作者：@徒步滚雪球 （基金有风险，投资需谨慎。文章内容不构成投资建议，不代表平台立场。）
“滚雪球安睡计划”与“滚雪球成长计划”是我设立的两个实盘投资组合。从名称就能看出二者的定位区别，“滚雪球安睡计划”志在“安睡”，“滚雪球成长计划志”在“成长”。（天天基金APP搜索“滚雪球成长计划”“滚雪球安睡计划”可查看）
“滚雪球安睡计划”，其初衷便是能跑赢银行存款、跑赢某额宝、跑赢通货膨胀，避免大家的钱不值钱。当然考虑到很多人对风险和高波动的厌恶，我们高仓位配置债券基金，部分仓位配置长牛行业基金——医药基金。以此达到既安睡，又赚钱的目的。其目标年化收益率定在10%。
“滚雪球成长计划”，其初衷就是通过寻找优质资产、厉害的基金经理，更高的股票型基金的配置，获取更高的年化收益率，谋取年化25%收益率。
最近，安睡计划涌进不少新朋友。徒步君将主要问题整理归纳，带大家再深入解“滚雪球安睡计划”组合，方便大家判断是否跟投。
一、基本概况篇
问：“滚雪球安睡计划”产生背景是怎样的？
答：之前经常有亲朋好友会来咨询我，有什么基金可以买。经过再三考虑，我做了个“滚雪球安睡计划”，可以一键跟投。
我做“滚雪球安睡计划”的初衷，就是希望帮大家谋取一个进可攻退可守的投资组合：好的时候能大幅跑赢银行理财（当然能秒杀银行存款利率）、市场不好的时候，也能保住本金。长期坚持投资，能获得不错的收益。
问：“滚雪球安睡计划”是什么？
答：是一个公募基金组合，以高比例债券基金为主。通过精选优质债券基金、二级债券基金、低风险低波动类债基金、可转债基金、追求绝对收益基金为主，同时适度搭配长牛行业（目前主要是医药）主动基金而搭建的一个基金组合。
问：“滚雪球安睡计划”的目标是什么？
答：“滚雪球安睡计划”追求稳健回报，努力实现不低于10%的长期年化收益率，并尽力严格控制回撤在10%以内，适合对家庭已有积蓄，进行一次性配置。
尽管本组合力求大概率实现不低于10%的长期年化收益率目标，但在某些年份收益低于10%，某些年份远超10%。再次强调，本组合以稳健为主，不适合有超高收益预期的朋友跟投模仿。
问：“滚雪球安睡计划”的运行逻辑是什么？
答：“滚雪球安睡计划”是通过“选择靠谱债券基金+优质行业基金+股债平衡”的方式，每只基金都能跑赢通胀，每只基金都属于行业优秀基金的方式，做到稳健赚钱，安心安睡。
滚雪球安睡计划，投资策略采用：大比例债券配置和低股票基金配置，充分考跟投同学的持有体验。债券类基金持仓65%-80%，权益类基金持仓20%-35%，随着市场的估值水平会做大类资产的重新配置。
在进行组合配置时，我会根据跟踪结果，考察债券类资产的风险收益比、以及股票类基金的估值和成长性，在股票类出现高估值或较大风险时，进行性投资品种轮换。
挑选主动型股票基金，主要基金选择的赛道、赛道成长性、平台投研能力、管理人过往业绩、管理人投资理念、管理人背景等。
挑选指数基金时，主要考察指数的编制策略、资产质地、成长性和估值水平。
挑选债券基金，主要考察基金的发行机构、基金经理的过往业绩、基金投资评级以对当前债券市场的判断。
PS：在遇到极端情况，即当A股市场或持仓的指数基金&行业主题基金出现整体高估泡沫化时，组合将适当降低权益类持仓的比例。
问：“滚雪球安睡计划”适合什么样的人群和资金？
答：从投资者特质上，该基金组合，适合拥有两年以上长期闲置资金，重视资产的安全和稳健，想通过稳健投资实现稳健收益增值保值，但投资经验匮乏的朋友。
问：“滚雪球安睡计划”的“使命、愿景、价值观”是什么？
答：使命：让投资理财更简单。
愿景：通过一篮子网罗优质债券基金、行业大牛基金经理，构建稳健的投资组合，帮助粉丝一起穿越牛熊，慢慢变富。
价值观：做对的事，把事做对。
二、投资理念篇
问：“滚雪球安睡计划”的主理人靠谱吗？
答：“滚雪球安睡计划”主理人为本人，即徒步君。天天基金特约作者，投资专栏阅读量近5000万。
我入市9年经历2轮牛熊，在文化传媒和互联网行业从业8年多，工作让我与股市近距离接触。涉猎范围A股、港股、美股、基金等。投资风格偏向基本面趋势投资，中长期投资为主，主要研究消费、科技、互联网等C端公司。有自己的投资逻辑和体系。
在大学专业虽主修文科专业，但靠着兴趣，也辅修金融、经济学、会计学，让我对基本的经济常识、金融常识和会计知识都有了较好的基础。 此外，个人更喜欢查理芒格，段永平，彼得林奇，巴菲特等几个投资大佬和大师。
问：如何看待投资（理财）这件事？
答：看待投资这件事，我划分了几个维度：
1.1 认识投资的本质
1）股票投资是另一种创业。你作为股东，以现金投票的方式，从众多公司中选优秀的管理层和商业模式，让他们帮你赚钱。
2）股票是公司股权（所有权）证明，买股票就是买公司。
3）投资不是要做好股收藏家，而是做好公司的收藏家。
4）以合理的价格买入优质核心资产。核心资产包括：核心城市核心地段的房产、伟大公司的股权和优质指数基金，都是优质底层资产。
1.2 认识投资的决策
1）对于大部分人而言，不投资好好工作是最好的选择。
2）绝大部分亏损，都来自于买了贵的东西或是不熟的东西。（段永平）
3）依靠投资组合取胜，比总想着挖牛股抄底买入更靠谱。
4）投资也好，投机也罢。不要因为股价波动，而改变自己的立场。
5）投资是认知的变现。养成终身学习的习惯，打破认知的天花板，认知深度不足就靠广度弥补。
6）人会自己骗自己，熟悉“人类误判心理学”，发现弱点并更正。
1.3 认识市场
1）市场是一种情绪，K线是表现形式，不用太在意。
2）市场短期是投票器，长期是称重机。（本杰明格雷厄姆）
3）离市场太近，就离价值太远。
4）我们大部分时候赚的都是趋势的钱。如国运趋势、宏观趋势、产业趋势、行业趋势、市场趋势。
1.4 认识收益
1）无财做力，少有斗智，既饶争时。（司马迁语）
2）最好的投资是投资自己，提升自己的专业技能。
3）对于总体投资收益而言，择时不如选股。
4）想获得市场平均收益，直接买指数基金。要想获得超额收益，主要途径是好公司与合适价格（优质股权资产）。
5）小投资者要寻找小规模的好公司。
6）投资收益的来源，主要有三方面：公司利润增长、估值提升和市场流动性溢价。
7）最好的收益来自跨越至少一个周期性成长或是享受复利效应。（梁宁）
三、组合实战篇
问：“滚雪球安睡计划”组合的风控是什么？
答：（1）重视择人。寻找认同价值投资理念，且踏踏实实本分的基金经理。主动型基金一般都会有一套完整的风控体系，卓越的基金经理在投资时，已对投资对象做过一系列尽调和安全边际的考虑，这本身就是一道安全锁。
（2）重视择基。选择组合基金时：债券类基金，选择好的做风控压舱石；行业主题基金，侧重于选择成长空间大、容易出牛股的大健康、大消费和科技互联网行业。
（3）重视仓位。管理组合基金时，一是，集中仓位，只持仓5-8只基金。根据市场估值水位，调整债券类与股票权益类的比例配置，做好股债平衡；二是，对高估值的行业主题基金，进行减仓。
（4）重视总结。一是，调入之前充分研究，调入之后定期总结，并关注机构和同行动向，寻找潜在优质投资品种。二是，强化投资的前瞻性与逆向投资，提前布局。
问：“滚雪球安睡计划”组合如何买入？
答：本组合适合一次性配置也适合定投策略。本人采取的是战略低仓、分批加仓的策略。
如果总计划投入10X元，首次建仓的时候买入3X-4X元都是可以的。剩下的资金，在天天基金里买货币基金，想上车的时候，可以直接使用。 后续增量资金，可以考虑双周买入一次（一般是星期四），如果出现大跌的情况，可以临时补仓。当然，如果资金充裕每周定投都是可以的。
目前，该组合主要位于天天基金平台。徒步君如果进行加仓或调仓，天天基金会发系统通知和短信，大家可选择是否跟投。如果涉及到仓位的大调整，我会提前打招呼，跟随调整即可。
问：“滚雪球安睡计划”组合如何卖出？
答：如果想弃投or赎回，可以直接根据官方提示操作即可。如果是担心市场风险，这大可不必。一般建议至少持有2年。在市场不适宜的节点，我会考虑仓位配置、趋势策略等策略，规避回撤。
问：“滚雪球安睡计划”组合有没有额外收费？
答：没有任何额外的费用，只有基金公司收取的手续费，约为0.10%。另外，特别提醒，如果买卖的基金持有日不超过7天就赎回，现在统一有惩罚性赎回费。切记！切记！
问：“滚雪球安睡计划”有没有特别想说的话？
答：投资是一场修行。我负责好如何让钱生钱，你负责好如何让自己更值钱，扩大现金流。让我们一起滚大财富的雪球。
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