本周股票市场较为活跃，动力电池与原材料、白酒、顺周期等行业轮番有所表现，既可以感受到市场的热度，也能体会市场的不安。这一周，国内比较大的新闻就是放开三胎了，政府关于未来人口结构变化趋势的焦虑，与年轻人选择结婚生子时的各种压力，都是值得思考与重视的。
而回溯年初以来的重大事件，依然萦绕心头：印度疫情陷入失控，巴以之间爆发了激烈的战争冲突，地缘政治与阵营博弈日趋复杂等等。大宗商品方面，原油、铜、铝等价格震荡走高；比特币为代表的虚拟货币，其价格上蹿下跳。金融市场方面，春节前后曾牵动人心的美债收益率回落企稳了，美国股市随之创出新高，而中国A股卧倒之后缓慢爬起，A股市场关于风格转换的讨论一时间甚嚣尘上。
时至年中，面对复杂的政治经济环境，如何抽丝剥茧，寻找未来股票投资的核心趋势呢？
我的思考结果还是要在大的时代发展趋势中寻找答案。改革开放40年来，中国经济走过了外需与投资拉动阶段，出口、城镇化、重化工业、人口红利逐渐成了过去式，现在进入了消费驱动时期，科技发展动力与外部压力同样大。可以说，科技与消费升级是显而易见的趋势力量，未来的投资机会大概率也来自这两个方向。
向内部看，虽然2020年以来新冠肺炎疫情扰乱了一下中国发展节奏，绿色减碳、双循环是主要关键词，中长期依然看好科技与消费升级相关的行业，新能源汽车、半导体、生物医药、光伏、5G、高端白酒、医疗服务、免税等行业，都因其较大的成长空间或较大确定性，而受到持续关注。
向外部看，需要关注全球新冠肺炎疫情控制情况以及欧美经济复苏节奏，同时关注美版大规模基建刺激计划，其获批实施将推高大宗商品价格，而高位的通货膨胀率，可能会促发主要国家央行货币政策取向。
最后，投资是需要内省的一件事情，选择了你认定的趋势即方向，就要准备好应对可能出现的各种状况，修行就在股票市场钟摆的过程中。
金鹰基金权益投资部基金经理 韩广哲
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