疫情冲击半导体供应链，国产替代成长空间大

在当今信息化时代，芯片已经成为信息产业必不可少的重要部件。近期受疫情影响，半导体晶圆和封测的供需矛盾加剧，全球芯片供不应求，引发芯片行业“缺货涨价潮”。

目前半导体供给不足的局面，对于国内相关产业链企业来说，反而是一个难得的黄金发展期。一方面，海外疫情反复致半导体相关订单转向国内，目前中国大陆不少半导体制造基地都在加紧扩产，融资规模也在不断加速。另一方面产业链供应安全驱使国家加强本土产业链建设，产销两旺使得国产替代进程加速。

6月9日在南京召开的2021世界半导体大会公布了两项重要数据。工业和信息化部电子信息司司长乔跃山指出，2020年我国集成电路产业规模达到8848亿元，同比增长17%，“十三五”期间年均复合增长率为近20%，为全球同期增速的4倍。中国电子信息产业发展研究院统计显示，中国已经连续多年成为全球最大的半导体消费市场。目前，中国半导体消费市场规模占比达到34.4%。由此可见减少半导体材料进口依赖，实现自主可控的必要性。因此，在国产替代加速推进的背景下，国内半导体行业发展潜力巨大。

除此以外，“十四五”期间，我国将在教育、科研、开发、融资、应用等方面，大力支持发展第三代半导体产业，以期实现产业快速发展。对于半导体等电子信息板块的未来发展机遇，长信量化团队领军人左金保这样认为：“受益于经济转型的技术升级，电子信息板块成长空间广阔。在新基建政策不断发力的背景下，5G商用建设、工业互联网、大数据中心、人工智能等领域科技升级、智能技术的推广应用前景广阔，半导体下游终端需求有望带来新一轮增长。”

近期半导体霸榜，还能上车吗？

5月以来，半导体板块表现亮眼，相关主题基金“霸屏”。许多小伙伴又心动了：半导体芯片机会来了吗？

芯片，简单来说就是用半导体材料制成的集成电路。受疫情影响，半导体相关企业产能紧张，导致全球芯片供不应求，已影响全球多个行业。面对这种形势，A股相关龙头企业纷纷扩产，热度也延续至资本市场。供需矛盾加上国产替代的大趋势使得半导体行业景气度较高，全年业绩预期也有望持续向上。

从估值来看，芯片行业经历了从2020年至今比较长时间的消化调整之后，相对估值优势逐步显现。Wind数据显示，截止2021年6月10日，半导体指数目前估值（PE-TTM）约81倍，属于估值适中的阶段，未来仍有很大的修复空间。

由于半导体企业属于高新技术行业，技术难度大壁垒深、研发投入大、行业变化速度快，且下游产品大多属于可选消费品，需求受经济周期的影响相对较大，所以行业整体呈现出较高波动的特征。因此，对于看好半导体行业投资机会的小伙伴，一定要根据自己的风险偏好进行选择，分批逐步布局或者定投可能是不错的投资方式哦~

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