星期二2021年05月18日
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在通武线大兴区狼各庄东村东侧，占地20万平方米的国际氢能示范区正在火热建设。示范区内，全球规模最大的加氢站已进入试运行阶段，每天约有10辆测试车来此加氢。大兴区将依托大兴国际机场、京东“亚洲一号”等丰富的氢燃料电池车辆应用场景，不断探索商业化应用，全力构建氢能生态产业链。加氢站的负责人查志伟介绍，“这里装的就是氢气，未来随着液化氢的技术推广，车辆的续航里程还会更长。”总重4.5吨的氢燃料电池的货车，3分钟就能加入9公斤氢气，可续航350公里。据了解，氢燃料电池货车内部，用氢能发电导入电堆，随后由电动机驱动车辆运转。随着氢燃料电池汽车的推广，氢气市场需求递增，加氢站建设驶入快车道。
近期底部板块不论是医药，还是有色金属甚至是食品类都走了阶段修复行情。今日早盘，前期调整已久的军工板块、黄金板块迎来了久违的大涨。值得注意的是，在军工、有色金属走强的同时，生物医药板块大幅回落，行业轮动依然是当前市场运行的主要特征之一。
国家发展改革委5月18日召开5月份例行新闻发布会。会上，有两个热点问题被多次提及，分别是大宗商品价格上涨和碳达峰碳中和顶层设计。在回答上海证券报记者提问时，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人金贤东透露，国家发展改革委正在抓紧编制2030年前碳排放达峰行动方案，研究制定电力、钢铁、有色金属、石化化工、建材、建筑、交通等行业和领域碳达峰实施方案。另外，对于大宗商品价格上涨的问题，金贤东表示，目前国家发展改革委与市场监管总局正在联合调研钢材与铁矿石等市场情况，采取针对性措施，切实维护市场稳定。
瑞银认为“这次黄金反弹是短暂性的，预计金价将在6月末前回调至1650美元。”，虽然美联储重申，将在调整货币政策上会保持耐性，但当美国经济数据持续强劲，未来数月将会逐渐释出鹰派信号。此外，随着环球经济复苏及疫情阴霾褪去，驱动美国实际利率在未来数月上升，不利于投资需求，资金料将加快流出黄金交易所交易基金。兴业证券研究团队则指出，短期内通胀仍会继续回升，而美债收益率暂未见大幅飙升因素，所以黄金价格于4月初开始的反弹波段仍将延续。
今日行情分析：
上证指数+0.32% 创业板指 -0.73%
中证500+0.33% 标普500-0.25%
上证50-0.06% 沪深300+0.05%
今天三大指数开盘涨跌不一，开盘后沪指围绕平盘线上下波动，创指一度跌逾1%，而后指数窄幅震荡。午后三大指数横盘震荡，临近尾盘，指数略有回暖。
截至收盘，沪指涨0.32%，报3529.01点，成交额达3360亿元；深成指跌0.04%，报14450.60点，成交额达4161亿元；创指跌0.73%，报3090.12点，成交额达1450亿元。
从盘面上看，采掘服务、石油矿业开采板块涨幅居前，新冠检测、医疗器械服务板块跌幅居前。板块方面，叶飞概念股继续低开，券商板块异动拉升，有色板块开盘走强，军工板块上行。
精要观点：
大宗商品连续大涨，中期逢低关注顺周期。巨丰投顾认为4月PMI指数回落，显示经济复苏增速放缓；一季度宏观杠杆率下降以及4月社融数据低于预期意味着流动性收紧；加之公募基金发行放缓，市场重新寻求确定性。经过半个月的调整，核心资产股再次夺回市场话语权。隔夜大宗商品价格大幅上涨，受此影响，连续调整一周的资源股重拾升势，船舶、航天航空同步走强，但医疗、医药、汽车、银行等板块陷入调整，券商板块冲高回落，大盘展开调整。总体看A股筑底成功后快速脱离底部，但上方面临压力，市场短线机会还在于事件刺激，对反弹遇阻的个股可以适当减仓；中期逢低关注顺周期板块。
轻指数、重结构、偏成长。中金公司判断，从当前位置来看，从指数的振幅、成交量所反应的市场情绪变化、调整时间、估值等维度来对比历史上“中期调整”的特征，近期提示市场“中期调整”处于尾声，对市场不宜悲观。周期板块累计涨幅较大，且面临着政策环境的不确定性，需求可能并不算强劲，后续行情可能更多以结构性机会为主;经历了一定的调整后，近期有所表现的成长板块可能逐步重回市场主线，重申建议“轻指数、重结构、偏成长”。
重点关注板块：
新能源汽车
新能源汽车行业已经进入爆发增长阶段，2015-2018年我国新能源汽车产销量复合增速超过50%，2019年由于国内补贴的大幅退坡全年新能源汽车销量首次实现负增长，2020年疫情过后全球各国纷纷加码新能源汽车扶持政策，未来随着更多新造车势力的涌现，以及传统车企巨头的大规模投入，我们预计未来3-5年全球新能源汽车能够保持30%-40%的年均复合增速。
博时新能源汽车主题混合（A：011938，C：011939）本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%—95%，港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%。其中，投资于本基金界定的新能源汽车主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。该基金正在发售中，敬请关注！
周期股
2021年以来，A股市场顺周期行业整体涨幅靠前，包括钢铁、采掘、银行、有色、建材、化工、建筑及公共事业等均取得正收益。大的背景是经济复苏，出口强劲，PPI持续上行，传统行业盈利显著改善，同时碳中和政策下传统高耗能行业供给端收缩预期加强，估值也有所提升。而消费医药新能源等机构重点持仓的行业由于过去两年涨幅过大，整体估值偏高，在经济复苏利率上行背景下春节后整体回撤。在此背景下，周期板块整体涨幅靠前。
博时周期优选混合（A：011845，C：011846）主要通过投资传统周期性行业中具有中长期成长性的核心优势企业，在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。本基金基于对宏观周期位置和政策方向，及行业自身发展阶段，自上而下与自下而上相结合，优选行业，选择有核心竞争力和估值优势的龙头公司。本基金正在发售中，欢迎上车！
风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询—博时基金-基金产品， 博时基金相关业务资质介绍网址为：http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。
- 博时新能源汽车主题混合C(011939)
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