长期看好“三大赛道”，A股性价比优势明显。
——周鹏
在前两期的专访中，我们分别和大家介绍了周鹏对于核心竞争力和安全边际的看法。总的来说，周鹏对这两个基本要素有着相当严苛的标准，只有真正”物有所值”甚至“物超所值”的标的才可能被他选中，以此才有机会构建长期收益稳健的组合。
那么，在这样的投资框架之下，周鹏具体会看好哪些板块？对于市场未来的走势，他又是如何判断的？
本期我们就来和大家一一介绍。
按照惯例，还是先上周鹏的精彩语录：
1. 消费板块估值处于历史较高位置，部分标的目前估值较高，需要自下而上精选个股。
2.尽管目前宽松的货币政策可能会出现一些边际的变化，但预计只是结构性影响，整个大方向不会变。
3.长期看好中国经济的发展,以及A股市场相对全球资本市场的“性价比”吸引力。
Q&A
1、未来有哪些行业是您特别看好的？
周鹏：中长期看好三条有核心竞争力的赛道，即中国相对世界具有核心优势的赛道。中国的核心优势，在我看来，有三点：第一，14亿人的消费市场。第二，集中力量办大事。三，完备的产业链及工程师红利。
相对应的分别是消费、科技、高端制造这三大赛道。消费板块估值处于历史较高位置，部分标的目前估值较高，需要自下而上精选个股。
科技赛道现在主要看5g、AI、云计算等新基建相关领域，集中力量办大事，选择具有性价比的标的。高端制造，包括军工、光伏、风电、新能源车、高端零部件等领域，有望享受到“工程师红利”。
2、近期影响市场变化的主导因素是哪些，预计未来会有哪些变化？
周鹏：今年股市行情两个主要的驱动力是疫情好转以及宽松的市场环境。疫情对经济的影响预期比较充分，后期疫情的变化预计对股市的冲击较小。另外，尽管目前宽松的货币政策可能会出现一些边际的变化，但预计只是结构性影响，整个大方向不会变。
从GDP同比以及环比增速的角度看，今年三四季度的GDP增速相对一二季度应该会出现较为明显的加快，明年一二季度的GDP同比增速也会比较亮眼。短期从7月份中国进出口数据来看，目前经济恢复情况也超出了市场的预期。
3、预计未来政策会怎样影响市场？
周鹏：政策方面的宽松应该会持续，并且持续在释放一些“资本市场枢纽作用”的改革红利。这些政策也预示着中央对资本市场的重视程度在提升。
4、今年以来市场流动性充沛，预计未来资金面会怎样变化？
周鹏：从资金面来看，从年初到现在基金发行规模已经超过2015年高峰时期，这说明散户借基金入市的积极性在增强，保险行业也加大了对权益类产品的配置。
这两年大家热议的另外一股增量资金就是外资，虽然目前外资占A股市值比例只有2%-3%，但中国经济总额增加值占到全球1/3，A股相对全球资产的性价比非常高，未来有望吸引更多外资的流入。
长期看好中国经济的发展,以及A股市场相对全球资本市场的“性价比”吸引力。
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