一定要在你自己能力允许的范围内投资。能力有多强并不重要，关键在于正确了解和评价自己的能力。
——巴菲特：致伯克希尔哈撒韦股东的信，1996年
在日常工作和生活中，我们时常收到身边亲戚、朋友还有持有人们这样的咨询：“我风险偏好不高，有什么比较省心的基金推荐？”“近一两年可能要用的一笔钱，不能锁定太久，放在哪里合适？”“尽量避免大起大落的基金推荐哪一只？”
“固收”+策略：市场的新宠
作为兴证全球基金“固收+”策略的基金，兴全汇享基金即将满一周岁。2020年以来，震荡行情中以二级债基、偏债混合型基金为代表的“固收+”策略基金异军突起，采用“固收+”策略的基金受到投资者追捧。
数据来源：银河证券，成立规模计算范围为银河分类下的偏债混合型基金、二级债基，截至2021-6-4。
是哪些人青睐于这类崭新的产品？“固收+”凭借哪些理由获得了投资者的投票呢？
高风险的产品不敢参与了，也不指望获得太高的收益，只选择适合自己的基金经理、适合自己的产品。”
——X先生，60
第一类持有人，随着年龄的增长，手上拥有的一部分“闲钱”的他们不再考虑高风险的投资标的，青睐一个产品的前提是可以尽量避免大起大落。“固收+”采用固定收益类资产打底、以权益资产添彩的操作策略，在一定程度上可以符合投资人的需求。
拥有了一定体量的资产之后，以固定收益类资产为主的“固收+”作为资产组合配置的底仓对我而言是比较合适的，其中权益部分做加法，也有助于把握一些机会。
——C先生，48岁
第二类持有人，是大类资产配置理念的践行者。拉长时间维度，海内外各类金融资产表现出轮动的特征，大类资产配置有机会创造一定的超额收益。正如本杰明格雷厄姆认为：“投资者投在股市的资金一定不要少于25%或多于75%，当市场下跌时，投资比例就要更接近75%，上涨时就更接近25%。”许多投资者在自己的“投资购物车”中，既有风险水平较高的权益类基金，也会加入债券占比较高的“固收+”策略的基金作为资产配置组合中的底仓。
有一笔资金，在一两年后有用处，为了避免自己管不住手，锁定期不会太长的“固收+”策略产品比较合适。
——B女士，32岁
第三类持有人，虽然他们可能对高收益的产品充满艳羡，但如果参与其中，体会了大起大落的行情，甚至偶尔的“浮亏”，都会令他们感到十分焦虑。另外，这笔资金可能在预期内有用处，因此投资对象的回撤控制是第一位的。
罗曼罗兰有言：“最可怕的敌人，就是没有坚强的信念。”
这句话在投资中亦然。假如本身不喜欢大起大落，却在快速上涨的“牛市”里却“跟风”选择了高风险产品，一旦短期内风格调整，可能会承受不小的心理压力，甚至慌乱割肉。
市场中的“大热基”、“牛基”、“网红基”，不一定是适合自己的好基。对于投资者而言，清醒看待自身投资的需求、评估风险承受能力、资金可投入时长，并坚定不漂移，才是正确投资行为的开端，进而寻找与自己诉求匹配的投资产品，进行合理配置。
“固收+”心选基金
不揪心+不操心+不费心
“固收+”产品之所以成为了许多投资者的心选或者是资产配置者的底仓产品，原因可以概括为三个“心”—— 心选，“不揪心” 什么样的基金才能令持有人不揪心？兴全汇享基金采用的“固收+”策略，60%以上仓位投资于债券、货币市场工具、银行存款、同业存单等。努力避免净值的大起大落，不让心情坐过山车。
兴全汇享基金A自2020年7月8日成立以来至2021年一季度末净值增长率为6.06%，业绩比较基准收益率为0.93% 。(兴全汇享基金C分别为5.91%，0.93%)，争取在有效控制风险的前提下，把握股票与债券双重机会。
以偏债混合型基金、二级债基代表采用“固收+”策略的基金，历史数据显示，采用“固收+”策略的基金在相对比较低的波动基础上，获得不错的投资收益。 数据来源：Wind，截至2021-6-25历史业绩不代表未来表现。2021年正收益等统计仅统计A类。
由于股票与债券呈现“跷跷板”效应，同时配置股票、债券，构建投资组合，不失为一种分散风险、应对波动的好方法。 此外， “固收+”策略纯债之上做加法——可转债、股票增强等，灵活把握市场机会。
心选，“不操心”
频繁轮动的热点板块，是否总是让你手痒、心痒？下定决心波段操作，是否又常常“一买就跌、一卖就涨”懊悔不已？ 选择设置有最短持有期的基金，能够避免投资者短期误操作导致的“追悔莫及”，兼顾收益与流动性。通过强制的持有纪律，用时间换空间，能力争良好回报；同时有利于保持基金规模的稳定性，减少频繁申赎造成的干扰。 以用近5年偏债混合型基金指数计算，可以看到投资周期越长，正收益的概率越高，一年最短持有期能够兼顾收益性与流动性。
数据来源：Wind，截至2021-6-25，历史业绩不代表未来表现，数据测算不代表未来预期收益
心选，“不费心”
想要配置好股、债、可转债，需要对三类资产都有清晰的认识及多年交易经验。投资交给专业人员打理，解放更多时间，精力留给生活。翟秀华、虞淼两大绩优基金经理助力投资者打理好多类资产配置，
翟秀华 固收部副总监、基金经理
上海交通大学硕士，11年投研交经验。管理/共同管理固收产品规模1408亿元（截至2021年3月底）。
现任兴证全球基金固收部副总监、兴全汇享基金/兴全添利宝基金/兴全稳益定期开放基金/兴全祥泰基金基金经理。历任毕马威华振会计师事务所审计、泰信基金管理有限公司交易总监助理、兴证全球基金研究员及基金经理助理、兴全稳泰基金/兴全天添益基金/兴全兴泰定期开放基金基金经理。
在债券投资中尊重常识、重视风险控制、擅长逆向思考、关注商业本质和债券本身的性质。
虞淼 基金经理
毕业于清华大学、斯坦福大学，11年投研经验。拥有公募+专户，相对收益+绝对收益跨领域管理背景，可转债+策略+地产+交运+金融等多领域丰富经验。
现任兴全汇享基金/兴全可转债基金基金经理。历任兴业证券研究员、兴证全球基金研究员、专户投资经理。
投资风格“以价值为核心，适当参与趋势行情”，在管理专户产品期间，主要采取“高股息策略”的投资框架，擅长把握股票投资机会。
管理好一只“固收+”策略管理基金，需要投研团队同时具备优秀的债券投资能力、股票投资能力。兴证全球基金2020年累计第11次夺得《中国证券报》颁发的“金牛基金管理公司”大奖，获奖数量行业第一，让投资人“不费心”。（截至2020年3月）
“ 2021年7月8日 兴全汇享基金期待与您，欣喜相逢
风险提示：投资有风险，请谨慎选择。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金收益有波动风险，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及相关公告。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现。本产品由本机构发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。观点仅代表个人，不代表公司立场，仅供参考。以上为嘉宾2021年6月22日的访谈问答实录，仅代表被访者个人看法，不代表兴证全球基金观点，具有时效性，不作为投资建议。翟秀华完整投研履历：2010年3月-2014年6月，就职于泰信基金管理有限公司，任交易总监助理；2014年7月至今，就职于兴证全球基金管理有限公司，任职固定收益部副总监，基金经理。虞淼研究经历：2010年1月-2012年6月，就职于兴业证券研究所，任房地产行业研究员；2012年7月至今，就职于兴证全球基金管理有限公司，历任研究员、专户投资经理、兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。兴全汇享基金成立至2020年12月31日业绩及比较基准：兴全汇享基金A2020年7月8日至12月31日2020（5.30%/0.76%），兴全汇享基金C 2020年7月8日至12月31日（5.20%/0.76%）。本基金每份基金份额的最短持有期为1年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满1年（1年指365天，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日（含该日）后，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后1年内无法赎回的风险。本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人对本基金的风险等级评级为R3。本基金投资于港股通标的股票，需面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
兴全汇享一年持有混合A(009611)
兴全汇享一年持有混合C(009612)
- 兴全汇享一年持有混合A(009611)
- 兴全汇享一年持有混合C(009612)
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