6月18日复盘｜市场情绪超预期修复

（6月18日），今日午后券商股发力，带动沪指一度翻红，创业板指涨1.59%，连续两日反弹几近收复周三大阴线。午后锂电池、新能源车持续发力，板块掀涨停潮。半导体芯片、有机硅全天强势。盘中数字货币、国防军工异动拉升。

>>A股市场

>>截至收盘，沪指跌0.01%，报收3525点；深成指涨0.77%，报收14583点；创业板指涨1.59%，报收3239点。

>>两市成交额10100亿元，较前一交易日增幅较多。其中，沪市成交额4462亿，深市成交额5638亿。

>>北上资金全天净流出10.40亿。其中沪股通净卖出18.18亿，深股通净买入7.78亿。

>>港股市场

香港股市周五早盘拉升后全天高位震荡，截至发稿恒指报28725点 ，涨0.77%。体育用品、汽车、光伏板块涨幅居前，黄金、石油板块跌幅居前。

数据来源：wind，截至2021.6.18，选取的时间段具有片面性，历史数据仅供参考，不对未来表现构成任何保证。

财小编点评：

A股方面，午后券商股发力，带动沪指一度翻红，市场人气回升，约2800家个股上涨，两市成交额再破万亿。半导体芯片、有机硅全天强势，数字货币、国防军工活跃，煤炭、白酒、鸿蒙概念等走弱。盘面上，有机硅、汽车整车、第三代半导体、锂电池等领涨，采掘服务、鸿蒙概念、石油矿业开采等跌幅前列。

A股：

投资相比上个月走弱，基建投资成为单月投资同比下降的主要拖累项；社零两年复合同比修复依然缓慢，其中可选类消费的服装、日用品、化妆品和家电改善幅度相对较大。此外，餐饮收入两年复合当月同比从4月的0.4%上升至5月1.3%，与餐饮收入同属情景类消费的服装今年已经来到了疫情前的水平。近期市场成交量下降，板块轮动持续，存量资金调仓和博弈将继续主导短期市场，资金集中在高景气行业。中期来看，景气度维持高位的消费和科技板块依旧有较强的吸引力，整体市场将在相关板块带动下继续呈震荡向上走势。

港股：

美联储6月会议并未释放任何实质收紧的信号，但在表述上偏向鹰派，正常化预期渐起。下半年需要警惕实际利率上行和美元相对走强。美联储货币政策正常化背景下，美元强势表现将导致资金从新兴市场回流美国市场，港股将受到冲击，下半年大概率将出现结构性行情。

今日要闻>>

1、华为智能汽车解决方案BU总裁在2021中国汽车论坛上透露，今年华为终端设备将会全面升级到鸿蒙操作系统，预计到年底，整体规模将超过两亿。

2、据商务部最新数据，2021年1～5月，全国新设立外商投资企业18497家，同比增长48.6%，较2019年同期增长12.4%。从前5个月的情况看，外国投资者仍然继续看好中国经济的发展前景和中国市场的巨大潜力。

3、国办印发深化医药卫生体制改革2021年重点工作任务，加大力度推进国家医保谈判药品落地使用，2021年8月底前进一步完善相关政策措施；优化支持国有企业办医疗机构发展，2021年10月底前制定相关政策文件。

4、据行业媒体报道，近日，华为已经开启了HarmonyOS的第二批公测计划，包括nova 6系列、nova 7系列，以及nova8系列共计6款机型。根据华为预告，下一批公测计划7月启动招募，此次将覆盖一大批老机型。根据企业官方此前公布的数据显示，目前HarmonyOS的升级用户已经突破千万，并且还在不断上升，而从这千万用户的反馈中可以得知，HarmonyOS整体系统不仅十分完善，而且在稳定性、功能性、流畅度等方面远超基于安卓的EMUI。机构指出，华为产品力和影响力深入人心，得到各方的广泛认可，装机渗透率有望实现指数级增长，全年有望超过3亿台搭载量目标。

今日聊聊半导体板块>>

去年下半年以来，缺芯从汽车行业开始并逐渐蔓延到手机、PC等消费电子领域，产能不足也从上游晶圆制造开始逐步传导，供需错配愈演愈烈，产品备货周期大大拉长，价格持续上涨，芯片代工商的产能普遍紧张，多家功率半导体厂商都在近期发布了涨价通知。

IC Insights昨日发布市场展望，预计今年半导体市场将增长24%，此前预期为19%，产值有望首次超过5000亿美元。虽然全球总投资在持续增加，但是考虑到半导体产能释放周期长，机构预计芯片供需失衡的状况将至少延续到2022年，结构性的短缺可能持续存在。

首先，从供给端来看，车规级芯片利润率低于消费电子类芯片，产能受挤兑，“芯片荒”开启，近期大宗产品价格上涨也使芯片制造成本上涨。其次，从需求端来看，5G、PC、新能源车、云计算、能源等行业维持高景气，更有部分受疫情拉动的新兴消费电子、云计算需求，全球进入芯片补库存周期，加剧缺芯现状。

从半导体行业内部近期的轮动来看，MINILED、第三代半导体、光刻胶、AIoT设备等板块轮番引领行情。西南证券推荐关注产能供不应求的晶圆制造企业、直接受益于扩产的设备厂商以及自主可控背景下的本土化机会。银河证券同时表示，汽车缺芯将为国内企业带来产品导入机会，建议关注已有车规级MCU产品或规划的国内公司。

板块行情表现>>

板块上，先是券商发力，接着白酒板块止跌反弹，整车板块继续加强。

或可关注>>

制造业复苏、产业结构升级、进口替代加速推动下半年特钢供需两旺，特钢企业产品定位高端化，原材料成本偏强运行，供需、成本支撑特钢价格上行，预计今年下半年特钢公司盈利同环比改善。重点关注高温合金、油气管等细分领域龙头公司。关注弱周期、产品结构高端、产能具备弹性的优质特钢龙头

第三代半导体先天性能优越，市场空间巨大。与前两代半导体相比，GaN和SiC具有强大的功率处理能力、较高的开关频率、更高的电压驱动能力、更小的尺寸、更高的效率和更高速的散热能力，可满足现代电子技术对高温高频、高功率、高辐射等恶劣环境条件的要求，先天性能优越。第三代半导体下游应用领域广阔，据CASAResearch数据，消费类电源、工业及商业电源、不间断电源UPS和新能源汽车为SiC、GaN电子电力器件的前四大应用领域，分别占比28%、26%、13%和11%。东莞证券指出，随着下游终端需求不断向好，第三代半导体的需求亦有望持续释放。同时叠加国家政策对第三代半导体发展的大力支持，行业潜在市场空间巨大，预计2019-2022年将保持85%以上平均增长速度，到2022年市场规模将达到623.42亿元。

财通价值动量混合 720001

财通福盛多策略发起式（LOF） 501032

财通安瑞短债C 006966

财通福瑞混合发起（LOF） 501028

风险提示：财通福瑞混合发起（LOF）作为混合型基金，股票投资仓位不低于50%，无法规避股票市场的系统性风险。本基金可投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险，基金资产并非必然投资港股；本基金可投资科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，以及会面临在科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括流动性风险、退市风险和投资集中风险等，基金资产并非必然投资于科创板；本基金可投资于股指期货，将承担基差风险、系统性风险和杠杆风险，除基金特有风险外，本基金还面临市场风险、管理风险、估值风险、流动性风险及其他风险等，本基金无法规避股市的系统性风险，基金可投资于债券、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种的，其风险大小主要与资产质量有关。

财通价值动量混合作为混合型基金，股票资产（含存托凭证）占基金资产30%—80%，其中投资于价值公司股票池内的个股不少于股票资产的80%，本基金主要投资于具有长期投资价值且具有动量效应的有价证券，投资人面临的风险主要为价值挖掘风险、动量调整风险和证券市场的整体风险，因此财通价值动量混合的投资业绩与本基金界定的动量效应特征突出相关证券的相关性较大，需承担相应风险；属于股票仓位偏高且相对稳定的基金品种，受股票市场系统性风险影响较大，如果股票市场出现整体下跌，本基金的净值表现将受到影响。本基金主要投资于具有长期投资价值且具有动量效应的有价证券，投资人面临的风险主要为价值挖掘风险、动量调整风险和证券市场的整体风险。本基金可以投资科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括流动性风险、退市风险和投资集中风险等，上述基金并非必然投资于科创板； 基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。除基金特有风险外，本基金还面临市场风险、管理风险、估值风险、流动性风险及其他风险等，本基金无法规避股市的系统性风险，基金可投资于债券、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种的，其风险大小主要与资产质量有关。

财通安瑞短债A/C作为债券型基金，债券投资仓位不低于80%，无法规避债券市场的系统性风险。本基金投资于短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%，因此本基金的投资业绩与本基金界定的短期债券的相关性较大，需承担相应风险。本基金还面临市场风险、管理风险、估值风险、流动性风险及其他风险等，本基金无法规避股市的系统性风险，基金可投资于债券、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种的，其风险大小主要与资产质量有关。

财通福盛多策略发起式（LOF），财通福瑞混合发起（LOF），财通价值动量混合基金风险等级为R3，财通安瑞短债A/C基金风险等级为R2，不适合与之风险等级不匹配的投资者。投资有风险，请谨慎选择。投资者在投资相关产品前应仔细阅读登载于基金管理人网站的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应，不建议风险承受能力不匹配的投资者投资该等产品；投资者投资于本基金，极端情况下可能存在损失全部投资本金的情况。投资人应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构认购、申购和赎回基金，基金代销机构名单详见管理人网站。

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