#新能源车如何布局
【还能长期持有新能源赛道基金吗？】
了解 长城行业轮动灵活配置混合 的小伙伴都知道，近期基金经理看好的行业赛道是：环保、碳中和、新能源、光伏等方向。
未来新能源行业变化加剧，领先者不代表一直领先，跨界进入者有之，奋起直追者有之，这个行业这个阶段非常有意思，类似于三国时期的群雄割据时期，创业者们哪怕是已经领先了，也都是一直紧绷着神经，一直都会有对手虎视眈眈；但是不变的是新能源是弯道超车的行业之一。
【全国碳交易市场开启在即！具体交易事项已落地】
昨日，上海环境能源交易所发布《关于全国碳排放权交易相关事项的公告》，根据公告，全国碳排放权交易机构负责组织开展全国碳排放权集中统一交易。在全国碳排放权交易机构成立前，由上海环境能源交易所股份有限公司承担全国碳排放权交易系统账户开立和运行维护等具体工作。并公布具体交易时段。
截至目前，全国碳排放权交易系统已经通过验收，全国碳市场交易市场开启的时间虽仍然未定，但距正式上线已相去未远。全国碳配额交易开始升温。上周，全国碳配额成交量226.56万吨，成交总额达到了6655万元。机构认为正式上线后，碳交易市场有望量价齐升。
中信建投策略团队表示，观察2013年以来我国建立的七个碳交易试点市场情况，发现普遍经历了前期碳价走低，后期价格回调的过程。即，碳价前期走低，后期回调。临近履约截止日期前，各试点成交量显著放大；年度履约完成后，成交量明显缩小。以上区域市场的交易规律或也对全国市场有所预示。
全国碳市场交易市场的开启将意味着前期的“碳中和”主线对投资范式带来新的影响：开始聚焦于“碳交易”。国泰君安在碳中和专题报告中预测，前期主要参与企业是电力行业，根据排放量每年2.6万吨二氧化碳当量的准入门槛，发电行业纳入企业达到2225家，碳排放总量达到40多亿吨，规模远远超过世界上正在运行的任何一个碳市场。
未来，政府将逐渐减少免费配额占比，同时严格控制总额，提升碳交易价格。长期来看，碳交易将提高高耗能行业成本并促进行业的技术升级。全国碳交易市场开启在即，深度参与重点行业/区域碳交易、碳资产管理等业务的公司值得关注。
来源：2021-06-23 星期三 财联社
【券商怎么看新能源？】
广发证券：下半年A股有望乘流而上
展望21年下半年，全球债券与通胀罕见背离指示大类资产线索：预计工业大宗品涨幅明显放缓、债券长端利率上行空间有限、股票风险可控。关于三大分歧的判断：
(1)美元流动性会否大幅收紧？预计十年美债利率难达到主流预期的2%以上；
(2)业绩动能减弱是否形成拖累？下半年盈利仍较乐观，供需缺口支撑业绩改善惯性；
(3)中国狭义流动性将如何变化？宽松局面会有温和收敛。下半年A股盈利韧性支撑、流动性缓而不紧的格局下，有望乘流而上。
借鉴美国FAANG长期“抱团”经验，中国确立高质量发展后，逐步从“追赶型”经济体转向“领先型”经济体。“混合型”财政/“国内大循环”/高端制造 2.0465 -0.91%升级将开启中国消费/科技制造业较长利润率回升周期。21年下半年宏观经济运行至“价升量跌”的象限区间，“量价组合”将牵引利润率主线，建议关注：
(1)量价齐升：消费跃迁的新能源车(锂电池/锂电材料)/ 次高端白酒；
(2)量稳价升：“供需缺口”涨价的煤炭/玻璃/半导体，以及“涨价传导”的化工/建材/造纸；
(3)价稳量升：需求扩张的光伏/疫苗及“制造扩产”的军工/油服。主题投资：“乘势”中期布局三大新兴主题。重点关注碳中和主题(光伏/锂电)、智能汽车主题(雷达系统/智能座舱)、人口主题(创新药/医美)。
观点来源：券商中国、广发证券，长城基金不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。
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