最近白酒又下调了,市场上有名的酒基是招商白酒和鹏华酒,后者比前者多了啤酒,黄酒等。但是酒行业毕竟是单一行业,波动和风险都很大。和他们相似的指数是食品饮料指数,同属主要消费,增加了多个行业,相对波动更小,长期收益回测虽比不上两个酒基,但也很不错。在食品饮料基础更宽泛的指数是消费类指数。

去年写过一个《主要消费与消费50及消费龙头指数对比》下面对比一下四只食品饮料指数。


目前市场上有四只食品饮料指数,分别是国证食品饮料行业指数,中证申万食品饮料指数,中证细分食品饮料产业主题指数,中证食品饮料指数。下面是编制规则和一些数据对比。


注:以上数据来自中证指数和国证指数官网,灰底色是6月30日数据。

从以上编制规则可以看出,主要区别一是股票数量,二是权重。中证食品饮料指数是100只股票,单只不超过10%权重,其他都是50只股票,权重不超过15%。这就造成了前者更分散,后者更集中,同时也解释了中证食品饮料指数历史收益相较其他三只偏低的原因,但目前前者股息和ROE相对较高,历史波动更低,当前安全性相对更高。

收益和风险总是相伴相生的,自己能获得多少真实收益,除了和选择什么基金关系重大外,还有就是能不能拿得住。过去五年招商白酒收益名列前茅,但又有多少人拿住了呢。


跟踪以上指数的基金:

国证食品:国泰国证食品饮料行业LOF,近一年涨幅36.41%,近三年146.45%,近五年282.11%

食品饮料:华安中证上午食品饮料ETF,于2021年4月成立。尚无场外基金。

细分食品:华宝和华夏都有场内ETF基金,将发的场内还有平安。场外将发的有华宝和华泰紫金,前者为联接基金,后者为股票指数基金。

CS食品饮:天弘中证食品饮料指数A/C,场外可定投。近一年涨幅36.19%,近三年146.36%,近五年225.3%.

如果A指数历史收益比B指数高,那么跟踪A指数的基金一定比跟踪B指数的基金收益高吗?

答案是不一定,只不过几率可能偏大一点而已。基金的收益,主要看基金经理的跟踪指数能力,年化差4%算是正常,时间长了差别就大了。另外和基金的收费有关,收费比例高的,自然收益会受损。还有,联接基金主要买的是ETF,大约90%多,剩下的多是现金,应对赎回,还可以买点股票或证券增厚收益,也可以适度参与打新。股票指数基金则是构建股票组合,根据标的指数变动而变动,股票资产占基金资产比例一般为90%-95%,剩下是现金或债券,操作思路与连接基金还是不一样的。

所以投资指数,先选指数,再选基金,都比较重要。


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