两大渣男目前都在人生低谷，只是陈述现实，不构成任何建议

先来看看广为诟病的军工。

这是国防军工的营收和净利润情况，

营收和净利润的历史年线看，拐点发生在2018年，营收的增速和净利润的增速都出现了大幅提升并保持了稳定，

考虑到军工这两年并没有特别大的并购，这个增长应该是行业本身的增长，

2021年1季度，行业营收829亿，增长30.4%，行业净利润38亿，增长264.86%。

再看PE，目前估值54.2倍，基本处在历史的最底部，当然要说这个估值便宜，那肯定不便宜，沪深300才13.3倍而已，

但任何行业和企业长期的估值都是跟基本面正相关的，国防军工的长期高估值背后反应的也是这行业潜在的盈利预期要高很多，

毕竟净利润只有5%，这可提升的空间太大了，机械设备都要8%，难道军工不可以吗？

再来看半导体芯片的情况。

这个比较特殊，这个行业2019年和2020年净利润的都是200%以上增长的，2021年1季度净利润增长也有205%，营收增长62.88%，分析下来主要原因来自于3个方面，

第一个是行业并购，包括闻泰科技等大企业上演了蛇吞象的并购，

第二个是提价，

第三个是行业的爆发式增长，需求期到了。

估值方面，目前TTM74倍左右，处在中枢位置吧。

所以从财务数据和估值方面，对于半导体芯片的把握可能就没那么直观，

但各方面的数据和目前产业政策的支持都太明显了，产业发展周期很长。

好了，从财务数据和估值看，那么到军工和芯片值得投资吗？翻转的机会到了吗？

结论来了，

1、翻转并不完全取决于基本面和估值，还要看市场环境，目前看，资金量不放大，难有大计划；

2、从资产配置的角度来看，拿出一定的仓位现在逢跌布局，分散配置，还是非常不错的，

要知道投资看的是未来，过去一般般的行业有可能未来会很好，配置多少看个人的预期和风险承受能力。

3、从具体的配置来看，除了ETF外，通过主动型基金选择行业的龙头是一个普遍适用的策略。