对于被动投资者,投资的指数基金基本包括宽基、行业主题和策略类三种。尽管行业主题和策略类的指数基金种类越来越丰富,但宽基指数仍具有不可替代性——不同于看好特定板块或是追逐行业热点的基民,部分投资者投资的是国运,他们认为宽基指数是分享中国经济增长盛宴、追求长期稳健收益的较好工具。那么,对于这些投资者,应该如何挑选一只优秀的宽基指数呢?

我们认为,一个好的宽基指数应当具备三个特质:(1)进攻性;(2)全面性;(3)核心资产。典型的宽基指数就有创业板50指数(指数代码:399673),兼具以上特质。

进攻性——宽基指数的生命

所谓进攻性就是弹性高,在牛市中表现突出,下跌后也有望快速反弹。创业板50指数不仅在2020年的大牛市中回报亮眼,经历了2021年春节后的下跌又能率先迎来反弹。相对于最主流的宽基指数之一——沪深300今年的表现,创业板50指数显然表现更加优异。

创业板50与沪深300指数弹性对比

(数据来源:Wind,数据区间2019.1.1-2021.7.8,收盘价归一化处理)

进攻性是宽基指数的生命,如果经济增长、基本面改善不能及时、充分地反映在股价上,投资者就很难享受国家长期发展带来的红利。

全面性——降低整体风险

全面性是指覆盖的赛道广泛,这也是宽基和行业主题的根本区别。挑选一只好的宽基指数,可以避免赌赛道的风险。

我们说,投资宽基很大程度上就是投资国家的未来,而国家的未来很大程度上与科技相关,大国间依托科技实力的博弈将是长期的,而大力推进国产化、打好关键核心技术攻坚战正成为国家发展的重要战略支撑。

创业板50指数囊括的新能源、医药、5G等板块都是富含科技含量的景气赛道。受益于《十四五规划》中强调的科技创新目标,以及2030年前要实现的碳达峰目标,上述科技赛道都有望持续走强。如果投资者想要较为全面地覆盖优秀的科技赛道,一个高科技含量的宽基指数是个不错的选择。

创业板50指数成分行业(中信一级)分布

(数据来源:Wind,数据日期2021.7.8)

核心资产——挖掘中国的优势竞争力

投资宽基指数也并不是要追求囊括一切,而是要挖掘一批代表新产业、新模式,具有优势竞争力的中国核心资产,这些资产能持续地创造超额收益与核心优势。而创业板50指数成分股无论在股价还是利润上都充分显示出核心资产的优势:

创业板50指数前10大成分股近3年股价表现与净利润增长

(数据来源:Wind,数据日期2018.7.8-2021.7.8。

上市不足3年从上市起算,以上仅展示创业板指数部分成分股情况,不代表个股推介,投资需谨慎。)

创业板50具有如此优秀的特质,近年来收益表现也不负众望。截至2021年7月8日,在主要宽基指数中,创业板50指数近1年收益排名第一!(数据来源:wind,截至2021.7.8)目前交银施罗德有交银创业板50指数基金(A类:007464,C类:007465)追踪创业板50指数,投资者可以保持关注。

主要宽基指数区间涨跌幅(%)

(数据来源:Wind,数据截至2021.7.8)

历史业绩:

交银创业板50指数A 业绩/业绩比较基准(创业板50指数收益率95%+人民币银行活期存款利率(税后)5%):自成立起至2019年底2.76%/6.14%、2020年85.71%/ 83.34% 。

交银创业板50指数C 业绩/业绩比较基准(创业板50指数收益率95%+人民币银行活期存款利率(税后)5%):自成立起至2019年底2.71%/ 6.14%、2020年85.00%/ 83.34% 。

数据来源:基金定期报告。

风险提示:

本文观点仅代表当下观点,今后可能发生改变,不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金有风险,投资须谨慎,详见基金法律文件。本基金投资于证券市场,基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。我国证券市场发展时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段,基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,投资人应充分了解自身的风险承受能力,选择与自身风险承受能力相匹配的产品进行投资,欲知自身的风险承受能力与产品相匹配的情况可向销售机构处获得协助支持。

相关证券:
追加内容

本文作者可以追加内容哦 !