一、概述
据相关统计，大A股一年之内有大概有70~80%的时间行情处在震荡状态，单边上涨或下跌走势仅有20~30%几率。震荡行情中若持仓不动，小范围起起伏伏后持仓收益基本保持不动，而网格交易便是震荡行情中发挥其优势带来超额收益。
网格交易是一种量化交易，根据制定的量化指标机械式操作可以在一定程度上增强收益或者降低亏损，个别券商支持条件单的，可节约大量看盘时间同时解放双手和大脑，比较适合上班一族不用过多思考。
二、策略原理
股市中盈利法则是确保卖出价格高于买入价格。网格交易做的就是在股票股价下跌时按一定跌幅分批买入，价格上涨时按一定涨幅分批卖出，捕捉每一次价格波动带来的价差以此来获取收益，积少成多。
以等分网格交易法举例：假设某股票初始可用持仓500股，市值5000元。根据网格交易，交易策略可以设置为每跌0.1元买100股；每涨0.1元卖100股，即当股价从10元下跌至9.9元时买入100股，持仓数变为600；跌至9.8元再买入100股，持仓数变为700。股价回升到9.9元卖出100股。以此类推，依次在上涨时卖出并在下跌时补回，参考如下图。
单次配对的网格收益 = 一个网格差价 x 数量 - 手续费 = 0.1 x 100 - 0.1 = 9.9
总收益 = 总网格配对数量 x 单次配对的网格收益
* 需要注意的是大部分券商有最低5元限制导致利润缩水，可以找一些优惠力度大且免最低起步的券商。
三、优缺点
比如，在熊市中，我们应当使用大网格，防止过早满仓；在震荡行情中，应当缩小网格，尽量多的抓住每一个小的波动。
1. 跌破最低价，俗称破网，会出现不少亏损。所以这个方法在底部震荡区域的效果最好，安全度更高。如果不幸真的跌破最低价，能不能抗住就看个人了。
2. 突破最高价后开始牛市行情的话，收益不高，就是所谓的“卖飞了”。如果预估有大行情，可以把网格的止盈价位设高点，获取更多收益。
3. 资金使用效率不高，底仓太多容易破网，底仓太少有行情的时候收益少。
四、策略分类及设置
1、等分网格：
适用场合：长期震荡，无明显上升或下降趋势，参考券商ETF如下图：
a）、等金额等涨跌值
假设持仓500股，交易策略可以设置为每跌0.1元买1000元；每涨0.1元卖1000元，即当股价从10元下跌至9.9元时买入1000元，持仓数变为601；跌至9.8元再买入1000元，持仓数变为702。
9.8价格配对的网格收益 = 一个网格差价 x 数量 - 手续费 = 0.1 x 102 - 0.1 = 10.1
9.9价格配对的网格收益 = 一个网格差价 x 数量 - 手续费 = 0.1 x 101 - 0.1 = 10
b）、等金额等涨跌百分比
c）、等份额等涨跌值
d）、等份额等涨跌百分比
2、大网包小网网格
适用场合：长期震荡，但偶尔有大震荡，捕捉大波动行情。
3、升多降少网格
适用场合：处于震荡上升平台期，或对其有震荡向上的预期。参考300ETF如下图：
4、动态网格
试用场合：经验选手参与，可以持有底仓，可以在原网格的基础上适当做T或者根据大盘行情阶段性调整网格参数以降低成本，或者暂停网格等待时机再行开启等。
四、标的选取
1、股票（不太建议）
具备成长趋势：业绩稳定，重点或国家政策行业如互联网和相关服务、软件和信息技术服务业。可以尽量规避处于急速下跌的黑天鹅。
价格处于低位区间：低估值，PE小，底仓价格处在安全边际；
高波动或周期性：市值小、成交量大具备较大波动性和流动性，更容易触发网格成交，成交的配对网格数越多收益越多。
* 选择波动大、业绩稳、中小市值公司。分行业按市值排列选市值小的若干只如25只，分行业在市值最小的25只中选出过去一年波动率最大的5只股票，每3个月按上述条件更新一次股票池，更新时不在新股票池的股票全部清仓。
* 若用网格交易法配置打新市值，或不断盘整的周期股、大盘股也不失为一种相对稳妥的选择。
2、ETF基金（建议）
具备成长趋势：长期几年趋势向下的夕阳或淘汰行业可能存在价值毁灭的风险不适合投资。
指数处于低位区间：细分包含大盘宽基指数、小盘宽基指数、行业指数、细分行业指数，底仓价格处在安全边际，极限低位不可求因此找一个相对低位即可。
高波动或周期性：成交量大具备较大波动性和流动性，更容易触发网格成交，成交的配对网格数越多收益越多，包含日内波动、隔日波动。
* 选择波动大、周期或政策扶持行业ETF，按成交量筛选若干只如25只。选择T+0的，可以促进日内多日交易。
五、交易标的
1、双低可转债，借助下有保底上无封顶的特质，底仓 + 网格 方式配置；
2、银行ETF、中概互联、券商ETF、H股ETF、香港证券ETF、恒生ETF，长期波动特性带来更多成交；
3、其他地位行业ETF等。
六、总结
1、网格交易再震荡市场中具有获取额外收益的特点，借助一些券商自带的条件单功能可以实现自动交易；
2、网格选择的标的最好处于低位区间或长期处于波动形态的，具备一定安全性；
3、网格想办法促进尽可能多的成交，因此要配置好涨跌幅度，例如可以评估一段时间内的涨跌幅分布，在一定程度上使得效益最大化。
下文预告，手把手网格交易标的筛选指南。主要内容有：
1、低位区间标的的查找；
2、高波动、周期性指数标的筛选方法；
3、如何通过过去一年内日均涨跌幅设置合理的网格区间。
免责声明：本文仅代表作者个人观点，不作为投资建议，据此操作，盈亏自负。股市有风险，投资需谨慎。
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