先看个数字，上半年证券交易印花税1437亿，同比增长61%，作为对比，去年全年的证券交易印花税是1774亿。
直观来看，去年全年的波动都不小，上半年有疫情这个因子干扰，下半年随着放水，大盘开始整体向上突破。
而今年只有半年的证券交易印花税，已经快完成去年一整年的量了，不说所有，局部一定是有过热的。
比如已经折戟沉沙的大多数赛道龙头，当然现在说这些，是马后炮。
但借鉴意义还是有的，现在的很多板块/个股，已经比年初的赛道龙头，是有过之而无不及了，最终会怎样，不用想都知道。
尽管，主观上我还是看好整个结构性牛市，但客观上，有些过热的现象和信号出来，还是不能忽视，说到底，结构性的市场，买东西，要有选择，不能无脑买入。
其次，就是公募基金的二季度报集中披露了，大家最关注的，自然是重仓持股。
但扫视一轮下来，发现整个风格还是在赛道龙头这边，只不过少部分成绩好的，把一部分医药、消费的龙头，切换到所谓高景气度（强趋势）的龙头上来，从后视镜里看，这也无形加速了这些高景气度方向的逼空，和事实情况相互印证了。
为什么即便跌了那么多，还坚守在这？
最重要的，是交易层面上，有个无法绕过的阻碍，就是只有这些股票能提供足够的流动性。不然按照上半年基金发行的火热程度，公募基金要是去玩小票，天天打板都停不下来的，随便一买，就会超过上限的。
所以，可以说，既是这样的市场早就了这样的参与方，也是这样的参与方早就了这样的市场，相互成就了。
某种意义上，引导价值投资，也是监管层乐见的，这样指数才能真正长牛。
至于另一端的IPO，发出来的是好是坏，就全交给市场自己甄别好了，坏的会怎么走，可以参考港股那边，除了指数成份股之外的，是既没波动也没成交，失去了所有参与价值。
因此，该怎么选，很清楚，只不过好赛道、好龙头，打出合理估值的机会并不会多（车上人太多，就不好开了），要珍惜当下的机会。
今日复盘：两市成交额9628亿，全A涨跌幅中位数0.00%，继续缩量调整中，这个位置你要往下狠狠砸，也需要一个好借口。
板块方面，不再赘述，还是结构性牛市那样，非此即彼，今天跌下去，过阵子可能又会涨起来，只要基本面是好的，估值也不是很过分，那就没有什么太强的理由去频繁切换。
至于美股，昨晚的确跌了不少，但听说是因为疫情复发。
这东西就是怎么解读都对，有的说影响经济复苏，故而该跌，有的说疫情管控道阻且艰，要继续放水稀释经济体中的毒性，所以资本市场继续涨。
资本市场，想涨或者想跌的时候，总会找到恰当的理由的。
再者，这是人家的逻辑，和国内的逻辑还是差别巨大的，毕竟在疫苗出来之前，我们就已经管控的差不多了。
同样的逻辑，只影响开头，已经不影响内生趋势了。
至少从中线角度看，全面降准在前，是不应该过于看空的。
抛开结构问题不论，整体看，像中证500和中证1000指数，年内也是走出多头趋势，不断新高了的。
因此，现阶段，还是耐心持股和跟踪趋势为主，其他的不要多想。
长线板块：券商、银行
中线板块：物业、港股科技
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