伯特、节能转债原申购分析如下：
本文结构：
一、伯特、节能转债分析
二、伯特、节能转债同类转债对比
三、简析
一、伯特、节能转债分析
二、伯特、节能转债同类转债对比
三、简析
伯特利：
汽车制动系统相关产品的研发、生产和销售。
汽车电子行业市盈率中值为47倍。截止2021.7.20收盘，伯特利静态市盈率为33倍。
转债项目中，墨西哥年产400万件轻量化零部件项目，按4年达产100%（2021年建成，2024及往后达产100%），对应净利润增量按3.5*27.38%=0.96亿算；铸铁及铸铝汽车配件项目，按4年达产100%（2021年建成，2024及往后达产100%），对应净利润增量按4.04*13.37%=0.54亿算，2021年净利润按1.28*4=5.12亿算，2024年理论净利润为5.12+0.96+0.54=6.62亿，2020-2024，4年净利润复合增长率为9.47%，给予30倍市盈率，对应2024年估值为198.6亿，8%折现至2021年中为151.59亿，对应股价37.11元，目前总市值155.4亿偏合理。
节能风电：
风力发电的项目开发、建设及运营。
风电行业市盈率中值约为25倍，截止2021.7.20收盘，节能风电195.5亿总市值（对应转股价值96.3元）对应2020年净利润静态市盈率为31倍。收入以境内为主。
注：以上仅为记录投资思考之用，不作为投资建议，据此投资，盈亏自负。
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