超跌后迎来反弹！半导体掀涨停潮，止盈还是继续持有？

【行情解盘——成长板块迎来超跌反弹】

今天两市低开，随后震荡上行。早盘开盘时受神州十二号成功发射的消息面刺激，军工板块冲高回落。昨天大幅调整的新能源板块今天反弹力度适中，而领涨板块由半导体演绎，截止13:40半导体板块涨超7%，多只个股涨停。相反，昨天表现出防守性的大金融、顺周期类品种今天表现较弱。

前两天连续提示的美联储议息会议于今天凌晨公布最新利率决议。美联储宣布维持基准利率在0%-0.25%区间不变，符合大众预期。并且根据美联储投票点阵图显示，到2023年底将实现两次加息。会议结果公布后美元指数一度走强，黄金和股市有所回落。今天北上资金重新净流入A股，结束了连续三日的净流出，资金加仓方向也主要分布在科技类，引领了一波科技浪潮。

现在来看还不能确定行情处于下跌反抽还是向上的拐点，且当前处于中报业绩披露的前期，中报预期的炒作可能会成为短期内的风格倾向，如新能源和半导体。建议大家控制仓位，以便遇到一些下跌行情时能够灵活补仓调整成本价。

【热点速递——半导体板块后续怎么看？】

半导体板块近两年都是A股的当红炸子鸡，不它仅是中国科技兴国征途的首道难题，是我国国产替代的重大突破，而且对于股市行情的启动和人气的聚集有重要作用。关于半导体板块的长线投资逻辑，之前在5月27日和6月1日的文章中都有跟大家说明，并且6月1日建议大家可以继续持有拿住。

关于今天半导体板块爆发的原因，主要是3400亿市值的半导体巨头公布酝酿新一轮产品涨价，涨价幅度或达到12%。此外多家台湾的半导体代工大厂也决定将再度上调芯片代工价格。全球芯片紧缺的大背景下，涨价浪潮袭来，国内半导体行业迎来难得的机会窗口，国产替代趋势也有望加速。

对于半导体板块，短期的订单和涨价已经反映出产能不足与需求旺盛的矛盾，从目前机构调研的数据来看，国内多家厂商的海外订单回流，交货周期和收入确认周期有所收窄，均反映出行业的景气度持续上行，板块机会持续看好。

【操作建议——坚定持有行稳致远】

回到操作层面，不论是从当前科技成长类板块的风格轮动角度，还是从行业中报业绩预期的角度而言，半导体板块今天的爆发仍具备一定的可持续性。建议已经持有相关产品的朋友可以拿住，当然我们不建议大家追着今天大涨继续买入，股市的波动总是存在的，可以等行情调整时上车。但是也不是每次下跌都可以和有必要躲过的，频繁止盈也会增大踏空风险。所以在车上的朋友坐稳，没上车的朋友别急。

昨天新能源车板块大跌超6%，昨天抄了点底建了点底仓，今天板块如期反弹。目前还没能确认新能源板块止跌，所以加仓的仓位还是有限。我们的态度依然是，对于高景气度板块，下跌就是买入机会。

目前我们对于年度的判断依然不变，建议大家把握年度投资主线——顺周期、价值类资产以及海外全年机会。此外，震荡市中可以布局一些固收+类产品，均衡资产配置，分散权益风险。

a) 仓位较高，建议持有不动；

b) 仓位较低，建议开启定投分批布局。