近期大家持有的中短债基金可能都出现了部分天数收益为0的情况,很多投资者朋友不明白其中原因几何,今天我们就好好聊聊这个问题吧。
一、中短债基金是什么?
债券型基金以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象。
公开发行的债券是可以在市场上进行交易的,因此价格也会随着市场而变动。
简单来说,就是将持有人资金投资于债券市场,通过持有、买卖债券,获取收益。因此,债券型基金不保证保本保收益。
二、债基怎么赚钱?
债券型基金主要收益来源由票息收益+资本利得构成。
票息收益:基金持有债券的利息,每日计提。但并不确定具体每天票息是多少,或者固定。因为票息收入部分,会随着基金持有的债券而变化。
资本利得:买卖债券,获取价差。
债券的价格并不是一成不变的,会随着资金的流动性、市场利率、经济状况等因素而波动。
有投资者会问:既然如此,那只要基金经理不在债券价格下跌时卖出,基金就不会亏?
继续阅读,我们下一部分来解答。
三、基金净值如何产生变动?
每一只债券在市场上会有一个交易价格,通过这个价格可以计算出基金持有资产的总额。
基金净值由基金会计每日核算,根据基金持资产的市场价格进行计算。
基金净资产总份额=基金单位净值。
因此,如果基金持有的债券收盘价格下跌,那么基金的总资产也相当于“贬值”了,基金净值也相应会出现下跌。
这也就是为什么基金净值每日增长不固定,可能会出现一定波动的原因。
四、举例说明,可能更加易懂:
A、B、C三个投资者,每人投资10000元,买入一只基金产品。则基金总资产30000元。
第一天,基金经理将30000元买入一只债券,该债券每日利息1元。此时基金资产30000元。
第二天,由于X债券市场价格下跌,该基金资产总值跌至29999元,再加上每日计提的1元利息。则第二天基金资产依旧为30000元。
这时,基金净值就没有发生变化,也就是大家看到的增长率为0的情况。
如果第二天由于X债券市场价格下跌,该基金资产总值跌到29999元以下,那么基金资产就会小于30000元,反映在基金净值上,就出现了下跌的情况。
(为便于说明,不考虑其他收益影响因素。)
这里的债券价格指的是交易价格,那么债券的价格又受什么因素影响呢?简单来说,受市场利率水平、该债券的待偿期、票面利率、供求关系等因素影响,我们后续文章再专门介绍,这里不再展开。
五、债基也会下跌,风险如何?
1、与股市相比,债市波动相对较小,风险程度较低。
2、根据不同债券型基金类型,风险等级也不一样。
由低到高依次为:纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基金。
中短债基金属于纯债基金,风险等级在以上四类中最低。
3、本产品≠银行理财,不是每日固定收益,不承诺保本保收益。但整体风险收益水平略高于货币基金。
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