Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~
提到价值投资,在公募业内人们往往会想到汇添富基金的劳杰男,和他的汇添富价值精选混合A(代码:519069)
今天基姐就来盘一盘这支基,按照惯例,基姐都会去该基金下面看看大家的看法,发现最近这支基金被骂的挺惨,简直惨烈!
有没有买了这支基金的朋友~欢迎评论区分享一下你的战绩
基姐做功课的时候分析了一波,其实这支基金的持仓以及投资逻辑都是OK的~
那么为什么这么多人亏钱?亏在哪里?跟基姐一起来看看吧!
就算死也要死个明明白白!(搞懂了为啥亏钱就当交学费了!不亏!)
一、基金概况
基金这支基金从2009年成立至今,成立以来总收益是:864.43%!
目前管理该基金的经理是劳杰男,2015年熊市末期才进场,
基金没有经历过牛熊转化,
基金业绩比较基准是沪深300指数收益率80%+上证国债指数收益率20%。
先来看看基金在劳经理管理下的业绩情况!
二、收益特征
收益展示
汇添富价值精选混合A 劳杰男 基金
基金劳经理自2015年末接手以来,该基金总收益是129.37%,A 劳杰男 基金同时期的沪深300收益是40.61%,
汇添富价值精选混合A的收益是沪深300的三倍!
牛熊周期表现
5局4胜!很不错了这个成绩!
从15年熊市开始,劳经理一路稳赢沪深300!
直到2021年春节后下跌期间跌的比沪深300稍微狠了点,就被基民们骂惨了!(劳经理表示很委屈)
再来看看最大回撤!
最大回撤(最大下跌)
劳经理管理期间最大回撤是-24.74%,而同时期的沪深300最大回撤接近-35%!
但2021年6月的最大回撤是比沪深300要大的!也就是为什么基民直观的感受到跌的比市场狠了!
一向稳赢的劳经理怎么会在2021年跌得比沪深300还多呢?来看看持仓股票都是哪些吧!
三、持仓分析
前十重仓股分析
来看看劳经理前十大重仓股票有哪些:白酒,银行,免税店,金融保险,雨露均沾,在各行业分布的比较均匀~
而且劳经理买的公司都是与我们生活息息相关的各行业的龙头老大!
2021年最新的前世大重仓股票中,出现了两个新面孔,也剔除了两个公司(剔除不代表没有持有,只是持仓排不到前10!)
新增的2个票
1.中国中免(占比3.94%)
机场免税店知道吧!平时大家找代购买的各种免税店化妆品烟酒等,都算为中国中免贡献了一份力量!
(近日,中免称在准备香港上市,不知道劳总重仓中国中免是否是未雨绸缪呢?欢迎大家评论区讨论哟!)
2.东方雨虹(占比3.41%)
从事新型建筑防水材料的研发、生产、销售及防水工程施工业务。
剔除出前十的2个公司:
1.华鲁恒盛(原占比3.87%)
该公司主要经营化工产品及化学肥料的生产销售,发电及供热业务。
2.宁波银行(原占比3.11%)
剔除了宁波银行股票的占比,加了招商银行的股票占比,总体还是看好银行的,只是换了一个银行~
说实话,基姐看不懂劳经理新增跟剔除这两个公司的逻辑~有会分析的小伙伴欢迎评论区留言哦!
不过有一个比较值得一提的是最近暴涨的片仔癀!
劳经理也有买入!从2018就开始持有了。这倒是可以说明劳经理选公司眼光还是不错的!
* 数据来源:天天基金
持股变动
* 数据来源:天天基金
再来看看劳经理的持仓操作:
明显可以看出劳经理股票持仓是随着市场走的,股票跌的时候减仓,股票涨的时候加仓,没有自己的预判。
调仓反应慢半拍,就可能会出现大涨的时候第一波没跟上,后面才涨上去,跌的时候也跌得比市场猛一点~
在市场股票跌的时候,劳经理也会增加现金占比,买一些货币基金,获得稳健收益,给持仓基民比较好的持仓体验~
* 数据来源:天天基金
是的没错,劳经理曾立志要做出让持有人有“获得感”的基金,用低波动、低回撤的稳健增长带给持有人良好的体验,使之能长期持有。
那么劳经理是怎么做来达成这个目标的?
一起来看看吧!
四、基金经理
来自复旦的经济学硕士——劳杰男。
2010年7月加入汇添富基金管理股份有限公司,现任研究总监。
2015年11月18日任汇添富价值精选混合基金的基金经理,管理至今。
劳经理始终坚守自己的投资目标:力争为持有人赚取稳健的年复合收益,希望任何阶段进入的投资者,拉长时间来看都能赚到钱!(多么朴实无华,希望大家都赚到钱!)
围绕这个目标,劳杰男的投资风格有(划重点!)三个明显的特征:
行业相对均衡:
观察劳经理的重点持仓名单,金融、消费、制造、科技,各版块领域的优质个股都有涉猎,(投资多个行业,不死磕同一个行业,分散风险!)
自下而上精选个股:
劳杰男在选股上紧紧围绕商业模式、行业格局、管理治理等公司价值本身做调研,要赚企业增长本身的钱;同时寻求自下而上和自上而下的结合,以此兼顾选股能力与投资的大局观。(要么买大佬公司,要么买潜力股!)
逆向投资和左侧交易。
投资研究过程中重视个股的隐含价值和逆向投资机会,低点或左侧布局以力争获得较好长期收益。
另一方面,在个股股价短期过度上涨透支未来成长空间,或出现预期收益更高的个股时积极调整持仓,力争提升组合收益率。(跟随市场行情调仓,做趋势投资)
来看看劳经理最近都说了啥:
劳经理真的是太诚恳了!知错能改还是好经理!
当然是选择原谅他啦!长期投资还是能赚到钱的!莫慌!
再来看看劳经理所在的公司怎么样~
管理306支基金,规模高达9292亿,也是大规模大公司了!
股东也是各大资本企业,钱管够!
* 数据来源:企查查
公司管理的百亿基金也是一抓一大把!实力雄厚!
* 数据来源:天天基金
总结一下
劳经理的选股理念:自下而上精选个股,行业分布均匀!
长期持有的话是可以赚到钱的,因为劳经理不是冲冲冲的基金经理,所以指望靠短期上涨曲线赚钱的可能会栽在这里。
回顾一下劳经理管理汇添富价值精选混合A以来的业绩,还是很不错的,整体跑赢大盘!
短期的失利不要慌~相信劳经理会坚持初心,让所有持有基民赚到钱的!
* 数据来源:天天基金
友情提醒:投资有风险,买入需谨慎,用闲钱理财,才不会坏了心态。平时没空长看基金,怕买入后有什么情况没办法及时发现?
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- 汇添富价值精选混合A(519069)
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