上证指数周二下跌0.11%,创业板指下跌1.79%。从具体行业来看,前期较热的医药、半导体、新能源等板块跌幅领先。

7月2日,国家药品监督管理局药品审评中心发布“关于公开征求《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》意见的通知”。

汇丰晋信医疗先锋基金 拟任基金经理 骆莹表示,相关政策对CXO企业的基本面不会有重大影响,医药板块的下跌主要还是估值层面的原因。目前来看,CXO的景气周期尚未结束。核心原因是中国在全世界范围内具备国别竞争优势,包括人工成本和制造业成本的优势。

汇丰晋信基金首席宏观及策略师 闵良超 表示,医药股内部结构分化,部分抱团股估值相对较高,是调整的主要原因。往后看,偏成长的板块估值上仍有结构性担忧,但是下半年流动性预计不会太紧,而从盈利角度来看,目前披露的中报业绩预告显示成长股的业绩增速较快,因此偏成长的板块仍有可能成为下半年A股市场主线

闵良超表示,从A股整体来看,我们认为下半年上市公司盈利不会大幅恶化,通胀层面不需过度担忧,而流动性层面预计也不会大幅收紧,因此我们认为下半年指数层面大概率仍以区间震荡为主,可以重点自下而上,紧扣盈利修复和行业景气度作为主线,挖掘个股和细分行业的结构性机会,包括:

1)顺周期板块,包括受益于全球经济复苏的有色、石油产业链、金融等;

2)可选消费,家电、家居和汽车等;

3)盈利增速可以消化估值的高景气度板块,如新能源等。

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