困难,目前陆彬已经是汇丰晋信基金的研究总监。

02“开放”的基金经理

现在很流行给基金经理贴标签,尤其是在投资风格上,不过陆彬是比较个性的一位,有自己的态度,也很“开放”。

拒绝标签,不谈主义

陆彬是一个拒绝标签的基金经理,不想被标签定义,也不想传递出错误的信息。陆彬也不谈自己的投资坚持什么主义,是一个很“开放”的基金经理,他不希望封闭自己,也不想有局限,更不想搞什么对立,对于各种各样的投资理论和市场观点,蓝筹、价值或者成长,他都是秉承着开放的态度,兼收并蓄的。所以我们能看到在成长股和周期股的投资上,他都能游刃有余。

尊重市场,敬畏市场

陆彬的成长是非常迅速的,这背后是他对于市场足够尊重,并且始终保有敬畏之心。这也是“开放”的另一重要体现,不以自己的主观意志来抗衡市场,而是以市场为大,不妄想指点江山,开宗明义。在市场面前常怀敬畏之心,我们都只是市场中的一个参与者,在市场的力量面前都是渺小的。

逆向投资,尊重规律

“逆向”是陆彬目前投资的一个主要特点,他对于市场有着冷静的思考,多方面接收信息后有自己冷静沉着的判断,拒绝狂热,不为市场的气氛所感染,不为所动。他有着自己的判断和把握,有扎实的研究基础撑腰,敢于逆向投资。在市场对新能源集体看淡的时候敢于看好新能源,在市场为抱团股疯狂的时候,敢于转向。并且在市场比较狂热的时候,通过写信、直播等方式,主动向投资人提示风险。

03跨越与成长

2020年5月9日,陆彬接手了一只全市场基金——汇丰晋信动态策略(540003),现在马上就要到1年时间,陆彬管理期间,业绩还是很有亮点的,而更有亮点的是他的投资策略。

非常喜欢与投资者交流的他,季报写得很详细,平常也有不少的信,对于了解他的最新思路还是很有帮助的。

我们从季报能够看出来在这只基金的管理上,陆彬是结合大类资产配置、行业选择和个股精选的。基本上承包了择时、择势、择股,虽然考虑的多,但是做起来都不极端。2021年一季度在春节前降低仓位、调整持仓,在3月中下旬又提高仓位。

对于2021年的判断,陆彬在大市上觉得机会风险并存,赚的是辛苦钱,但是机会并不是没有的,结构性机会依旧存在,可以主动承担合理风险去争取潜在的收益。在行业判断上,陆彬看好四个行业的投资机会:以电动车为代表的新能源行业,以化工为代表的顺周期行业,军工行业内的1-2个细分行业和大金融行业

整体看下来,陆彬在全市场基金的投资框架是比较成熟的,操作比较灵活。

一季度,陆彬的业绩相对比较好,但是规模还下降了,看来投资者还是喜欢猛一些的主题基金,大开大合的比较刺激。不过对于陆彬我们可能需要重新认识和定位一下,这是一位在新能源主题基金方面有研究经验优势,全市场基金也有积极表现的基金经理,能够兼顾成长和周期投资,他目前管理了两只主题型基金——汇丰晋信低碳先锋(540008)和汇丰晋信智造先锋(A类 001643),以及一只全市场基金汇丰晋信动态策略(A类 540003),我们也可以关注他今天开始发行的新基金汇丰晋信核心成长(A类011578)

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