“5.1”小长假刚刚结束,也再度印证了国内消费市场正呈现逐步恢复态势。看看人山人海的景区、酒店、购物中心,瞧瞧人头攒动的高铁站、飞机场。再看看我们自己的“钱包”,无疑都是国内消费复苏中努力贡献的一员吧。小长假已过,小海要提醒大家,要消费,更要投资消费哦。

l 消费复苏在路上

今年以来,伴随严格的管控以及疫苗接种的全面展开,全球的新冠疫情开始出现明显缓解。虽仍存在变异病毒的风险,但人们对于生活回归正常、经济逐步复苏充满了期待。

经济方面,拜登政府上台后陆续推出了1.9万亿的纾困计划和2万亿的基建刺激计划,美联储和欧央行也继续维持了宽松的货币政策。强烈的经济复苏预期推动大宗商品的持续上涨,同时也带来了通胀预期和各国收益率的持续上涨。中国国内经济则保持了平稳的态势。虽然受到就地过年的影响,年初消费数据略显疲弱,但工业生产和投资持续恢复,工业企业增加值增长超出预期。由此可见,消费复苏已经在路上了。

掘金新消费,聚焦“内循环”

中海消费混合

398061

愿助力你投资消费

如何选择一只靠谱的消费主题基金?以中海消费混合(398061)为例,听小海娓娓道来~

l 先看掌门人

从业经历越丰富越靠谱

观察一只基金靠不靠谱,首先从掌门人开始,是有一定道理的。中海消费混合基金经理姚晨曦,复旦大学金融学专业硕士。曾任上海申银万国证券研究所二级分析师。2009年5月进入本公司工作,历任分析师、分析师兼基金经理助理。2015年4月至今任中海消费主题精选混合型证券投资基金基金经理,2015年4月至今任中海能源策略混合型证券投资基金基金经理,2016年4月至今任中海沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

从投资优势看,其拥有13年证券从业经验,6年投资管理经验,覆盖面广,研究扎实。从投资理念看,姚晨曦属于典型的价值派投资选手,希望在追求价值投资的过程中,享受产业发展和公司成长带来的高收益。在投资偏好上,他偏重中观产业投资,在技术进步、社会发展、经济转型等宏观大背景下,优选符合产业发展逻辑、获得政府政策扶持、有效激发市场需求的新兴产业或高增长行业进行投资。在选股思路上,他喜欢自上而下优选行业做资产配置,然后自下而上优选龙头和潜力黑马做一揽子投资;持股更偏中长期。

l 业绩要考量

历史业绩经得住考验吗?

从业绩表现看,中海消费混合长期历史业绩表现可圈可点。截至2021年3月31日,中海消费混合自2011年11月9日成立以来净值增长率达481.98%,大幅跑赢同期业绩比较基准收益率(194.99%)。

l 投策很重要

紧跟“内循环”新消费

一只理想的消费主题基金,其投资策略值得关注。A股市场在今年一季度走出了冲高回落的行情,春节前后可谓“冰火两重天”。流动性预期改变固然是重要的外部冲击,更重要的还是年初快速上涨后的高估值引发的内生调整。

从投策和操作策略看,中海消费混合基金在年初进行了一定幅度的持仓结构的调整,降低了可选消费板块的持仓,并增持了一定比例的先进制造板块。在新的一年里,中海消费混合基金会继续把投资重点放在基于“内循环”的新消费领域,并重点关注先进制造板块。

附录:

姚晨曦简介:

复旦大学金融学专业硕士。曾任上海申银万国证券研究所二级分析师。2009年5月进入本公司工作,历任分析师、分析师兼基金经理助理。2015年4月至今任中海消费主题精选混合型证券投资基金基金经理,2015年4月至今任中海能源策略混合型证券投资基金基金经理,2016年4月至今任中海沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

姚晨曦管理的其他基金:

中海能源策略混合型证券投资基金:

本基金成立于2007年3月13日,姚晨曦于2015年4月任职管理本基金,业绩比较基准:沪深300指数*65%+上证国债指数*35%。成立以来至2007年12月31日净值增长率70.94%,同期业绩比较基准收益率59.28%;2008年净值增长率-49.30%,同期业绩比较基准收益率-47.38%;2009年净值增长率61.42%,同期业绩比较基准收益率57.62%;2010年净值增长率0.49%,同期业绩比较基准收益率-6.64%;2011年净值增长率-37.38%,同期业绩比较基准收益率-15.51%;2012年净值增长率-2.63%,同期业绩比较基准收益率6.54%;2013年净值增长率4.06%,同期业绩比较基准收益率-3.62%;2014年净值增长率10.24%,同期业绩比较基准收益率33.64%;2015年净值增长率21.50%,同期业绩比较基准收益率7.61%;2016年净值增长率-18.77%,同期业绩比较基准收益率-5.88%;2017年净值增长率31.66%,同期业绩比较基准收益率14.06%;2018年净值增长率-35.57%,同期业绩比较基准收益率-15.25%;2019年净值增长率21.88%,同期业绩比较基准收益率24.54%;2020年净值增长率45.44%,同期业绩比较基准收益率19.11%。2021年一季度净值增长率-5.75%,同期业绩比较基准收益率-1.60%。数据来源:基金定期报告。

中海沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金:

本基金成立于2016年4月28日,姚晨曦于2016年4月任职管理本基金,业绩比较基准:沪深300指数45%+恒生指数45%+中证全债指数10%。成立以来至2016年12月31日净值增长率9.80%,同期业绩比较基准收益率3.79%;2017年净值增长率44.33%,同期业绩比较基准收益率25.66%;2018年净值增长率-18.72%,同期业绩比较基准收益率-16.86%;2019年净值增长率22.18%,同期业绩比较基准收益率20.50%;2020年净值增长率20.56%,同期业绩比较基准收益率10.67%。2021年一季度净值增长率2.91%,同期业绩比较基准收益率0.69%。数据来源:基金定期报告。


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