“疫”起苗苗苗，别无“氧”，愿无恙

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• 4月4日，印度新冠肺炎24小时新增确诊病例首次突破10万例

• 4月15日，印度单日新增确诊病例首次超过20万例

• 4月22日，印度单日新增确诊病例首次超过30万例

• 4月26日，据印度卫生部公布最新数据，过去24小时，印度新增确诊病例超35万例

从10万例到超35万例，仅仅间隔20天时间。正如印度总理莫迪所说，这场疫情的“风暴”已经撼动了整个印度。

新冠疫苗商业化落地，海外上游需求旺盛

我国新冠疫苗接种工作正在持续推进，随着年报与一季报的陆续披露，医药生物行业的业绩表现亮眼提振了市场信心。4月23日，国家卫生健康委、财政部、国家中医药局联合印发了《中央对地方卫生健康转移支付项目预算绩效管理暂行办法》，规范中央对地方卫生健康转移支付项目预算绩效管理，国家药监局与墨西哥卫生部签署《关于医疗产品监管合作的协议》，深化审评审批制度改革，创新监管方式，积极推进国际交流与合作。

随着新冠疫苗的商业化逐渐落地，疫苗成为遏制疫情的重要工具之一。今明两年是国内新冠疫苗企业海外三期临床的高峰，部分企业临床进度较快，已有多款疫苗获批上市，供应量及市场空间均较大。目前已统计的新冠疫苗产能今年显著高于去年，上游需求旺盛，相关企业都在加速研发与扩产。

中海医药混合基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分析、医药健康行业发展趋势等分析判断，采取自上而下的分析方法，动态确定基金资产在固定收益类和权益类资产的配置比例。一季度本基金仍然采取较为均衡的配置策略，对于估值较高的核心资产，综合考虑竞争力谨慎评估其成长性是否可以消化其估值，同时配置了部分估值性价比较高的标的。2021 年整体处于经济恢复、流动性退出的阶段，会谨慎选择好行业、好公司、好价格的资产。

资料来源：中海医药混合基金2021年第一季度报告

新冠检测产品国际化、消费化趋势明显

2020年，新冠检测海外出口业务已经为医疗行业带来了客观的业绩弹性，现在数据显示海外市场对于新冠检测仍有极大的需求。2021年1月至4月，新冠检测热度并未减退，反而保持进一步提升的震荡上行态势。根据OWID统计数据，2021年年初至4月20日，样本国家合计检测量为7.21亿人份，已经达到去年全年检测量76%的水平，同时每月检测量依然在环比增长。

同时，新冠居家检测产品在海外供不应求，展现出了全民化、渠道可及性强、公众购买意愿强、需求频次高等消费品属性。根据BIS Research的数据，2018年全球POCT市场中，家庭检测细分市场占比约为22%。并且此前行业内已经出现了日常生活健康管理需求导向下的产品迭代趋势，通过传统产品和新一代数字化、智能化的设备与软件相结合，构建起完整的家庭健康管理生态系统，在日常生活中实时为大众的健康提供保障。时下，欧洲部分国家对于居家检测产品需求量快速增长，产品已经上市便迅速面临供不应求，销售渠道由药店进一步向商超拓展，英国政府更是鼓励全民每周进行两次病毒检测。

中海医疗保健主题股票对医疗保健主题类的个股采用定量分析与定性分析相结合的方法，选择其中具有优势的上市公司进行投资，其投资于医疗保健主题类证券的资产不低于非现金基金资产的80%。2021年第一季度内，权益资产主要配置医药行业优质龙头公司，市场调整过程中降低了部分高估值医疗服务公司品种的配置。

资料来源：中海医疗保健主题股票基金2021年第一季度报告

随着印度疫情的日益严重，全球的疫情管控措施可能实现边际加强。我国驻斯里兰卡大使馆在26日当天向印度空运800台制氧机，并表示一周内还有1000台，世界多方向印度伸出的援手也陆续在路上。随着气温的逐步升高和疫苗接种的稳步推进，全球的复工复产趋势将稳步推进，对世界经济及我国经济增长有较强支持。

中海医疗保健主题股票 399011

中海医药混合 000878

医药健康行业均衡配置

告别无“氧”，愿你无恙~

资料来源：中海医疗保健主题股票基金2021年第一季度报告；中海医药混合基金2021年第一季度报告

资料来源：20210426-国际金融报-印度之殇！疫情撼动整个国家，单日新增确诊35万，大量病人缺氧而死！印巴合作上热搜，美国也承诺援助！张文宏：更大爆发还在后面；20210425-中航证券-医药生物行业周报：靓丽业绩和印度疫情爆发推动行业升温；20210425-中信建投证券-医药行业动态研究行业周报（A股及港股）：印度新患激增，再次强调疫苗产业链投资机会；20210426-安信证券-医药器械行业深度分析：新冠检测中长期重塑POCT赛道逻辑，国际化、消费化、创新化驱动国产龙头天花板不断提升