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分散化是用来保护局外人的。如果你很清楚你在做什么,分散化投资是没意义的……只有在投资人不知道他在做什么时,分散化才是他所需要的。 ——沃伦巴菲特

对于买基金而言,集中还是分散,这是一个问题。

有个朋友,听到别人介绍不错的基金,都会一百、一千的买一些,结果持有二三十只基金,下拉菜单很长。有的基金短期涨了20%-30%,开心不已,不过总体来说没赚到钱。这是买了一个热闹、一个寂寞。

谈到基金投资,人们往往会强调它的优势——分散化,通过买入一揽子股票,避免单只股票大幅波动的风险。简而言之,鸡蛋不能放进一个篮子,万一都碎了呢!很多道理似是而非,如果你只有一个鸡蛋呢?!

集中优势兵力出击

根据中国基金业协会的数据,持有10万元以下的基金投资者占比超过90%。因此,公募基金具有明显的普惠性质,适合工薪阶层、普罗大众。

前一段高考,媒体曝光各大基金经理的毕业院校、学霸光环。甚至有人直称,这么一群从小优秀到大的人,每天起早贪黑、殚精竭虑,为你管理几百块、几千块的钱,世上哪还有这么好的事!这不完全是玩笑,有一定道理。

从专业角度讲,几千块、几万块,虽然也是辛苦钱、血汗钱,弥足珍贵,但谈不上有做大类资产配置的必要——分散化买入股票、债券、贵金属、大宗商品甚至房地产。小资金买基金,不像集邮爱好,也不是集齐七龙珠,可以召唤神龙。你不过是想赚点钱而已。

战争时期,解放军集中优势兵力,消灭敌人有生力量。当你只有一个鸡蛋时,不如买入一两只你最熟悉、最了解的基金,涨得高了可以锁定些收益,跌得多了可以再买回来点,买卖都心里有数,拿得住、拿得久,这才是真正能够帮你赚到钱的基金。

分散的分散并无必要

当然,也有一部分人,实在不知道该买什么,什么都买点,自己构建了一个FOF组合(基金的基金)。比如,有的基金涨了30%,而有的涨了3%,甚至还有亏损的。综合算下来,得到一个非常平庸的收益。这是不是你真正想要的,要追问自己。

基哥认为,FOF还不如叫“分散的分散”,客观上它确实分散了风险,但殊不知它也稀释了收益。因此,很难就此说它的风险收益比,相较单只基金更有优势。就投资而言,关键是风险与收益相匹配——低风险-低回报可能性、高风险-高回报可能性。人们梦寐以求的莫过于低风险-高回报,可天下哪有免费的午餐呀。

仍以中国基金业协会的数据为例,过去15年偏股型基金的年化收益率为16.5%,赚钱效应突出。虽然A股“牛短熊长”,为人诟病,但你心态上如能抗住波动,那么基金尤其是偏股型基金,实际上是能够带来不错回报的。

因此,与其买多只基金,收益相互抵消,获取一个相对低风险-低回报的收益,倒不如精简持仓,去追求相对的高风险-高回报。当然,这里并非建议超出自己的风险承受能力行事。而是认为,具有一定风险偏好的人,更应该通过提高持仓的集中度,来获取更好的投资回报。既然选择了与波动共舞,那么核心的问题在于——波动有没有给你带来更可观的回报。这里是基哥故事。买基金还是应该买少、买精,对每一只基金都如数家珍,对每一笔交易都心里有数,这样离赚钱就不远了。

基金名片

基金名称:湘财长顺混合型发起式证券投资基金

基金代码:A类 007012 C类007013

基金类型:偏股混合型发起式(股票仓位60%-95%)

湘财长顺混合发起式A成立以来净值增长率:83.67%

数据来源&风险提示:业绩数据来源于湘财长顺混合型发起式证券投资基金A 2021年第1季度报告,截至2021年3月31日。湘财长顺混合发起式A成立于2019年3月28日,2019年-2020年净值增长率分别为14.10%、64.12%,同期业绩比较基准收益率分别为8.06%、21.45%,业绩比较基准:沪深300指数收益率75% 上证国债指数收益率25%。历任基金经理(任职日期)为:肖超虎(2019.3.28-2020.8.13)、任路(2019.3.28-2020.6.18)、车广路(2020.1.10-至今)、徐亦达(2020.7.20-至今)。上述数据均来源相关基金定期报告。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资有风险,投资人在进行投资决策前,请仔细阅读基金的《招募说明书》、《基金合同》及《基金产品资料概要》,了解基金的具体情况。

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