故宫七百年,如今旺季仍是门票难买;阿凡达、指环王影院重映,引得粉丝争相组团观看;流量新歌再红,也不如一首《甜蜜蜜》更能引发情绪共鸣。行行有经典,它们价值独特,吸引许多人反复品鉴,流传至今。

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当然,基金届也有久经时间考验的经典之作,比如银华基金旗下的银华富裕主题混合(简称“银华富裕”),长期业绩靓丽。据2021年基金一季报,银华富裕自成立以来累计回报达1194.32%,同期业绩比较基准收益率192.50%。

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(数据来源:银华富裕2021年第1季度报告)

电影歌曲经典永流传,基金届的经典则备受投资者青睐。2020年年报显示,2020年年末银华富裕基金份额持有人户数高达104.43万,拥有高人气。与此同时,银华富裕也屡获权威机构认可,成立14年来7次斩获金牛奖,同时也获得明星基金奖、金基金奖、晨星基金奖等。

值得一提的是,基金经理焦巍自2018年接手银华富裕之后,延续其优秀基因,成绩斐然,历经多轮牛熊市场考验。经典值得被铭记,更值得传承,阅尽千帆之后,基金经理焦巍携新基——银华富饶精选三年持有期(基金代码:012178)(简称“银华富饶”)再出发,致力于打造一款银华富裕2.0升级版的“新国民基金”。

七届金牛基金2.0版如何打造?

优秀基因如何传承?

走近银华富饶精选的投资布局

有以下几点值得关注

为什么是消费?

与银华富裕类似,银华富饶重点布局的优势赛道之一,就是消费行业。

全球消费品行业更容易出现“长跑冠军”,将时间拉长至50年的维度,投资回报最高的公司中有30%-40%是消费品行业。Wind数据统计,截至2021年5月5日,近20年来涨幅最高的申万一级行业分别是食品饮料、家用电器、休闲服务,均属于大消费赛道。

近20年来涨幅最高的申万一级行业

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为什么消费容易成为长跑冠军?从行业层面来看,一方面,消费行业受外来技术冲击较小,更易形成寡头垄断或垄断竞争格局。另一方面,龙头企业经过长期经营和资金投入,形成品牌壁垒和规模优势,消费品龙头的护城河较其他行业龙头更宽、更深。

为什么是医药?

银华富饶重点布局的另一个赛道,就是医药。

与消费行业相似,医药行业较容易诞生出牛股。Wind数据统计,截至2021年5月5日,近15年来全市场投资回报最高的25只个股中,有9只是医药股(含医药生物板块),7只是消费股(含食品饮料、家用电器板块)。

近15年来A股回报最高的25只个股行业分布

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在当前时点,布局医药行业有充分的理由。从业绩层面看,行业内多数公司业绩喜人,这也是股价最有力的支撑。同时,在国内老龄化进程加快的背景下,行业长期发展趋势明晰,未来成长空间巨大。中信证券报告显示,从器械消费水平来看,我国医疗器械的消费规模仅占整体医疗市场的1/4左右,相较海外平均40%以上的器械消费有明显提升空间;从药品市场结构看,中国创新药占比仅在10%左右,国内创新药增长空间巨大。

为什么新增港股?

消费、医药投资均是对经典的延续,在此基础上,银华富饶还兼顾了港股投资,这也是对经典的再次升级。

截至2021年5月5日,恒指估值约13.88倍,在14个全球重要资本市场指数中,排名垫底,港股估值优势再次凸显。基金经理焦巍表示,港股拥有一些A股没有的稀缺资产,未来港股机会还是集中在医药龙头以及互联网龙头。

全球重要市场市盈率(TTM)

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为什么是“三年持有”?

相对于银华富裕的普通开放式设计,银华富饶设定了三年持有期。三年持有期的意思是指:开放申购后,每次申购的份额需持有满3年才可赎回。

持有期产品的申赎特点

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一直以来,基金圈都存在着“基金赚钱基民不赚钱”的现象,根本原因是基民频繁操作、持有时间较短。银华富饶设定三年持有期也是为了帮助投资者培养长期投资习惯,分享伟大企业长期复利价值。

不难看出,银华富饶在银华富裕的基础上,有坚持也有变化,可以在更大的投资范围内优选医药、消费行业的优质标的,设定三年持有期帮助投资者“管住手”。值得一提的是,银华富饶由双基金经理担纲,其中,基金经理焦巍为经济学博士,拥有21.5年证券从业经历;基金经理魏卓为中科院研究生院药物化学硕士、金融管理博士,拥有健康消费领域多年投研经验。银华富饶精选三年持有期(基金代码:012178),将围绕消费+医药双优赛道,于明日(5月12日)正式发行!


注:银华富裕获奖记录:7次金牛基金奖(获奖时间:2020.3、2019.4、2018.3、2017.4、2012.3、2011.4、2010.5;评选单位:中国证券报);5次明星基金奖(获奖时间:2019.3、2018.3、2017.5、2011.4、2010.5;评选单位:证券时报);4次金基金奖(获奖时间:2020.7、2019.4、2018.5、2011.4;评选单位:上海证券报);晨星(中国)2018年度基金奖 激进配置型基金(获奖时间:2018.3;评选单位:晨星)

焦巍履历:曾就职于中国银行海南分行、湘财荷银基金管理有限公司、平安大华基金管理有限公司、大成基金管理有限公司、信达澳银基金管理有限公司、平安信托有限责任公司,2018年10月加入银华基金。曾担任银华泰利基金经理。现管理基金如下:银华富裕(自2018.12.27起),银华国企改革(2019.12.26起),银华富利(2020.8.13起)。魏卓履历:任长盛基金研究部医药行业研究员,2014年5月加入银华基金,历任研究部医药行业研究员、基金经理助理,投资管理一部投资经理,现任投资管理一部基金经理。现管理基金如下:银华国企改革(2020.6.29起)。银华富裕主题于2006年11月16日成立,2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为7.45%、53.09%、-22.46%、62.89%、87.78%、1194.32%。同期业绩比较基准收益率依次为-8.54%、16.89%、-19.05%、29.45%、22.51%、192.50%。银华国企改革于2018年6月29日成立, 2019年、2020年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为35.33%、65.35%、109.15%。同期业绩比较基准收益率依次为20.09%、15.25%、31.96%。银华富利精选于2020年8月13日成立,自基金合同生效起至今的净值增长率为2.17%。同期业绩比较基准收益率为4.73%。(以上数据来源:基金定期报告,截至2021.3.31)

温馨提示:投资有风险,投资需谨慎。基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规,银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示:一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示银华富饶三年持有期混合型证券投资基金选择将部分基金资产投资于港股通标的股票,或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投资港股通标的股票。基金资产投资港股通标的股票可能使上述基金面临港股通交易机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。具体详见基金招募说明书中“风险揭示”章节。银华富饶三年持有期混合型证券投资基金基金合同约定了基金份额最短期持有期限,在最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。详情请见招募说明书“风险揭示”章节。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

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