摘要：持有的基金近期表现不佳，要不要换只基金？其实市场板块轮动频繁，风格很难持续，今天的“牛夫人”，可能就是明天的“小甜甜”。
今年来板块轮动频繁，A股的结构性行情也让不少小伙伴伤透了脑筋。正所谓“不怕人识人，就怕人比人”，很多小伙伴看到自己的基金跑不过别人家的，很是着急！但等到真正更换了其他基金，之前的“小甜甜”又变成了“牛夫人”了……无奈呀！市场就盯着我这“几百元”不放啦……
其实这是投资中一个很大的误区，我们要知道，股市里面并没有所谓“常胜将军”，如果因为基金短期表现不佳，就去频繁更换不同风格、不同行业偏好的的基金，很可能会造成“反复踏空”！
市场风格切换频繁，难有“常胜将军”
数据来源：Wind，时间区间2021.1-2021.5
我们分别统计了2021年以来不同月份的板块涨跌幅排名，可以看到，当月收益率还排在前三的板块，下个月却排进了倒数……反过来说，排在倒数的“牛夫人”过了一个月变成排在前列的“小甜甜”，更是常有的事。板块轮动十分频繁，很少有板块能够保持“常胜”。
所以，当我们看到这段时间基金表现不佳的时候，也许并不是基金经理的“水平”问题，而是当前的市场风格并没有眷顾他的关系，我们不妨多给他们一点耐心。
既然凭借短期表现判断基金不靠谱，那我们要怎么判断基金该不该换呢？
判断基金的风格是否符合你的需求
首先，我们需要明确的基金的风格。要知道，不同类型的基金，风险收益特征是完全不一样的。
分类依据：Wind基金指数成份类、证监会基金分类，数据来源：Wind，时间区间2011.6.2-2021.6.2
据近十年的数据统计，股票型基金的累计收益率中位数最高，但最大回撤幅度也超过了50%；货币型基金虽仅有不到40%的累计收益，但波动几乎可以忽略不计。我们应首先确定一个符合自己能够承受的“最大回撤”和“波动率”的基金类型，再来着眼于基金的收益水平。
同时，性格也是一个重要的参考因素。如果是年轻的激进型投资者，比较着眼于短期的行情博弈，让他耐心持有货币基金自然 “十分煎熬”。反之，对保守型投资者来说，股票型基金的高波动率俨然难以承受。根据自身性格来选择匹配的基金类型，也是十分重要的。
此外，不同场景下适合投资的基金也是不一样的。例如，我们判断当前经济持续向好，想要增配一点风险资产时，股票型基金自然是上上之选；而我们如果对未来较为悲观，那么债券型基金自然更值得考虑。不过这些只是粗略的划分，按照自己的风险承受能力、年龄、财务状况等，来对不同类型的基金进行组合配置或许是更理想的选择。
增加对基金经理&投研团队的了解
选择风格匹配的产品仅仅只是基础，具体收益仍旧要靠基金经理来投资管理，所以在选择匹配的基金风格之后，就需要了解它背后的基金公司、投研团队和基金经理了。这些内容，基金招募说明书里往往会有详细介绍。
首先，基金公司提供了平台和资源，其整体实力如何可谓格外重要。
其次，投研团队对产品的影响也不容忽视。投研团队是基金的核心竞争力，亦是基金茁壮成长的“基石”。基金经理的决策根源是投研团队的研究成果，投研团队往往也能间接决定基金的“上下限”，因此不妨多了解所选产品投研团队的投资理念，这些可以在基金公司对外发布的材料或者接受媒体采访中看到。
再者，基金经理对产品的作用是决定性的。基金经理的过往经历，个人风格标签，甚至个人的偏好都能影响基金的持仓风格，这也将直接影响基金的收益情况。
最后，理清产品的投资理念也十分重要。如果一只基金的投资理念是“追求优质企业的长期稳定增值”，那我们如果以短期投资的逻辑去持有它，就会出现“投资目标不匹配”的问题，也会有可能无法获得基金的最理想收益哦~
总的来说，更换基金产品是一个需要综合考量的结果，要先确信它究竟是否值得你托付，切不可盲目追逐热点，忘记本心。因为短期涨跌而放弃了能带来长期回报的优质基金，自然十分可惜。
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