【摘要】
为应对气候变化，我国提出“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”等庄严的目标承诺。在今年的政府工作报告中，“做好碳达峰、碳中和工作”被列为2021年重点任务之一；“十四五”规划也将加快推动绿色低碳发展列入其中。
面对划时代的能源结构转型，中国碳中和碳达峰的底气到底来自何方？
本文将对中国光伏、风电、水电、核电及传统发电技术进行简要的梳理——领先全球且独立自主的电力技术，才是我们最大的底气！
一、光伏：中国是绝对的全球产业龙头
美国麦肯锡全球研究院在比较中美光伏产业后得出结论，中国“光伏产业处于绝对领先地位”。
在太阳能领域，从西部大漠到东部鱼塘，一座座太阳能电站拔地而起，仅2020年中国新增的光伏电站装机容量就高达482万千瓦。截止2020年底，中国光伏发电装机总量达2.53亿千瓦，相当于12座三峡电站，位居世界第一，是美国的三倍多，2020年光伏发电2605亿千瓦时。更为重要的是，中国探索出了一条光伏发电与沙漠治理结合之路，沙漠上修建光伏电站，太阳能电池板在发电的同时改善了电池板下的生态环境，使沙漠逐渐有了绿色，真正实现了环境与经济的双赢。
中国最大的太阳能发电上市公司：正泰电器——户用光伏系统龙头
公司从事组件制造、电站发电、电站EPC业务。公司是首批进入户用光伏领域的企业，具有品牌、客户资源优势，创造性地开发了“户用租赁”模式，户用市占率近30%。公司在光伏领域同样可提供包含组件、逆变器、电表箱、电缆、监控系统等整体解决方案。平价时代，户用光伏率先摆脱平价扰动，2020Q3户用新增装机同比增长56.43%，户用新增装机量在全国新增装机量中的占比不断提升，2020年Q3的占比达到28.18%。
硅元素如何在中国工厂中变成高纯度多晶硅，进而加工成太阳能电池板？
中国的多晶硅及太阳能相关产业，同样也是世界第一。2011年时，全球十大多晶硅生产企业中国仅占3家，2019年中国已占7家，2019年全球十大太阳能电池板生产企业中国占9家、全球十大太阳能组件生产企业中国占8家。
中国硅料龙头：通威股份
公司未来硅料市占率有望有20%提升到40%。2021-2022年全球新增光伏装机确定性强，终端需求有望在下半年放量。海外市场在后疫情时代装机需求恢复。2）多晶硅行业紧平衡延续至2022年末，2022H1供给依然相对紧张，2022年预计硅料维持中高价位。另一方面，硅片环节扩产速度远超硅料供给能力，对硅料需求形成支撑。3）公司乐山新二期、保山一期共10万吨硅料产能将于2021年末投产，包头二期4.5万吨项目预计2022Q3投产，至2021/2022年底产能分别达19.1/23.6万吨，产能扩张+长单锁定下游客户，多晶硅销量有望实现倍速增长。
在光伏逆变器领域，2019年中国出口金额达27.59亿美元，同比增长49.35%，进口金额2.85亿美元，贸易顺差24.73亿美元，中国阳光能源、华为远超其他企业高居世界前二。此外，华为公司还有一整套的太阳能电站智能化运营管理系统，运用于全球众多光伏电站，华为甚至还提供代运营服务。
全球逆变器龙头：阳光电源
公司以逆变器起家，目前已经成为全球逆变器龙头，国内市占率30%左右，国外市占率15%左右，截至2020年6月底，公司已累计实现逆变设备装机超120GW。经测算，2020年全球逆变器需求将达到133GW，到2025年全球逆变器需求达到455GW。凭借高性价比、品牌、融资性和优秀的售后服务，国产逆变器加速出海，2012年国产逆变器在全球市占率仅为9%，2019年则达到58%。2018年531之后，国产逆变器一方面保持快速研发迭代，另一方面加速布局海外高毛利市场，未来国产逆变器在海外市占率将持续上行。
二、风电：奋起直追
2020年全球风电新增装机容量9670万千瓦，同比增长59%，其中中国新增5780万千瓦，占全球新增风电装机容量的近60％；美国新增1650万千瓦。截至2020年底，中国并网风电装机容量高达2.8153亿千瓦，比13座三峡电站还多，占全球风电装机容量7.43亿千瓦的近四成。
在风电产业领域，2020年美国通用电气以1353万千瓦的装机规模位居世界第一，中国金风科技1306万千瓦位居第二，另有6家中国公司进入世界前十。中国风电企业独创的风机碳纤维叶片制造技术，在保证叶片强度的同时极大降低了重量。
金风科技是国内最早进入风力发电设备制造领域的企业之一，经过二十年发展逐步成长为国内领军和全球领先的风电整体解决方案提供商。金风科技在国内风电市场占有率连续九年排名第一，在2019年全球风电市场排名第三，在行业内多年保持领先地位。
三、水电：我国资源储量最丰富，装机容量最大
中国原本就是世界水能资源蕴藏最丰富的国家，更是水电装机容量世界第一的国家。长江、澜沧江等河流上游的梯级开发如火如荼。目前世界在建最大电站，位于金沙江上的白鹤滩水电站，装机容量高达1,600万千瓦，建成后将成为仅次于三峡的中国第二大电站。
中国长江电力股份有限公司是全球最大的水电上市公司,拥有总装机容量4549.5万千瓦,占全国水电装机的比例为12.77%,2019年发电量2104.63亿千瓦时,占全国水电发电量的16.17%。公司在全球水电行业中具有引领地位。
四、电站配备：中国技术，世界最强
由中国东方电气设计制造的单机容量100万千瓦的水轮发电机，相比20余年前的三峡电站单机提高了30万千瓦，系当今世界单机容量最大的水轮发电机。
水电站的建造，中国是当今世界最高水平，在这背后是中国多年来长期大规模的水电站建设实践，全球最大单机100万千瓦水轮发电机的诞生也源于此。建设于西部大山中规模巨大的水电站，要发挥功用离不开中国全球领先的输变电技术，比如特高压输电技术，通过能源大动脉将清洁能源送往需要的地方，前述太阳能、风能要发挥功用也离不开中国世界领先的电网。
国电南瑞是以能源电力智能化为核心的能源互联网整体解决方案提供商，是我国能源电力及工业控制领域卓越的IT企业和电力智能化领军企业。公司以先进的控制技术和信息技术为基础，以“大数据、云计算、物联网、移动互联、人工智能、区块链”等技术为核心，为电网、发电、轨道交通、水利水务、市政公用、工矿等行业和客户提供软硬件产品、整体解决方案及应用服务。历经多年自主创新和产业发展，公司已发展成为总资产规模 660 亿元，年营业收入 385 亿元、市值规模超千亿元的板块龙头上市公司，拥有电网自动化及工业控制、继电保护及柔性输电、电力自动化信息通信、发电及水利环保四大业务板块，下设 1 个研究院、4 个事业部，15 家分公司、26 家子公司。
五、核电：厚积薄发，憋大招
中国核电起步晚但进步神速，在技术和管理上已经跻身绝对的世界一流。第三代核电机组正在持续推进中——目前只有中法两国具备第三代核电机组技术。
公司荣膺 WANO 组织“卓越绩效奖”，福清核电二期工程（3、4号机组）荣获国家优质工程金奖。
截至2021年3月末，公司新能源装机525万千瓦，其中风电176万千瓦，光伏349万千瓦，在建项目170万千瓦（风电34万千瓦+光伏136万千瓦）；2020/21Q1公司新能源发电56.4/19.6亿千瓦时，同比+861/+285%。2021年1月中核汇能收购完成后，公司新能源发电规模大幅增长，新能源已成为公司非核经济增长的重要补充。公司积极参与区域市场交易规则制定，争取计划外交易电量以及跨省售电份额。2020年公司市场化售电结算512亿千瓦时，市场电占比37%，综合平均电价同比基本持平。
相比光伏、风电和水电，核电目前的容量并不大。但是，核电却可能代表着人类最终极的能源形式——可控核聚变。
位于中国西部城市成都的核工业西南物理研究院，中国新一代受控核聚变研究装置“中国环流器二号M”已于2020年12月建成，与此同时中国还参加了“国际热核聚变实验反应堆（ITER）”项目，ITER的内壁就是由核工业西南物理研究院提供。在中国东部城市合肥与上海，分别走超导托卡马克、激光点火两种技术路线的受控核聚变研究也在推进，并颇有成果。
5月28日凌晨3时02分，在中科院合肥物质科学研究院EAST（有“人造太阳”之称的全超导托卡马克核聚变实验装置）中科院合肥物质科学研究院的“人造太阳”EAST以1.2 亿摄氏度的温度，持续“燃烧”了101秒！这一突破，一举将1亿摄氏度20秒的原世界纪录延长了5倍。
六、更清洁更高效：传统能源的新生
在绿色能源如火如荼发展时，传统化石能源也没有坐以待毙。
上海外高桥第三发电厂致力于提高煤炭利用效率，从而减少碳排放，该厂配备的超超临界发电机组2011年曾创造一度电仅耗煤276克的世界纪录，该厂最新的目标是一度电耗煤251克，火电厂冒黑烟的景象早已被走入历史。在运用天然气发电的重型燃气轮机领域，中国通过引进吸收已经能够设计制造F级燃气轮机，当然相比世界先进的H级还有差距。
总的来看，中国在风电、太阳能、水能领域世界领先，核电、煤电领域也处于第一梯队，在重型燃气轮机领域仍要加油。不过，最重要的是中国相关产业都具备了自主设计制造能力，建立了完整的产业链条，在风电、水电、太阳能领域甚至还是全产业链世界领先——正因此，我们才有底气向全球发出碳达峰与碳中和的承诺。
参考资料：
20210110_方正证券_正泰电器：智能电气解决方案集大成者
20210601_西南证券_通威股份（600438）：受益硅料紧缺，高盈利有望持久
20210506_东兴证券_阳光电源:逆变器龙头地位巩固，国际化加速
20210428_国信证券_金风科技:2021年一季报点评：业绩符合预期，海上风机销量有待年内提升
20210506_国泰君安_长江电力（600900）：主业盈利稳
20210423_中泰证券_国电南瑞2020年报点评：业绩符合预期，全力支撑新型电力系统建设
20210428_华泰证券_业绩点评：中国核电
本报告由九方智投投资顾问胡祥辉(登记编号:A0740620080005)撰写
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