华夏基金-市场异动点评-7.2

今日市场大幅调整，截至收盘，上证指数跌1.95%，报3518.76点，深证成指跌2.45%，报14670.71点，创业板指跌3.52%，报3333.90点。指数午后持续走弱，光伏建筑、盐湖提锂等板块活跃，鸿蒙概念午后拉升，医美概念、金融板块走弱，白酒概念全天较萎靡，两市个股跌多涨少，资金入场意愿低迷，亏钱效应明显。北向资金净流出86亿。

下跌原因

我们认为今日市场下跌的主要原因在于部分资金的获利回吐，属于情绪宣泄导致的波动率提升。由于2季度市场结构性机会较好，部分参与者短期有较高盈利，在重大庆祝事件过后，锁定盈利的需求导致卖盘加大。

市场回顾

 5月初以来指数持续震荡走强，期间人民币升值和和七一庆祝预期驱动市场风险偏好修复，同时在基本面趋势向好和流动性环境温和的支持下，大盘持续上行，核心资产多数反弹较大，部分公司股价回到历史高点。

后市观点

 从短期来看，我们认为市场将进入一轮短期波动的过程，持续时间预计在1-2周，但其间难以出现持续调整的风险。经过震荡后，我们对市场大势和投资机会仍然保持乐观，虽然指数难以大幅向上，但高景气度品种预计会继续有强势表现。从长期来看，A股将继续回归慢牛，需要在市场中耐心寻找结构性机会。

投资机会

下半年在景气投资的主线下，我们看好成长+周期的均衡配置风格，周期方向建议重点关注能源、海运、有色等；成长风格基于业绩加速和成长估值匹配，建议配置新能源车、光伏、军工、疫苗、芯片等领域。

数据来源：同花顺。

市场有风险 投资需谨慎，观点仅供参考。