方正富邦基金每日收评（7月5日）

行情回顾

至7月5日收盘，上证指数上涨0.44%报3534.32点，深证成指涨0.33%，创业板指涨0.55%报3352.12点，科创50大涨2.45%，万得全A涨0.63%，上证50逆势收跌0.1%。沪深两市微幅低开，日内红盘窄幅震荡，大小票再度出现分化。题材股在连续杀情绪后出现回暖，而价值机构票则阴跌不休，多只行业龙头创下年内新低。整体来看，高位高景气的锂电、半导体板块拒绝回调，龙头公司屡创新高，与价值股形成鲜明对比。双创50ETF今日上市后，科创板和创业板龙头个股会吸引被动资金配置，与主板涨幅差距短期内或将进一步拉大。指数在周五中阴线后暂看为弱反弹，但场内情绪已显著扭转。恒指收跌0.59%，恒生科技指数跌2.28%；网络科技股跌幅居前，快手、美团跌近6%；原材料板块涨幅居前，赣锋锂业大涨近12%。

市场观点：上涨盯个股 下跌看综指

周一市场分化趋势明显，两市有100家公司的股份涨幅超过10%，12家涨幅达20%。泛科技股占比较大，化工、有色资源、服装、交运等多行业均有大涨的股票，所以我们或可认为，当前的市场如果以获取价差为主要手段的策略时，无论长短更多的要关注个股，个股的活跃表现更能体现出市场的真实强弱之势。而往往在活跃群体出现调整之时，大盘综合指数的表现基本同步。所以对于部分早年参与市场的投资者来说，这种结构行情感觉无从判断。其实我们多次提醒，创业板、科创板、及科技行业类如新能源、芯片、电子信息等行业指数或许更有参考价值。在半年报公布的7-8月期间，这种市场现象或会成为常态。

财经简讯

国内财经

1. 全国多地房贷收紧，本轮房贷收紧，并非市场资金短缺，亦非贷款需求大增导致，而是监管单位主动调整。今年1月1日，房地产贷款集中度管理制度正式实施，要求银行业金融机构房地产贷款余额占比及个人住房贷款余额占比不得高于相应上限，超过的银行限期进行压降。中国银保监会对涉房贷款划出“两条红线”，目的是防止房地产占用过多的社会信贷资源，引导资金流向实体经济。当前是关紧水龙头而非关掉水龙头，将流量引导到各个容器中，才能实现均衡发展。收紧房贷不是为打压房价，更重要是让房价回归理性水平。

2. 人民银行7月5日公告称，为维护半年末流动性平稳，2021年7月5日人民银行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作。期限为7天，中标利率为2.2%。鉴于今日有300亿元逆回购到期，人民银行实现净回笼200亿元。跨月之后，资金面边际转松。7月2日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜下行12个基点，报1.614%。7天Shibor下行24.1基点，报1.945%。从回购利率表现看，DR007加权平均利率下降至1.8895%，低于政策利率水平。上交所1天国债逆回购利率(GC001)下降至2.616%。

国际财经

1. 2021年7月5日非农报告显示经济持续复苏，但未至于令美联储过早改变货币立场，三大股指均创收盘新高，道指刷新5月创下的收盘纪录，标普500指数实现七连阳，为去年8月以来的首次。仔细研究6月非农报告发现，不同指标好坏参半。新增就业85万，增幅创去年8月，也就是十个月以来的新高，其中休闲和酒店行业贡献最大增幅，上月增加岗位34万个，此为利好；失业率意外上升0.1个百分点至5.9%，不及预期值5.6%，此为利空；平均时薪月率为0.3%，时薪较去年同期上涨3.6%，虽说符合预期，但劳动力短缺，低收入人群薪资飙升的现象，为市场担忧。

风险提示

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