当当当~5月28日，东小兴家新产品如期与您相见！
在成功完成公司独立运营后，东兴基金上下一心、众志成城，全力调配各方资源，诚意打造最新产品——东兴宸瑞量化混合型基金。
好奇的投资者可能会问，东兴宸瑞是一只怎样的基金？基金准备投些什么？适合哪些投资人群？为此，东小兴为您精心准备了十问十答，快来一起看一看吧~
PART1 产品篇——
1.东兴宸瑞是一只什么样的基金？
本基金是东兴基金完成公司化独立运营转换后发行的首只基金，A类基金代码012297、 C类基金代码012298，产品于5月28日起盛大发行。
东兴宸瑞拟构建的股票组合将紧密追踪中证800指数，通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制，力争实现达到或超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
2.中证800具备哪些投资价值？
中证800指数成分股由沪深300指数和中证500指数构成，覆盖沪深两市大、中盘股票，兼具价值与成长之美。
中证800指数：该指数为中证指数有限公司开发的中国A股市场指数，中证800指数样本股由中证500和沪深300样本股一起构成，可较为全面地反映市场上不同规模特征股票的整体表现。
从内容上看，中证800指数行业分布合理，既包括价值类的蓝筹板块，也包含成长型的科技板块，兼具价值与成长，是投资A股核心资产的较好标的。自基准日2004年12月31日起，中证800指数累计涨幅为440.68%（截止日期：2021年5月18日，数据来源：Wind）。
疫情过后，中证800指数成分股盈利增速迅速恢复，低基数叠加经济活动正常化预期下，未来盈利增速有望大幅提升性。从投资价值来看，中证800目前市净率为1.73，而其成立以来最大值为2.85，当前中证800仍具有相当价值投资（截止日期：2021年5月18日，数据来源：Wind）。
3.东兴宸瑞的具体投资范围和比例为何？
投资范围：本基金的投资范围包括国内依法上市的股票、债券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、国债期货、股票期权、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
投资比例：本基金股票投资占基金资产的60%-95%，每个交易日日终在扣除国债期货合约、股票期权合约、股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
4.东兴宸瑞的业绩比较基准和投资目标？
本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率80%+中债综合指数收益率20%。
本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制，力争实现达到或超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
5.东兴宸瑞的产品要素有哪些？
PART2 策略篇——
6东兴宸瑞将采取何种股票投资策略？
多因子投资体系：因子涵盖估值、盈利、成长、财务质量、趋势、量价关系等，在底层大数据的基础上，通过多种形式计算形成不同种类的选股因子对每只股票进行打分形成股票组合。
机器学习辅助投资体系：通过机器学习技术发现因子和收益之间潜在的隐含关系（如非线性关系），实现对因子进行动态预测，从而提供更强的投资信号。为了进一步提高模型稳定性，动态考虑标的基本面、宏观经济数据等数据样本与原模型进行集成学习，基本兼顾了模型的可控性与精度。
行业优化体系：在组合构建过程中，通过市场面、行业相对估值、资金流变动等一系列指标动态进行二级行业的小幅调整，将部分可能出现负贡献的行业配置进行一定程度降低。
风险控制体系：为使股票组合紧密跟踪中证800指数，在组合构建过程中在行业和主要风险因子方面进行控制，在业绩比较基准--中证800指数的基础上，通过量化策略提升收益水平，控制股票组合与业绩比较基准的超额收益回撤风险。
7.量化策略有哪些投资优势？
东兴宸瑞选取的策略将完全按照数量模型进行实施，不添加任何人工主观干预。整体策略架构采用多因子投资体系，该投资体系已历经多年运行，具备较高的稳定性。
多因子数据收集——通过自有数据收集及外部购买，建立了涵盖财务数据、高频量价、市场面指标、舆情数据、分析师一致预期等相关底层大数据。在数据基础上，通过多种形式的计算形成不同种类的选股因子，底层因子数量超过1000个。
机器学习赋能——通过对因子严格的测试和跟踪，初步选定有效的Alpha因子；通过机器学习技术发现因子和收益之间潜在的隐含关系（如非线性关系），实现对因子进行动态预测，从而提供更强的投资信号。
三层风控——主要参考借鉴Barra模型，在行业和主要风险因子方面进行控制，以较好的控制与指数的超额收益回撤风险，同时，为控制个股非系统性风险，我们将组合个股的最高权重与成分股权重偏离进行限定，以更好的跟踪指数的同时发挥量化策略分散性投资的优点。
PART3 人物篇——
8.东兴宸瑞的拟任基金经理是谁？
张旭，曾就职于东软集团、隆圣投资管理有限公司；2012年3月至2015年3月就职于银华基金管理有限公司，任年金与特定客户资产管理计划投资经理；2015年3月至2019年11月就职于中加基金管理有限公司，任权益投资部总监；2019年11月加入东兴证券基金业务部，任基金业务部助理总经理、投资总监；现任东兴基金助理总经理、投资总监。
李兵伟，2010年开始从事证券行业工作，具有多年量化投研经验，对量化选股和量化择时有深刻的体会和执行经验。2010年7月至2015年8月，任信达证券金融工程研究员、投资经理；2015年9月加入东兴证券基金业务部，任基金经理；现任东兴基金权益投资部基金经理。
9.基金经理投资风格/理念如何？
张旭：追求长期稳健的绝对收益目标
投资风格和基金经理的个人性格息息相关，作为一个性格偏沉稳、厌恶风险的人，我在投资中首要考虑的是投资安全，整体风格比较稳健，在安全边际的基础上寻找绝对收益。
投资如开车，在日常生活中，新手开车的速度往往开得很快。但经历过几次风险事件之后，就会意识到驾驶的风险，开车的速度也会越来越慢。虽然说“老司机越开越慢”，但开得慢不代表到得晚，个别剐蹭才最耽误时间，投资也是这样。
李兵伟：专注于量化投资
量化策略从组合的角度来进行股票筛选，整体选取财务质量较好，盈利增长客观，估值相对合理及有一定增长潜力的个股，力争获取阿尔法收益。从控制个股风险的角度出发，量化投资遵循组合投资原则，不会过分集中持股，有效地避免了个股黑天鹅事件对净值的影响。
落实到具体投资中，无论是对行业指数选取还是对宽基指数的选取，我们都立足两个最基本的出发点：一是该指数具有较好的长期投资价值，投资该指数长期来看预期能够给投资者带来一定的收益；二是该指数目前估值较为合理甚至明显处于低估状态，当前时点处于较好的价值投资区间。
PART4 公司篇——
10.为什么选择东兴基金？
东兴基金管理有限公司是由中国证券监督管理委员会核准，由境内首家AMC系上市证券公司东兴证券发起设立的公募基金管理公司。东兴证券持有东兴基金100%股份，其控股股东为中国东方资产管理股份有限公司，实际控制人为中国财政部。
在东兴证券2015年获批公开募集证券投资基金管理资格后，东兴基金前身——东兴证券基金业务部当年成功发行了首支公募基金，运作多年来先后在固收、权益和现金管理类产品方面进行了大量布局，积累了丰富的投资运作经验。
2015年以来，东兴基金已稳健运营十数只公募产品，形成了主动权益、被动权益指数、普通开放式债券、普通定开债券、摊余成本法债券、货币基金的全面布局，目前各类产品运行稳健。
公司承载东方资产红色基因，践行诚信、创新、激情、专注、协作的企业文化，坚持以投资者利益为上的原则，致力为客户持续创造价值。
END
【风险提示】
本产品由东兴基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东不直接参与基金财产的投资运作。基金有风险，投资需谨慎。
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