信达澳银每日情报局6月16日

今日市场回顾

Wind数据显示，沪指跌1.07%，报3518.33点；深成指跌2.57%，报14295.93点；创指跌4.18%。从盘面上看，鸿蒙概念、半导体、采掘服务板块涨幅居前，汽车、盐湖提锂、有色板块跌幅居前。

(数据来源：Wind、同花顺，截至2021-06-16)

资金流向

Wind数据显示，今日北向资金净卖出4.05亿元，沪股通净卖出1.99亿元，深股通净卖出2.06亿元。南下资金净流出26.36亿港元，其中，港股通（沪）净流出14.18亿港元，港股通（深）净流入12.18亿港元。

(数据来源：Wind，截至2021-06-16)

基金经理日报

信达澳银基金经理 冯明远

市场态度：乐观

今日快评：今日早盘，两市延续弱势调整，创业板指单边下行，前期热点纷纷回调。午后，三大股指跌幅扩大，两市个股普跌。截至收盘，沪指跌1.07%，深证成指跌2.57%，创业板指跌4.18%。板块方面，油气、卫星导航、铁路基建等板块涨幅居前；新能源车产业链、医美等跌幅居前。消息方面，芯片短缺影响愈演愈烈，现已蔓延到半导体设备领域，生产半导体设备公司所需的部分芯片与汽车电子芯片重合，导致诸多设备生产企业难以为继，下游需求激增，投资者可关注芯片制造及半导体设备相关板块发展。我们将把握优质细分赛道的投资机会，关注估值与成长兼备的优质个股。

基金推荐

信达澳银新能源产业股票（001410），本基金深耕科技领域，重点投资于5G、电子信息、通信类股票，遵循三大持股抛售原则，从五大方面深入探寻公司内在价值，发现更优质的投资标的，提升投资组合回报。

机构解读

中银证券

关键词：半导体 长期观点

半导体目前在景气高点，长周期展望仍乐观。目前正处于半导体行业历史以来的景气最高点，属于由基本面带动的结构性高景气，相对以往的周期波动来说时间会稍有延长，2019年下半年开始至今已有近3年周期长的高景气，按历史来看已超出行业高景气尾声。对于半导体设备来说，周期性波动非常剧烈，同时也是偏前周期的行业，鉴于股价在近一年内有较大调整，目前处于初期回弹，对后期长周期持较乐观的态度，但同时也对景气周期过长对短期的波动抱谨慎观望。半导体行业整体增长波动会稍有减缓，但仍然会比整体经济波动幅度大，同样对后期长周期持较乐观的态度。（摘取自Wind）

平安证券

关键词：经济展望 固本培元

本轮疫后全球复苏的特点是强劲但不均衡，美国财政发力导致超强消费vs不愿就业，从而暂时形成“快通胀、慢就业”的局面，并对全球经济产生了外溢效果。随着美国财政补贴陆续到期及就业修复，上述逻辑将发生变化。当前中国经济复苏存在“高低脚”，下游产业仍需固本培元。随着出口对中国经济的拉动逐渐减弱，下半年中国经济的方向将是“见顶巩固”，经济增长的结构分化收敛。而中国政策思路也有转变。当前政策的几大核心关切：1、“碳达峰、碳中和”，更加注重政策推进对大宗商品价格的影响。2、高压治理隐性债务。3、从房企、金融机构、地方政府和限购等层面形成政策合力，减轻经济发展和房地产的捆绑。4、应对人口快速老龄化，解决低生育率问题。5、新型城镇化和乡村振兴协同推进。6、科技自立自强。在以上政策大方向下，货币政策大道归简，财政政策增量基建的空间缩窄。（摘取自Wind）

常见疑问解答

Q：金牛基金经理冯明远对后市怎么看？

A：国家对科技支持力度不断加大，科技的投资机会也不断涌现，未来，诸如云计算、AI、电子、大数据、半导体、智能驾驶等仍是长期大趋势。特别是，整个科技行业的估值在过去一年的消化之后，目前大体上已处于历史中枢水平之下，或是不错的布局时机。我们看好新兴产业领域在产业升级、碳中和背景下的投资机会。

风险提示：本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。