还记得去年末的那一场“家门口”的社区团购大战吗?人民日报痛批互联网巨头“别只惦记着几捆白菜、几斤水果的流量”。

现在这场大战已经从“家门口”打到华尔街去了。6月9日,国内两大生鲜电商平台叮咚买菜、每日优鲜选择同一日在美国递交IPO申请,分别寻求在纽交所、纳斯达克上市。

一场“最快30分钟”VS“最快29分钟”的大战升级,到底谁能成为“生鲜电商第一股”?

上演“卡位战”

生鲜电商是一个巨大的市场,也是被当前中国主要互联网巨头齐齐盯上的一块的“肥肉”。无论是去年末的社区团购大战,还是现在叮咚买菜和每日优鲜的“生鲜电商第一股”的“卡位战”,都是巨头们在生鲜电商上的战略博弈。

据了解,目前生鲜电商的发展模式主要分为4种,第一种是社区团购式,代表企业是美团优选、多多买菜等;第二种是店仓一体式,代表企业是盒马鲜生、超级物种;第三种是O2O平台式,代表企业是京东到家等;第四种则是今天的主角,前置仓式,代表企业就是叮咚买菜和每日优鲜。

来源:开源证券研报

所谓前置仓式,就是在离用户最近的地方布局集仓储、分拣、配送于一体的仓储点,缩短配送链条,降低电商配送成本。每日优鲜的口号是“精选4000款商品,最快30分钟送达”,叮咚买菜则针尖对麦芒式地喊出“最快29分钟 抢鲜到家”。

“最快30分钟”VS“最快29分钟”,足见每日优鲜与叮咚买菜之间火药味十足。无论是谁能抢先摘得“生鲜电商第一股”的头衔,无疑都将给自身的品牌带来极大优势,因此这也是一场双方必须得“拼了”的大战,双方选择在同一日递交申请上市的招股书。

那叮咚买菜和每日优鲜相比到底谁胜谁负呢?下面这两张图是二者披露的财务数据:

来源:叮咚买菜招股书

来源:每日优鲜招股书

营收规模来看,叮咚买菜招股书显示,其2019年和2020年营收分别达到38.80亿元和113.35亿元,2021年一季度则为38.02亿元;而每日优鲜2019年和2020年营收则分别为60.01亿元和61.30亿元,2021年一季度则为15.30亿元。在这一方面,叮咚买菜可谓完胜,其营收在2020年取得爆发式增长,大举反超每日优鲜,且这一优势在2021年仍在继续。

叮咚买菜、每日优鲜营收情况

数据来源:招股书

再来看看利润方面,二者均是处于净亏损状态,可谓半斤八两。叮咚买菜招股书显示,其2019年和2020年净亏损分别达到18.73亿元和31.76亿元,2021年一季度则净亏损13.84亿元;每日优鲜2019年和2020年净亏损分别达到29.09亿元和16.49亿元,2021年一季度则净亏损6.10亿元。

叮咚买菜、每日优鲜盈利情况

数据来源:招股书

而在用户规模上,每日优鲜招股书显示,其2021年一季度年度有效用户为789万;叮咚买菜2021年第一季度平均每月交易用户为690万;在客单价上,每日优鲜平均客单价为94.6元人民币,而在2021年一季度,叮咚买菜平均客单价则达到70元。在这两点上,二者的差距也并不大。

背后巨头众多

事实上,在叮咚买菜和每日优鲜的背后,同样都是巨头众多。

叮咚买菜管理层持股为31.6%,老虎基金持股5.7%,软银集团持股5.6%,CMC资本持股为5.3%,今日资本、DST Global分别持股为5.1%。

来源:叮咚买菜招股书

数据显示,此前叮咚买菜已历经10轮融资,最近的一轮就是软银集团的3.3亿美元融资。

而每日优鲜管理层持股较少,仅有20.2%,老虎基金持股为12.4%,青岛国资持有8.7%,腾讯持股为8.1%,元生资本持股7.2%。

来源:每日优鲜招股书

数据显示,每日优鲜同样是已历经10轮融资,最近的一轮则是青岛国资的20亿元融资。

生鲜电商规模将超万亿元

巨头纷纷入股叮咚买菜和每日优鲜,无疑是看好生鲜电商这一赛道,不少巨头甚至亲自下场,如拼多多旗下的多多买菜,滴滴旗下的橙心优选等等。

在一份德勤的报告中,2020年消费品零售行业投融资状况中,生鲜领域是投资金额最高的领域:

来源:截取自德勤报告

对此,艾瑞咨询指出,作为民生消费的刚需行业,生鲜零售行业规模有着万亿级别的市场体量,近年来,中国生鲜零售市场保持稳步增长,2020年中国生鲜零售市场规模超5万亿元。生鲜产品作为我国的基础消费品之一,随着人均可支配收入和消费支出的提高,预计未来生鲜零售市场仍将保持增长态势,到2025年中国生鲜零售市场规模将达到6.8万亿元。从生鲜零售渠道来看,超市、菜市场等线下零售渠道是主要的生鲜零售渠道,虽然中国生鲜线上渗透率仍然较低,但增速迅猛。

艾瑞咨询同时表示,受疫情影响,2020年中国生鲜电商市场快速发展,生鲜电商行业规模达4584.9亿元,较2019年增长了64.0%。随着生鲜电商的发展及模式的成熟、 用户网购生鲜习惯的养成、生鲜电商用户覆盖数量愈发广泛以及技术愈发成熟,预计未来一段时间生鲜电商保持高速增长,到2023年生鲜电商行业规模将超万亿元。

国金证券研究认为,随着行业玩家的增多、巨头布局的扩大、资本烧钱补贴降温,生鲜电商行业预计将加速洗牌,真正占据消费者心智,在供应链和成本端有优势的龙头企业有望胜出。

来源:中国证券报

【华宝香港大盘(501301) 港股核心蓝筹风向标,重仓腾讯等25只中资龙头股】

华宝香港大盘(501301)是一只指数LOF基金,紧密跟踪恒生中国(香港上市)25指数。方向明确。有利于投资者把握板块投资机会,而且该基金不低于95%的基金资产投资于标的指数成份股和备选成份股,实现对目标指数的紧密跟踪。

1、新经济+顺周期,演绎港股中资大盘最强音:香港大盘标的指数——恒生中国(香港上市)25指数(以下简称恒生中国25指数)由港股上市的市值最大的前25只中资股组成,成份股基本覆盖新经济和顺周期两大板块的中资龙头股。顺周期板块中包含金融巨擘中国平安、中农工建四大国有银行,大型石油企业中国石油化工股份,专业地产公司龙湖集团等;新经济包含了腾讯控股、小米集团-W、美团-W等,共同组成了“港股核心蓝筹风向标”。

数据来源:恒生指数官网,截至2021年4月

2、估值洼地重现,便宜有实力性价比高:港股估值具有吸引力,当前港股的长期投资机会,最重要的一点是估值。截至2021年6月9日,恒生中国25指数的市盈率为11.29倍,对应历史百分位为67.75%,市净率1.35倍,对应历史百分位为49.54%,估值处于合理区域,具备长期配置价值!

恒生中国25指数成立以来PE走势:

恒生中国25指数成立以来PB走势:

(数据来源:Wind;截止日期:2021年6月9日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)

3、长期回报稳健:同为港股中资大盘股代表指数,相比于恒生指数、恒生中国企业指数,华宝香港大盘(501301)标的指数(恒生中国25指数)的龙头成份股更加集中,指数表现短中长回报更优!回顾过去7年分年度回报,华宝香港大盘标的指数(恒生中国25指数)的累计回报大幅跑赢了恒生国企指数。

数据来源:Wind,截至2020.12.31

6月9日,AH股溢价指数报收138.89点,相对上一个交易涨0.33%。Wind数据显示,截至2021年6月9日,106只同时于内地和香港上市的公司中产生溢价,且有94只溢价大于30%。

数据来源:Wind,截至2021.6.9

4、交投便利、费用低廉:

投资有风险,参与需谨慎!

相关证券:
追加内容

本文作者可以追加内容哦 !