1. 操作策略
今天算是这波反弹行情中的第一次比较正式调整:高位股批量调整;高价股调整比较多。
现在这个位置调整,其实挺令人头大的,那是不是意味着市场接下来要走调整之路了?我们从两个方面来看:
从5月11日开始的这波反弹行情,创业板指是龙头指数,沪指算是跟风指数。今天沪指再次强于创业板指,这已经是沪指连续2天强于创业板指了。根据经验,当跟风指数反过来连续强于龙头指数时,就得谨慎反弹行情结束。因此,我们明天得继续观察沪指和创业板指的强度演变,如果依旧是这样,那我们就要谨慎了。
我们来看看这几天市场的运行节奏:
5月28日,市场风格切换,锂电板块引领大盘往上,即使下午被大盘拖累回落了,但依然不弱。
5月31日,锂电板块开盘就持续往上进攻,和大盘形成共振后,带领全市场和大盘共振往上,而这一天也是大盘指数在本轮行情的高点。
6月1日、6月2日,锂电板块在周二休整后,今天开盘反包创出新高之后,跟随大盘回落。
一般来说,跟大盘形成共振的主线板块一旦走完反包回落过程的话,就意味着市场即将进入调整。
另外,再补充一点:整体来看,从上周五到本周二,市场主要都是围绕锂电板块的相关属性做补涨,比如稀土/华为汽车等板块均是其相关属性的补涨。补涨板块的特点就是轮动很快,因此,这些板块的持续性都比较差,一旦追涨就麻烦了,等回调时低吸倒是可以。
那半导体在5月27日高潮之后,为何没有结束?原因在于:周末,对半导体行业讲话,周末的突发利好给了板块一次续命的机会,所以半导体板块反而5月28日休整之后穿越到锂电板块的主线周期中,享受锂电池打出来的挣钱效应,从而连续反弹了两个交易日。
总之,这波反弹接下来大概率要进入一个调整期,这也就是为什么今天即使尾盘北向资金回流,也没法刺激做多情绪。
至于会调整多久?由于这波行情是轮动式上涨,所以当指数进入调整,时间也会变长,调整也大概率是轮动式调整。最起码在未来的2-3天里,整体上都是看偏调整的。不过这种调整也是轮动性、结构性的调整。
比如今天下跌的就是这波前期上涨较多的板块:医美、医药、锂电。因此,在接下来的两天里,大家一定要警惕前期涨得比较多的板块;而那些前期调整这两天止跌的板块则容易出现反弹,例如我上周五开始提醒大家关注的周期股、消费、券商。
在这种行情下,我们可以采取这两种操作策略:在调整过程中,那些先行调整的板块龙头股一旦出现止跌反弹,这个板块就可以考虑入手了;如果当天出现普跌式调整,这大概率意味着情绪周期调整的结束,可以考虑介入。
我们在操作过程中,一定要看清市场形势,顺势而为。在上涨阶段,就是赚多赚少的问题;在下跌阶段,不输也是赢。
2. 周期股
今天周期板块中的煤炭、油服等板拉升走强。我在上周五、本周一、周二都有提醒大家关注周期股的低吸机会,不知道大家有没有埋伏到。
(1)煤炭
今天煤炭板块继续向上,山西煤电、陕西黑猫涨停。
驱动上:6月2日,动力煤合约涨3.18%,焦煤主力合约涨2.79%;供需紧张持续,下游和港口库存皆处于低位,夏季高温来临,发电厂补库存需求强烈,动煤需求有望增加;建党一百周年的背景下,供给端难以放量;近期下游钢厂有增产需求,焦煤需求增加被验证。
在此背景下,煤炭的供需紧张预计将延续,叠加环保政策频出进一步刺激着煤炭价格上涨。
我在昨天的操盘总结《震荡市中,如何踩准板块轮动节奏?》中讲过:钢铁增产这事主要是利好焦煤,因为焦煤是炼钢用的。之后就有朋友留言问道:煤炭产业链怎么区分?
为了方便大家更清楚的了解煤炭产业链,我们来看看煤炭的分类:煤炭可以分为动力煤、焦煤、无烟煤。动力煤主要用来发电;焦煤下游为焦炭,终端主要是钢铁;无烟煤主要用于煤化工。
1)焦煤:下游焦化厂、钢铁补库需求旺盛。焦煤的下游为焦炭(占比95%),终端为钢铁行业。昨天,唐山召开座谈,将允许部分钢厂增产,随着钢厂的增产,焦炭将保持旺盛需求。从焦化厂的库存来看,焦化厂库存去化明显,未来补库预期较强,对上游焦煤需求形成拉动。
2)动力煤:电厂进入备货季,当前库存低位动力煤的主要下游有电力、冶金、建材、供热、化工。其中电力需求为最大下游,占比超60%。根据以往发布的六大电厂动力煤库存数据来看,每年的5月到7月电厂库存基本呈现出上升趋势,也就是说目前正处于电厂传统补库存的时期,因此,动力煤的供需紧张预计将延续。
总的来说,煤炭的供需紧张局面仍将继续。在操作上,千万不要追涨,因为煤炭板块是会给出低吸机会的,也就是说,如果没有提前埋伏,当天就不要去追了,可以等下次调整的时候再去低吸。
(2)油服
驱动上:昨晚,OPEC+部长级会议提出,维持原生产计划不变。OPEC+原生产计划为,在6月和7月放松原油减产(即5月至7月合计增产215万桶/日),并在伊朗局势未明朗之前不对7月后的计划做出决定。
受此消息影响,6月2日,WTI原油主力合约收涨1.69%,报68.03美元/桶;创2018年以来新高。我在5月18日的《分享一个事件驱动机会!》一文中讲过:若原油价格上涨,油服作为产业链的上游将成为最受益的标的,因此,今天油服板块上涨也就不难理解了。
根据高盛的预计,即使伊朗恢复原油出口,旺季消费和经济复苏仍将带动原油价格上涨。如果伊朗7月重启原油出口,布伦特原油价格将于今年四季度达到80美元/桶,如果推迟到10月,将于今年夏天达到80美元/桶。
综合来看,本轮原油价格大概率会继续维持强势。在此背景下,这些行业将有望受益:开采油服、煤化工、石油炼化、上游资源。
3. 服装家纺
今天服装家纺板块形成较强的板块效应,日播时尚、美邦服饰等纷纷涨停。
消息上:受疫情影响,印度服装出口订单骤减24%,相关产业向国内回流;服装纺织板块有“618电商节”的预期刺激。
今年的618电商节除了天猫、京东等老玩家,又加入抖音、快手等新玩家,激烈竞争倒逼各大平台不断挖掘存量市场,但也给品牌方带来了新的渠道。服装纺织板块有一个特质,那就是比较出大牛股,比如美邦服饰、锦鸿集团、朗姿股份、金发拉比等。
4. 值得注意的:
(1)生物医药医疗
今天生物医药医疗板块迎来了调整,其中医美板块领跌两市。
医美、锂电池两大板块都有一个核心问题:走不出超人气的连板,很少会有超5板股。但有一个很突出的优点:修复速度快,奥园美谷、朗姿股份、金发拉比等股出现跳水大跌的次数并不少,但基本都用不了多久又新高了,所以一定要有内心,单纯做接力的选手在这两个的题材里面其实都做不好。
因此,在操作上,可以找那些核心、价值类低估的个股来低吸,比如奥园美谷、朗姿股份、国际医学、拉芳家化、特一药业等。这个方向,大家不要总想着去挖掘一些没涨过的低位股做补涨,行情都找到这个阶段了,如果还没得到市场的重视,后面大概率也不会被重视了。
(2)英科医疗惨遭20CM暴击
昨晚公司突然公告,以实控人为首的董监高拟减持超过6%。这种大力度的减持,堪称跳楼大甩卖了。
这个票是去年的超级大牛股,在去年疫情前总市值还不到30亿,从低点起来涨了30倍,手套茅不是吹。不过今年初以来,公司股价就一路向下,在宣布减持之前已经腰斩。公司大概也是觉得估值过高,不太看好持续性,于是就玩起了看谁跑得快。人家随手减持小部分股份就超过30亿市值,不得不承认,发财还是需要那么一点运气的。
小结
整体来看,今天市场亏钱效应比较明显,情绪与指数共振下跌
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