银行又双叒叕跌了！光伏逆势领跑！后续该如何操作？

【行情解盘——板块分化程度加深】

今天三大股指高开，随后震荡走弱。昨天伴随着北上资金较大额的净流入市场氛围较好，对比起来今天北上资金流入流出相当，没有给市场很明确的指引，市场风格延续板块轮动，经过回调降温的碳中和概念——光伏、公用事业以及鸿蒙概念——国产软件是今天的热点。而军工、银行跌幅居前。

昨天的单边上行和科技板块爆发给大家带来了一丝行情启动的希望，然而今天小幅高开后很快震荡下来，指数的技术图形上仍未摆脱横盘震荡状态。高高认为，短期来看仍将维持一种相对平衡、上限空间有限的震荡格局。操作空间有限，建议持基等待即可。

【热点速递——计算机板块是昙花一现还是行情启动？】

近两周A股计算机板块围绕华为鸿蒙系统6月2日上线走出了亮眼的行情。鸿蒙作为目前最强的方向，资金介入力度较大，有点接近前期碳中和题材的架势，预计后市还有反复活跃的机会。不过，昨天多只个股掀起20cm的涨停潮后，短线上应该还会出现一些多空分歧，现在追涨需谨慎一些。

长期来看，从产业层面来分析，鸿蒙带来的是产业生态的变革，后续有望引领国产软件迈向新阶段。而鸿蒙有望成为国产基础软件新的发动机，其强大的商业化能力也可能引领国产软件摆脱对国外基础软件的依赖，如果说这些偏“诗和远方”，那么由于鸿蒙系统渗透率的提升带来的软件研发和投资热潮路径更短，更贴近现实。长期持有计算机板块指数基金来跟踪软件行业的变迁和发展，高高是比较推荐的，关键在于有信心有耐心。

【板块答疑——银行近两周为何跌跌不休？】

近期银行表现较差的直接原因有二：一是5月25日板块整体涨幅近4%的大阳线消耗了后续一段时间内的涨幅，短期存在获利回吐和调整的压力；二是当前市场上板块轮动的跷跷板效应明显，且风口集中在上述计算机板块以及新能源主题，都属于成长风格，在此环境中，银行板块作为低估值防守型品种，在市场风格激进高亢之时，资金介入的动力不足，所以抛压大于买进力量，股价呈现出下跌态势。

分析完短期的下跌原因，再聊聊银行近期的基本面，从昨天盘后公布的5月金融数据可以看到，社融数据略微不及预期，但和前一月的全面回落相比还是趋于稳定，人民币新增贷款、M1、M2同比微增且符合预期，都体现了“不急转弯”的特征，经济稳中有进，信贷持续增长，继续利好银行的业务发展，跟高高年初时推荐大家银行基金的观点一致。

对于银行板块的操作，高高一直认为，不同板块和行业的基金应有对应的定位。像银行基金中的成分股大多是大市值银行股，发展阶段成熟，股价波动相对较小，成长性会弱一些，对于其预期收益率也需要匹配行业盈利增速。按照历史数据统计，长期投资银行的年化收益定位在6-10%比较合理。

银行作为今年宏观经济环境和金融背景下占优的板块，也是高高今年会一直持有的投资主线。短期的价格波动不能完全体现资产内在的价值，建议已经持有银行基金的朋友可以稳住，未上车的朋友也可以配一些银行基金作为底仓，作为一只类固收+的产品，可以有效分散大家权益投资的行业配置和极端系统性风险。

【操作建议——持续遵守投资纪律】

1．对于超跌反弹的高弹性板块，高高认为还有后续机会，业绩支撑但是股价没有相应表现的板块应该随着板块的下跌而更加勇敢，继续关注券商、军工板块的后续反转。越跌越买，不断摊低成本，耐心等待行情爆发。

2．对于高成长高确定性的板块，我会长期看好，坚持定投，同时注意止盈纪律。像医药、新能源车、光伏、食品饮料、越南基金等5年维度看好的板块，高高建议大家可以忽略一两天的波动，长期坚定持有。同时我建议大家可以考虑制定属于自己的操作纪律，来稳定自己的情绪。比如我的买入纪律：每周开定投扣款，如果遇到板块连续大跌达到10-15%，则手动加仓；赎回纪律：当盈利超过20%时赎回2成仓位（也就是把收益部分落袋）。

目前我对于年度的判断依然不变，建议大家把握年度投资主线——顺周期、价值类资产【中证500增强、银行、证券】以及海外全年机会【天弘越南基金】和【天弘港股通】。此外，震荡市中可以布局一些固收+类产品如【永利、多元收益】二级债产品，均衡资产配置，分散权益风险。

a) 仓位较高，建议持有不动；

b) 仓位较低，建议开启定投分批布局。